148 亿元，同比增长 0.56%。

这是 2025 年中国中成药贴膏剂市场的成绩单。坦白讲，这个增速算不上性感。在医药行业动辄两位数的增长叙事里，贴膏剂看起来像个 " 慢生意 " ——贴在皮肤上，慢慢释放药效，慢慢占领市场，连增速都慢得让人提不起兴趣。

但如果你真觉得这是一个 " 没啥看头 " 的行业，那你就错过了中国医药市场最隐秘的一场战争。

一、一块膏药，八成江山

先看一组数据：2025 年，中国中成药贴膏剂总销售额约 148 亿元。其中，骨骼肌肉系统疾病用药占据了超过 80% 的市场份额。

说得直白一点——这个市场，本质上就是 " 哪儿疼贴哪儿 "。

148 亿是什么概念？同期中国电影票房大约是 480 亿。换句话说，中国人贴在腰上、腿上、肩上的膏药，相当于全国票房的三分之一。这不是一个小生意。

而这门生意的渠道结构也很有意思。公立医疗机构终端占 54%，零售药店终端占 46%（含网上药店）。

换言之，这个市场是典型的 " 医院 + 药店 " 双轮驱动。医院负责学术背书和品牌信任，药店负责便捷购买和持续复购。

这套逻辑，和 OTC 药品如出一辙，但贴膏剂有一个独特的优势—— " 外用药的安全感 " 。

对于怕吃止痛药伤胃、怕打封闭针的患者来说，膏药是一个几乎零心理负担的选择。

但行业真正的戏剧性，不在总盘子上，而在竞争格局里。

二、希尔安：一个意外崛起的 " 双料黑马 "

如果说 2025 年这个赛道有什么真正让人意外的故事，那一定是重庆希尔安药业。

这家公司规模远不及云南白药，品牌知名度也远逊于奇正藏药，但它做到了一个让所有同行侧目的事情：两大产品同时杀入 TOP10，合计销售额 14 亿元，集团增速在 TOP20 中名列前茅。

怎么做到的？两个关键词： " 独家 " 和 " 双线 " 。

希尔安药业的麝香追风止痛膏和麝香海马追风膏都是独家品种，且同时覆盖公立医院和零售药店两大渠道。

在公立医院端，独家品种可以享受更好的价格维护和招标优势；在零售端，这两个产品又能互相借力，形成品牌协同。

更狠的是渠道策略。2025 年公司的定调是 " 改变、破局、增长 "，核心打法是 " 打破产品边界，拓展贴膏市场 " 。

一种类似 " 伤科疼痛全家桶 " 的逻辑——消费者可能冲着止痛膏来，但药店货架上摆着止痛膏、追风膏、甚至妇科用药，总有一款适合你。

2025 年希尔安药业在 TOP20 中增速最快，不是偶然，是策略的胜利。

三、羚锐的 " 产品矩阵 " 是护城河

羚锐制药是这个行业里最值得细细拆解的公司。

2025 年零售药店终端 TOP20 中，羚锐独占 5 席——通络祛痛膏、壮骨麝香止痛膏、麝香壮骨膏、舒腹贴膏、伤湿止痛膏，全部上榜。这种 " 集团军作战 " 的打法，在行业中独一无二。

羚锐的逻辑是：用 " 两只老虎 " 系列这种年销超 10 亿贴的大众产品铺渠道，用通络祛痛膏这种独家产品抢利润。

渠道为王、产品分层、高低搭配，这套打法放到快消品行业也毫不违和。

但这种模式的隐忧同样明显。2025 年，羚锐贴剂类产品收入 21.71 亿元，同比增长仅 2.62%，但销量同比下降了 14.95%。

收入涨、销量跌，说明公司的提价还是能够撑着增长，同时公司也主动选择降低渠道的库存。

四、谁在抢跑新赛道？巴布膏的时代终于来了

在传统橡胶膏的厮杀之外，一个被整个行业觊觎多年的赛道终于开始起量了——巴布膏剂。

上海雷允上的关节镇痛巴布膏在 2025 年同比增长 52.49%，首次跻身 TOP20。这背后是一个巨大的剂型迭代趋势。

巴布膏（也叫凝胶贴膏）相比传统橡胶膏，透气性好、载药量高、不残留膏体，使用体验简直是 "iPhone 对诺基亚 " 级别的代差。

过去这块市场长期被日本的久光制药和国内的九典制药垄断，如今竞争者开始涌入。

尤其值得注意的是国药德众的腰肾膏，2025 年零售药店终端同比暴涨 88.37%，成为增速最快的中药贴膏产品。

这释放了一个明确的信号： 消费者的需求正在从 " 治跌打损伤 " 扩展到 " 日常健康管理 " 。

这对于行业意味着什么？格局可能会被打破。

五、云南白药：一个意外提速的老玩家

云南白药膏在 2025 年交出了一份惊艳的成绩单：增速 26.3%，创近 5 年新高，与气雾剂形成 " 双 10 亿 " 大单品格局。白药膏收入突破 12 亿元，气雾剂更是冲到了 25 亿。

云南白药的逻辑不算新——品牌禀赋 + 临床研究赋能 + 大单品战略。但这一年的爆发说明了一件事： 当头部品牌认真做渠道深耕和动销投放时，释放的能量依然惊人 。

在大家都在讨论 " 存量竞争 " 的时候，云南白药用 26% 的增速告诉市场：存量里也有增量，就看你挖不挖。

看完 2025 年的战局，我最强烈的感受是—— 这个行业既没有看起来那么 " 传统 "，也没有数据上那么 " 慢 " 。

0.56% 的整体增速掩盖了一个撕裂的现实：希尔安跑出了双位数增长，雷允上和国药德众跑出了 50% 以上的爆发，云南白药跑出了 26% 的加速。真正慢的，是那些产品老化、渠道单一、没有独家品种护体的玩家。

相比日本、韩国等贴剂使用成熟的市场，中国贴膏剂还有很大的提升空间，外用贴膏有望逐步替代口服止痛药。

说白了，中国人还不够 " 会贴 "。

所以，这个 148 亿的市场，真正的故事不是 " 大了或小了 "，而是 " 谁被洗掉了、谁能长大 "。

我认为，接下来真正值得押注的方向有三个： 剂型迭代（巴布膏替代传统橡胶膏）、渠道下沉（基层医疗终端的增量空间）、品类拓展（从骨科单赛道走向更广泛的疼痛管理） 。