全球股市连续第三周上涨，人工智能交易热情回归叠加美国通胀降温，压低了市场对美联储 9 月加息的预期，推动科技股全面反弹，亚太市场跟随走高。

美股大型科技股盘前多数上涨，美光科技涨 1%，SpaceX 涨 0.5%，特斯拉涨 0.3%，亚马逊、谷歌 A 涨 0.1%，英伟达、苹果持平，Meta、微软跌 0.1%，SK 海力士跌 0.4%。

美国劳工部本周连续两日公布温和通胀数据，加之此前就业报告低于预期，货币市场目前定价显示 9 月加息概率约为 35%。韩国综合股价指数（KOSPI）周五涨幅超过 2%，本周累计上涨 11%，终结七周连跌局面，三星电子与 SK 海力士过去五个交易日均涨逾 15%。

大和证券首席策略师 Yugo Tsuboi 表示，" 美国货币政策不确定性的温和缓解已成为科技股反弹的催化剂。美国通胀未见恶化迹象，市场对美联储转鹰的过度担忧有所消退，这正促使资金向高成长股集中买入。"

美股大型科技股盘前多数上涨，美光科技涨 1%，SpaceX 涨 0.5%，特斯拉涨 0.3%，亚马逊、谷歌 A 涨 0.1%，英伟达、苹果持平，Meta、微软跌 0.1%，SK 海力士跌 0.4%。

欧洲斯托克 50 指数开盘涨 0.25%，德国 DAX 指数涨 0.65%，英国富时 100 指数涨 0.1%，法国 CAC 40 指数涨 0.1%。

日经 225 指数上涨 0.6%，收报 68,713.80 点；东证指数上涨 0.5%，收报 4,197.20 点；韩国首尔综指大涨 2.41%，收报 6,977.34 点。

日元周五走势平稳，徘徊于 159.40 兑 1 美元附近。

两年期美债收益率持平于 4.15%，此前一日已下行 6 个基点。

现货黄金下跌 0.5%，报每盎司 4,330 美元。

布伦特原油小幅上涨至约 87.55 美元 / 桶，WTI 原油日内涨幅达 1%，报 82.08 美元 / 桶

降息预期升温，科技股吸引力回升

美国通胀数据连续两日温和表现，成为本轮市场反弹的核心驱动力。美股大型科技股盘前多数上涨，美光科技涨 1%，SpaceX 涨 0.5%，特斯拉涨 0.3%，亚马逊、谷歌 A 涨 0.1%，英伟达、苹果持平，Meta、微软跌 0.1%，SK 海力士跌 0.4%。

费城半导体指数周四上涨 0.5%，收于 7 月中旬以来最高位；亚洲芯片相关股票指数周五上涨近 1%，同样有望创 7 月以来最高收盘价。

上月的科技股抛售源于市场担忧年内最热门交易行情涨势过快，多家大型科技公司随后发布的强劲财报缓解了这一顾虑，吸引投资者重新布局 AI 相关资产。Asset Management One 首席策略师 Hitoshi Asaoka 表示，" 大量超大规模云计算资本正在流入硬件领域，这直接转化为硬件企业极为强劲的销售和利润增长。投资者正在回归一个逻辑——重新审视企业盈利本身。"

短端美债表现突出，长债收益率仍承压

在通胀降温预期支撑下，美国国债延续本周涨势，对利率更为敏感的短期国债表现优于长期国债。两年期美债收益率周五几乎持平于 4.15%，此前一日已下行 6 个基点。

与此同时，美债收益率曲线延续陡化趋势，30 年期与 5 年期美债利差连续第三周走阔，为 4 月中旬以来最长连续走阔纪录。美国财政部本周拍卖的 30 年期国债收益率创四分之一个世纪以来新高，折射出投资者要求更高回报以消化不断扩大的财政赤字。

美国银行证券经济学家 Stephen Juneau 表示，"9 月会议前的下一轮数据将至关重要。" 他同时指出，" 市场显然已开始越来越多地折现加息预期，因为近几个月的数据整体偏鸽。"

亚太市场普涨，日元走势平稳

亚太各主要股指周五集体收涨。日经 225 指数上涨 0.6%，收报 68,713.80 点；东证指数上涨 0.5%，收报 4,197.20 点；韩国首尔综指大涨 2.41%，收报 6,977.34 点。

日元方面，日本首相高市早苗领导的政府据报支持加息，但日元周五走势平稳，徘徊于 159.40 兑 1 美元附近，仍处于 160 关口附近。

在其他资产方面，布伦特原油小幅上涨至约 87.55 美元 / 桶，WTI 原油日内涨幅达 1%，报 82.08 美元 / 桶，尽管中东局势仍无缓解迹象。现货黄金下跌 0.5%，报每盎司 4,330 美元。