5 月 15 日，芯片 ETF 国泰（512760）盘中走高，AI 需求爆发带动量价齐升，行业景气度再创新高。

平安证券指出，全球半导体销售额 3 月同比大增 79.2%，AI 竞争已演变为供应链竞赛。SK 海力士市值持续增长有望成亚洲下一家万亿美元市值芯片公司，HBM 芯片需求受 AI 热潮激增，三星商讨重启下一代半导体研发投资，华虹公司 2026 年 Q1 营收 46.25 亿元同比增 18.22%、归母净利润同比大增 513.10%，行业基本面全面向好。由于多数北美主要 CSP 为回应强劲的 AI 需求而上修 2026 年资本支出指引，TrendForce 集邦咨询将九大 CSP 合计资本支出预估上调至约 8300 亿美元，年增率提升至 79%。AI 竞赛引发的资源竞争已蔓延至整个半导体供应链，头部企业凭借对供应链的掌控，抢先预订大量晶圆代工 4/3nm 先进制程、CoWoS 产能，以及相关关键零部件。这导致 AI 需求自 2023 年起急速成长，使 3nm 至 2nm 晶圆、2.5D/3D 封装陷入产能瓶颈，CoWoS 短缺问题持续，相关生产设备及原材料告急。当前海外 CSP 不断加码 AI 基础设施建设，推动存储行业景气持续上行，存储产品迎来量价齐升态势，考虑到 AI 持续高景气，本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮。

芯片 ETF 国泰（512760）跟踪的是中华半导体芯片指数（990001），该指数从沪深市场中选取涉及半导体芯片全产业链环节，包括材料、设备、设计、制造、封装和测试等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体芯片相关上市公司证券的整体表现。

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