证券之星消息，中国能建 ( 601868 ) 09 月 23 日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。

投资者：您好，近期中国建筑等多家央企大股东大额增持稳定股价，落实央企市值管理要求。公司港股长期破净、流动性枯竭，AH 估值严重分化，过往增持仅针对 A 股。请问控股股东有无计划在二级市场增持港股，改善 H 股低估、流动性不足的现状？

中国能建董秘：感谢您对公司的关注！截至目前，控股股东无港股增持计划。公司将持续落实市值管理工作方案，加强与投资者沟通交流，努力推动企业内在价值与资本市场价格动态平衡。

投资者：公司有息负债持续走高，财务费用已经超过净利润，巨额利息不断吞噬经营成果。对于投资者而言，压降财务费用是最直接增厚净利润的方式。想请问管理层，接下来准备通过哪些手段控制负债规模、降低融资成本，有无量化目标与实施时间表？

中国能建董秘：感谢您对公司的关注！公司已把降低融资成本、改善经营现金流、" 一企一策 " 推动资产负债率有序回归合理水平纳入 "1+5" 专项行动，并向所属企业穿透下达核心及专项预算指标，推动实施经营目标与预算安排实现同频共振的各类工具。主要手段包括：加大置换高息银行贷款，持续压降财务费用；拓宽直接融资渠道，积极发行绿色、科创等低成本品种债券，培育战新产业发展，助力前沿产业项目加快布局；强化工程款全周期清收，改善经营性现金流；严控低收益项目投标，从源头减少资金占用等。

投资者：董秘您好，公司目前有息负债规模较高，高额财务费用持续侵蚀利润。请问公司通过 REITs 盘活风光存量电站有无明确推进时间表？对于新增自持新能源项目有无刚性投资收益率管控标准？后续计划依靠哪些方式稳步压降有息负债规模，有无阶段性目标？

中国能建董秘：感谢您对公司的关注！公司充分发挥资本市场功能，用足资本市场工具，赋能科技创新和主业发展，降低融资成本。如进一步盘活存量资产，加快推动新能源公募 REITs 申报发行，充分运用公募 REITs、机构间 REITs 等多层次 REITs 工具盘活存量资产。进一步加大债券等直接融资比重，积极发行科技创新、绿色、低碳转型等债券，以低成本资金支持双碳战略实施。公司将着力聚焦新型能源体系建设，综合运用资本市场平台的各类工具，培育战新产业发展，助力前沿产业项目加快布局。

投资者：您好，公司有息负债规模偏高，财务费用持续侵蚀利润，转型布局新能源存在较大资金需求。请问公司计划利用可转债、各类人民币债券等资本市场工具优化融资结构吗？同时集团拥有财务公司，能否介绍财务公司依托银行间债券市场开展融资统筹、降低整体资金成本的相关安排？

中国能建董秘：感谢您对公司的关注！公司持续主动优化融资结构，搭建多元化融资渠道，多措并举压降融资成本，公司现有融资渠道可匹配业务投入需要，暂无发行可转债规划。目前公司在上海证券交易所和银行间交易商协会均有产品发行和有效批文。

投资者：董秘您好，同属央企的中国铝业控股股东计划投入 10 亿至 20 亿元在二级市场增持，向市场传递发展信心。反观本公司，港股上市已十年，股价长期低于发行价，但控股股东始终未出台增持等市值维护举措，未能充分履行央企上市公司市值管理主体责任，目前公司已形成央企市值管理反面案例。请问公司是否计划主动与控股股东对接沟通，探讨推出股份增持计划的可行性？

中国能建董秘：感谢您对公司的关注！公司控股股东中国能建集团始终重视维护公司股价稳定和投资者利益，于 2024-2025 年 2 次实施增持并对外公告。公司持续优化完善市值管理工作方案，如有新的安排，将按规定及时履行信息披露义务。

投资者：董秘，您好！请问贵司是否布局了 " 算力租赁 "？如果有，请问现在的进展是？

中国能建董秘：感谢您对公司的关注！公司在全国范围内进行了系统性的项目储备和布局，形成了 " 投产一批、建设一批、储备一批 " 的良性发展格局。根据市场情况和政策导向，有序推进项目落地，提供多种商业模式，满足不同客户的需求。

投资者：您好，国泰君安国际拟港股私有化退市，市场对港股平台价值讨论较多。公司港股上市十年，募资 150 亿港币，当前股价低于发行价，请问公司如何定位港股平台，后续有哪些措施改善港股估值表现？

中国能建董秘：感谢您对公司的关注！港股平台是公司对接国际资本、提升品牌国际影响力的重要窗口，也为公司海外业务拓展、境外资本市场融资提供了重要支撑。公司高度重视港股市场表现和港股股东权益，通过持续稳定分红、常态化境内外路演与反向路演、A 股与 H 股同步信息披露等方式加强与投资者沟通。下一步，公司将继续聚焦能源电力、水利主责主业，提升经营质效，推动 " 提质增效重回报 " 专项行动落地落实，努力推动企业内在价值与资本市场价格动态平衡。

投资者：未来哪些业务明确注入 601868？哪些单独上市？请明确告知一下投资者！

中国能建董秘：感谢您对公司的关注！截至目前，公司不存在应披露而未披露的重大资产重组、资产注入或分拆上市事项。

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