" 城商行第一梯队 " 这个词，于上海银行来说，变得愈发微妙。

2025 年之前，上海银行或许还是这个梯队里一个稳当的名字。但如今翻开最新的财报排名，资产规模被宁波银行反超，零售营收被南京银行逼近，在最核心的零售利润指标上，上海银行在长三角城商行之中也唯一录得了亏损。

很显然，上海银行当下面临的，已远不止被谁超过的问题，而是它还能不能 " 归位 " 的问题。

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谁完成了反超，谁在步步紧逼

城商行第一梯队的排位竞争，近两年已经完成了一轮肉眼可见的洗牌。

资产规模上，宁波银行在 2025 年一季度率先完成了对上海银行的反超，截至 2025 年末，宁波银行总资产已达 3.63 万亿元，较年初增长 16.11%；同期上海银行总资产为 3.31 万亿元，增速 2.54%。前者不仅实现了超越，还将差距拉大到了 3000 亿元以上。

营收层面，变化同样剧烈。2025 年，南京银行全年实现营业收入 555.40 亿元，同比增长 10.48%，在总营收上超过上海银行（547.61 亿元，同比仅增 3.35%）。考虑到南京银行 2026 年一季度营收同比增速达到 13.54%，这一领先趋势仍在延续。

在衡量零售业务实力的核心指标：零售 AUM 上，上海银行面临的竞争更为直接。

2025 年末，南京银行零售 AUM 首破万亿，达 10025 亿元，同比增幅 21.23%；上海银行零售 AUM 虽也有增长，但从体量来看，1.09 万亿的体量与南京银行的万亿规模已几乎没有实质性差距。与此同时，江苏银行零售 AUM 以 1.63 万亿的规模遥遥领先，宁波银行则以 1.28 万亿稳居第二，上海银行在零售 AUM 排位中，实际已滑落第三，且有势头向第四迈进。

从零售经营数据来看，上海银行的 " 掉队 " 更是明显。五家长三角头部城商行 2025 年零售营收呈现 " 三升两降 "，江苏银行以 265.72 亿元居首，宁波银行 205.09 亿元、南京银行 167.14 亿元分列二、三名，上海银行则以 121.24 亿元位列第四。然而，上海银行零售营业利润则为 -1.03 亿元，是五家中唯一零售亏损的银行，而就在一年前，它还录得 25.71 亿元的零售盈利。同期，南京银行零售营业利润同比增长 286.91% 至 22.13 亿元，江苏银行以 44.5 亿元保持首位。

02

中收下滑，信用成本高企

上海银行是怎么 " 掉队 " 的？

究其背后，显然也是多重因素叠加的结果。

收入端，2025 年全年，上海银行手续费及佣金净收入同比下降 6.36%。拆解来看，财富管理相关的代理业务增长尚可，代销理财中收同比增长 7.24%，代销保险中收同比增幅达到 11.66%，但信用承诺手续费、顾问咨询费以及银行卡业务收入出现了明显的萎缩，这些传统中收板块降幅明显，直接拉低了手续费净收入的整体表现。

而真正让上海银行零售业务从盈利滑入亏损的，不是收入端的问题，而是信用减值的骤然增加。

2025 年，上海银行零售业务信用减值计提同比增幅达到 20.73%，新增拨备近 12 亿元。与宁波银行、江苏银行的策略形成鲜明对比：同期宁波银行信用减值损失同比减少 2.51%，使得该行在零售营收下滑 2.17% 的情况下，零售利润反向增长至 37.48 亿元；江苏银行增收不增利，零售营收增长但信用减值同比多提 8.4%，利润微降。

这或许也是上海银行的策略，主动清理历史包袱。2025 年上海银行的核销金额同比大增 38%，加回核销后的不良净生成率同比上升 40 个基点至 1.42%。整体来看，2025 年末上海银行不良贷款率 1.18%，与上年末持平，在城商行中处于中等水平。

03

转机已现？

如果说前述更多的是指向一个 " 掉队者 " 的困境，那么 2025 年下半年以来的动向，则表明了上海银行正在通过系统性改革加速 " 归队 "。

去年 4 月，曾在上海银行供职多年的顾建忠回归出任董事长。新管理层随即启动了上海银行历史上力度最大的一轮组织架构变革：核心举措是压缩管理层级，将上海地区的 " 总行 - 分行 - 支行 " 三级架构调整为总行直接管理 16 家区级支行。

内部治理的优化，已传导到业务层面。2026 年第一季度，上海银行单季新增贷款额已超过 2025 年全年增量，季末各项贷款总额达 14846.06 亿元，较年初增长 3.04%。其中科技金融表现最为突出，一季度科技贷款投放量 819.85 亿元，同比增幅达到 50.66%。信贷结构的转向也清晰可见：对公贷款投放力度明显加大，一季度人民币对公贷款增速已升至 12.1%。

与此同时，息差筑底与利息净收入转正。2025 年底，其净息差 1.16%，同比仅下降 1 个基点，降幅已明显收窄至历史低位。

且伴随存款结构改善和负债成本下降，上海银行利息净收入在连续三年下滑后实现正增长，2025 年同比增加 2.64%，并在 2026 年 Q1 进一步提速至 5.1%。市场预计 2026 年息差即使继续小幅收窄，幅度也将优于行业平均水平，息差底部周期基本确立。

结语

一边是零售业务信用成本高企、利润被侵蚀的困境，一边是治理改革加速推进、信贷投放回暖的信号，处于转型的十字路口的上海银行将如何破解被反超的窘境，值得期待。

但要关注的是，" 归位 " 的关键，不仅在于策略本身，更在于执行的速度和质量。

上海银行，在等待一场翻身仗。

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