市场情绪仍然偏谨慎，原油价格提升导致全球通胀上行，科技赛道午后明显回落，人工智能 AIETF（515070）持仓股昆仑万维涨幅回落到 8%，深桑达 A、润泽科技、新易盛等个股涨幅居前。人工智能 AIETF（515070）盘中下跌超 1%，成交额突破 1.7 亿元。

消息方面，算力需求持续攀升，云厂商涨价潮来袭。继亚马逊、谷歌等云厂商涨价后，阿里云与百度智能云官宣涨价，阿里云 AI 算力、存储等产品将最高涨价 34%，百度智能云最高涨价约 30%。与此同时，京东云宣布全系核心产品不涨价，同时对多款产品降价。此外，腾讯控股 2025 年第四季度收入同比增长 13% 至 1944 亿元，调整后净利润同比增长 17% 至 647 亿元。增值服务、营销服务、金融科技及企业服务三大业务板块 2025 年全面增长，云业务实现规模化盈利。全年资本开支、研发投入均创历史新高，腾讯去年 AI 投资 180 亿元，今年至少翻倍，混元大模型 3.0 计划 4 月发布。

华泰证券指出，英伟达引入 Groq 于推理侧的意义，类比其当年整合 Mellanox 对网络侧的重塑。应用层面，英伟达推出 NeMoClaw 以协同 OpenClaw 加速 AgenticAI 落地，并同时完善 Nemotron 开源模型体系。该机构重申，2026 年或成为 AgenticAI 与 PhysicalAI 加速落地的关键拐点；LPU 聚焦低时延 Decode 推理场景，叠加 NemoClaw 发布，进一步印证该趋势。

人工智能 AIETF（515070）跟踪 CS 人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称 " 机器人 " 大脑 " 缔造者 "，万物互联 " 地基 "。前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪 -U、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、海康威视、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头。

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