文丨前哨

美编丨江明月

出品丨牛刀财经（niudaocaijing）

城商行跨过万亿门槛，本该锣鼓喧天。

但 2025 年的重庆银行，偏偏选了条更 " 笨 " 的路：

不搞 " 增利不增收 " 的财务魔术，硬扛着把营收和利润同步拉到了 " 双十 " 增长。

2026 年一季度营收 39.96 亿，同比增 11.57%；归母净利 17.93 亿，同比增 10.40%。

资产、贷款、存款，三个池子较年初分别涨了 7.20%、5.95%、8.70%。

（图源：重庆银行 2026 年一季报）

万亿之后，不少银行会歇口气。重庆银行倒好，油门踩得更深了。

01

行长说了句大实话

重庆银行行长高嵩在业绩会上说了句大实话：

" 短期可通过财务调节、拨备调节及不良清收等方式实现‘增利不增收’，但中长期来看，有营收支撑的利润才是健康和可持续的。"

别拿 " 美颜相机 " 拍财报，素颜能打才是真本事。

过去一年，不少银行靠卖出债券兑现浮盈，把营收和利润 " 修 " 得漂漂亮亮。

重庆银行偏偏反着来：债券兑现收益占营收的比例不升反降，降了超 1 个百分点。

A 股上市银行平均提高了约 3 个百分点，它降了。

这不是不会 " 美颜 "，是压根不想开滤镜。

一季度利息净收入 35.48 亿，同比增长近 13%，在营收中占比接近九成。增长是靠一笔笔贷款利息堆出来的，是实打实的 " 辛苦钱 "。

02

对公 " 压舱石 "，一季度又加码

重庆银行能接住万亿之后的增长，靠的不是运气，是对公这条大腿越来越粗。

一季度末，公司贷款余额 4467.13 亿，比 2025 年末增长了 9.0%。而去年全年，公司贷款增速已经高达 30.95%。

高嵩还透露了一个数据：

近三年，剔除票据贴现后的一般贷款累计增长超 2000 亿元，增幅排在 A 股上市银行前三。

这说明什么？

它的贷款增长不是靠票据贴水充数，而是实打实投给了地方重大项目、基建、实体企业。

万亿之后，对公依然是最稳的 " 压舱石 "。

03

唯一的 " 短板 "，也是最大的潜力股

当然，这份一季报也不是十全十美。

有一个数字藏在一堆增长里：

一季度手续费及佣金净收入 1.51 亿元，低于去年同期的 2.20 亿元。

2025 年全年，这块收入也掉了 32.66%，主要是代代理理财收入腰斩。

重庆银行目前还是一家 " 偏科生 "：对公强、利息强，但中收偏弱。

客户拿了贷款，能不能沉淀出结算、代发、财富管理、托管这些 " 副业 "，是下一步要啃的硬骨头。

但换个角度看，短板也意味着空间。

手里握着上万亿资产、五千多亿贷款，客户基础已经在了。只要把服务链条再拉长一点，中收这块 " 短板 " 完全有可能变成 " 长板 "。

另外一个让人放心的信号，是资产质量方面。重庆银行一季度末，不良贷款率 1.12%，比上年末再降 0.02 个百分点；拨备覆盖率 246.60%，再升 1.02 个百分点。

值得注意的是，不良率和关注类贷款率已经连续两年 " 双降 "。过去三年，A 股上市银行里只有 6 家能做到净利润和拨备覆盖率 " 双正增长 "，重庆银行是其中之一。

不过，一个老问题依然存在：

零售贷款不良率 2025 年已经升到 3.23%，一季度报告没披露细项，暂时看不出明显好转。

对公端的风险在降，零售端的风险还在磨。这可能是接下来最需要盯紧的 " 后视镜 "。

04

万亿之后，要换一种玩法

重庆银行接住 2025 年的增长了吗？

一季度数据给出了明确答案：接住了。

营收、利润双十增长，资产、存款、贷款全线扩张，不良率继续降，拨备继续升。

但接住只是第一步。万亿之后，要换一种玩法。

以前比的是谁跑得快；现在比的是谁能跑得稳、跑得久。

对公业务已经把台子搭起来了，接下来要看能不能在这个台子上唱出更多戏——比如把中收做起来，把客户价值挖得更深。

利息净收入撑住了场面，接下来要看非息收入能不能慢慢跟上来。

整体资产质量在改善，接下来要看零售端的风险能不能真正缓下来。

资本充足率暂时稳住了，接下来要看能不能在不拖累增长的前提下，把安全垫再加厚一点。

重庆银行现在的状态，有点像一个人刚跑完一场马拉松，冲进了 " 万亿俱乐部 "，气还没喘匀，下一场比赛的发令枪又响了。

这一次，比的不是谁先冲线，而是谁能在保持速度的同时，不摔跤、不岔气。

一季度的表现至少说明：它没打算停下来歇着。

从这个角度看，重庆银行至少是个清醒的跑者。

封面来源：重庆银行官微

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