钛媒体 App 8 月 24 日，高盛发报告指，目前 AI 交易的叙事逻辑正经历快速切换：随着算力成本持续下行，市场的关注焦点已从 " 谁是大规模资本开支的赢家 " 转向 " 谁是 AI 大规模普及浪潮中的真正受益者 "。当前的仓位出清叠加依然强劲的 AI 基本面，为 9 月份市场重新承担风险奠定了更为健康的基础。高盛认为，AI 交易远未终结，但 AI 交易已经从过去的 " 普涨行情 "，进入了一个更加依赖基本面、盈利预期和估值错配的阶段。在战术层面，高盛建议围绕 " 股价与每股盈利大幅背离 " 的机会进行交易，并指出存储板块和数据中心板块的估值缺口最为突出，是目前最具吸引力的战术性机会。（广角观察）