每经 AI 快讯，5 月 26 日，华泰证券研报表示，近日英国和美国陆续宣布 HFCs（三代制冷剂）等含氟气体使用配额削减计划推迟，HFCs 淘汰降碳节奏整体放缓，主要因为 HFCs 价格上行导致制冷剂产业链运行成本上升等因素。华泰证券认为，我国自 2024 年实施 HFCs 配额制以来，供给强约束叠加汽车、空调和出口需求较好等支撑下，R32、R134a 等主流产品价格已步入上行周期，后续海外使用期限的延长对 HFCs 需求有望形成更长期稳定支撑，而供给端考虑全球 HFCs 产能主要集中在中国，海外供给有限下，中国 HFCs 生产企业盈利周期有望延长，国内制冷剂龙头企业均有望受益。此外，2026 年第二季度以来氟化工产业链相关品种，如氢氟酸（含电子级）、含氟电子气体（如六氟化钨）、六氟磷酸锂、PTFE 等，需求端受益于电子和新能源等领域驱动，而地缘冲突等导致海外企业供应稳定性下滑，国内相关企业有望受益于相应产品供需改善下带来的价格弹性，以及全球份额提升的机会。

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