图源：宁德时代官微

福建宁德，这座因宁德时代而闻名的城市，2026 年深秋再次成为新能源产业的焦点。10 月 19 日，华为旗下引望智能技术有限公司（简称 " 引望 "）与宁德时代新能源科技股份有限公司（简称 " 宁德时代 "）、时代电服科技有限公司（简称 " 时代电服 "）三方签署《智能化补能生态战略合作协议》，标志着华为系正式切入换电赛道。三天后，北汽集团与宁德时代签下百万换电战略合作协议。而在此之前不久，吉利控股集团与蔚来已经达成 " 充换电领域全面战略合作 "。

短短几周之内，三起重磅合作接连落地，涉及华为、宁德时代、北汽、吉利、蔚来五家头部企业，一张围绕 " 换电 " 的产业合作网正在加速成形。换电这条曾被认为 " 叫好不叫座 " 的赛道，在这个秋天突然变得热闹起来。这些签约背后藏着怎样的产业逻辑？补能格局又将走向何方？

换电 " 朋友圈 " 再扩容

根据引望、宁德时代、时代电服签署的三方协议，合作将围绕换电电池与换电网络展开，核心是把华为乾崑智驾与宁德时代巧克力换电网络系统级打通，让车端、站端、云端的数据与服务互联，车辆自主判断补能需求、自主寻站、自主入库、自动对位，99 秒完成全自动换电后自主驶离。宁德时代称之为面向自动驾驶时代的 " 智能无感补能 "。

引望的前身是华为智能汽车解决方案事业部，2025 年 1 月从华为独立，现由华为持股 80%，长安汽车子公司阿维塔与赛力斯各持股 10%。它不造车，只向车企输出乾崑智驾、鸿蒙座舱等全栈方案，这一次把触角伸向了补能服务。

10 月 22 日，北汽集团与宁德时代签署百万换电战略合作协议，北汽旗下多品牌适配车型接入巧克力换电生态，双方冲刺 100 万辆换电车型目标，合作覆盖整车开发、电池供应、换电网络与电池银行，北汽的经销商网络向换电站建设开放。今年 1 至 10 月，北汽新能源累计销量 195878 辆，同比增长 37.90%，其中极狐汽车累计销量 161800 台，同比增长 45.51%，为换电车型放量提供了基本盘。

两场签约之间，宁德时代还在 10 月 20 日发布了天行Ⅱ重卡 "4+1" 系列电池方案，首批落地签约 1.3 万台，商用车换电同步推进。加上 9 月 28 日吉利与蔚来的资本联姻，最近一段时间里，补能赛道几乎天天有新消息。

华为切入换电，逻辑不在电池本身。引望推出的 "10 分钟乾崑智驾生活圈 "，目前便捷缴费已覆盖超 30 万个停车场，智能充电接入 200 万个充电桩场站，智能养车覆盖超 3000 家洗车店。补能场景里，充电桩已经打通，换电是唯一缺的一块。

在智驾竞争日益同质化的当下，把换电纳入生态，等于给乾崑方案增加了一个用户能直接感知的差异化选项。搭载乾崑智驾的换电车型可以实现自主寻站、入站、对位、换电、驶离的全流程闭环，这正是自动驾驶场景的延伸。据多家媒体报道，引望与宁德时代合作的首批车型已在开发中，2027 年预计有 5 款换电车型推出，首款为东风与华为合作的奕境品牌产品，这也是首个汽车央企与华为深度合作的新能源汽车品牌。

对宁德时代而言，引望带来的不只是技术，更是车端入口。巧克力换电此前已与一汽、长安、北汽、奇瑞、广汽等车企发布超 20 款换电车型，但多集中在 15 万元以下价格带、以营运车辆为主，家用车渗透率偏低。此次搭上华为系合作车企，巧克力体系有望在下一代产品开发阶段就完成适配，把站点利用率的问题往前解决。

电池巨头的第二曲线

宁德时代加码换电，正是为了突破增长天花板，寻找 " 第二曲线 "。2026 年前三季度，公司营收 4421.37 亿元，同比增长 56.19%；归母净利润 645.3 亿元，同比增长 31.6%，动力电池主业依然强势，但行业环境已经变了。

中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会数据显示，9 月国内新能源零售渗透率升至 67.0%，创历史新高；公安部统计，截至 6 月底全国新能源汽车保有量达 4897 万辆，占汽车总量的 13.19%。目前，新能源渗透率逼近高位，单纯卖电池的增量空间在收窄，车企自研电池、引入二线供应商的 " 去宁化 " 趋势也在侵蚀份额。

曾毓群曾公开判断，到 2030 年换电、家充、公充将三分天下，他把换电称为 " 重资产、高投入、长周期的产业 "。重资产的另一面是长回报：车电分离之后，电池可以脱离单车流转，租金、服务费成为经常性收入，集中管理的电池资产还能通过梯次利用继续变现。换电，是宁德时代从电池供应商走向能源运营商的关键一步。

