来源：新浪港股

里昂发布研报称，康师傅控股（00322）维持 2026 年指引，预期收入同比录得低单位数增长，报告净利润至少同比持平；业务大致按计划推进，不确定性主要来自原材料成本，明年原材料价格能见度有限。维持 " 跑赢大市 " 评级及目标价 13.7 港元。

该行指出，方便面销售于 7 至 8 月同比增速较上半年的 2% 加快，并扩大市占；饮料销售于 7 至 8 月同比大致持平，较上半年的 0.7% 略为转弱。棕榈油成本已锁定至 2026 年底，近期价格上升不会影响今年利润率，但会对明年构成压力；PET 则按需要从市场采购，较高价格将拖累下半年利润率，惟管理层认为影响已计入全年指引。公司短期无提价计划，并认为明年提价可能性偏低，视乎成本压力程度。

中长期而言，该行指出，公司目标收入同比增长中单位数、利润同比增长双位数。管理层认为预扣税风险可控，或考虑以外汇现金派息以规避较高税率风险，并指仅饮料附属公司面对此风险且风险很小。