蔚来与宁德时代的竞合局

国内换电赛道已经形成两大标准化阵营。公开数据显示，蔚来在充换电技术和基础设施上的累计投入超过 200 亿元；截至 9 月 27 日，在全国建成 9433 座充换电站，其中换电站 4126 座、充电站 5307 座、充电桩 30598 根；计划到 2030 年累计建成 1 万座换电站，预计届时蔚来换电网络年电力需求将超过 100 亿千瓦时。宁德时代巧克力换电站截至 9 月底已建成 2520 座，覆盖 31 个省（自治区、直辖市）200 座城市；按照规划，2026 年底站点将达到 3000 座。

值得一提的是，10 月 28 日，蔚来能源与中国广核新能源控股有限公司在上海签署战略合作协议。根据协议，双方将共同推进充换电站及新能源汽车参与电力市场和车网互动业务，并依托蔚来 BaaS 模式和规模化电池资产，在动力电池综合利用、用户侧储能电站运营等方面开展合作。

两大阵营并非没有交集。2025 年 3 月 17 日，宁德时代宣布对蔚来能源投资不超过 25 亿元，提出共同打造全球规模最大、技术最领先的乘用车换电服务网络，推动换电技术标准统一与网络共享；今年 1 月，双方又签署五年战略合作协议。但相关兼容问题摆在面前，2025 年 11 月蔚来董事长李斌明确表示，萤火虫以后用蔚来的五代站，不会接入宁德时代的巧克力换电，因为萤火虫用的是液冷电池，而巧克力换电是风冷。业内普遍认为，短期内两大阵营 " 两网并行 "，有限协同而非深度融合。

9 月 28 日吉利与蔚来的合作，则把阵营内部的整合推到了资本层面。吉利控股集团将以其持有的易易互联 100% 股权及现金 6.4 亿元入股蔚来能源，交易完成后，吉利控股集团将持有蔚来能源 30% 股权，易易互联营运车辆换电业务将并入蔚来能源，蔚来能源将持续提升营运车辆换电网络的运营，赋能易易互联营运车辆业务；双方将共建统一的 C 端换电技术和标准，吉利控股集团将开发面向 C 端的换电车型，蔚来能源将为吉利控股集团 C 端换电车型提供服务。在智能充电领域，蔚来公司将入股吉利控股集团旗下浩瀚能源，交易完成后蔚来公司将持有浩瀚能源 10% 股权，双方充电资源将全面互联互通，共同提升充电网络的覆盖能力和运营效率。在媒体沟通会上，吉利控股集团 CEO 安聪慧说得更直白：" 团结就是力量，团结大家就能活下去。"

值得注意的是，2026 年 3 月，国内首个换电互换推荐性标准《纯电动乘用车螺栓式换电系统互换性技术要求》发布，对电池包规格、机械连接、电气接口、通信协议做了统一。谁的标准成为行业基准，谁就握住了补能话语权，这正是两套体系争相扩圈的根本原因。

产业端密集动作的背后，政策和市场两股力量正在形成合力。

政策端持续加码。财政部、工业和信息化部、交通运输部自 2024 年起开展县域充换电设施补短板试点，推进 " 百县千站万桩 " 工程。2026 年发布的《推动新能源重卡规模化应用实施方案》提出，到 2030 年新能源重卡渗透率达到 40%、保有量突破 160 万辆，支持引导建设约 3000 个重卡充换电站。《新型能源体系建设 " 十五五 " 规划》明确 " 因地制宜探索换电设施适用场景 "。

市场端，充电基础设施总量虽大，结构性短板却很明显。国家能源局发布的数据显示，截至 2026 年 9 月底，全国电动汽车充电基础设施（枪）总数达到 2477.7 万个，其中公共充电设施总量 520.7 万个。虽然近年来，充电桩的数量呈爆发性增长，但从公共充电桩来看，其增长速度滞后于新能源汽车增长速度，节假日高速充电排队、老旧城区建桩困难、电网局部过载等问题仍反复出现。换电 " 快进快出 " 的效率特点，在特定场景中具备充电难以替代的优势。当充电设施的增量边际效益递减时，换电作为补充方案的战略价值就凸显出来了。

还有一个容易被忽略的变量：电池寿命。行业测算显示，2025 年至 2032 年，将有近 2000 万辆新能源车陆续跨过电池质保线。电池衰减成为普遍焦虑之后，车电分离的换电模式，可能从可选变成刚需。

点利用率不足、超充竞争，在行业人士看来还只是表层问题。

业内人士直言，标准统一依然是最大堵点。宁德时代有 " 巧克力换电块 "，蔚来有自有换电体系，各家规格不同、接口不兼容。华为的智能化技术能在软件层面促进数据流通，但物理接口和电池规格的统一，需要更高层级的行业协调，短期内难以一锤定音。

盈利模型尚未跑通是第二道坎。换电站属于重资产投入，单站建设成本以百万元计，加上电池储备和日常运维，运营压力不小。当前换电服务定价普遍偏低，不少站点的利用率距盈亏平衡线还有差距。要让换电站从 " 烧钱 " 变成 " 赚钱 "，规模效应和精细化运营缺一不可。

用户认知是第三道坎。" 车电分离 "" 电池租赁 "" 按次换电 " 这些概念对多数消费者仍属新鲜事物。购车决策中多一个选项就多一份犹豫，从产业链共识到用户自觉选择，中间还隔着相当长的路。