亚洲股市周五从纪录高位回落，投资者在中国春节前锁定获利并削减仓位，黄金和白银则收复部分跌幅。美国通胀数据即将公布，市场对美联储降息时点的预期推迟至 7 月，而美股 AI 焦虑对亚洲市场的冲击目前相对有限。

MSCI 亚太指数周五下跌 0.9%，为六个交易日来首次下滑，三分之二的成份股下跌。韩国 Kospi 指数逆势上涨 0.9%，在美国科技股因 AI 相关担忧下跌后展现韧性。Applied Materials 盘后飙升 13%，受乐观销售预测提振，显示跨资产抛售或有所缓解。

黄金上涨 0.7% 至每盎司约 4950 美元上方，现货白银日内涨幅扩大至 3%，报 77.46 美元 / 盎司。比特币在连跌四日后反弹。美国 10 年期国债收益率上升 1 个基点至 4.11%，部分收复周四避险情绪推动的涨幅。

市场焦点转向周五公布的美国 1 月通胀数据。市场预期核心消费者价格指数 ( CPI ) 同比增长 2.5%。交易员继续认为美联储 3 月降息几无可能，7 月降息已完全定价。花旗集团的 Benjamin Wiltshire 警告称，市场对美国通胀前景过于乐观，" 我们仍处于结构性较高的通胀环境中 "。

韩国 Kospi 指数逆势上涨 0.9%，印度股指 Nifty、Sensex 指数跌 1%。

澳大利亚 S&P/ASX 200 指数收盘跌 1.4%，报 8917.6 点。

美国 10 年期国债收益率上涨 2 个基点，至 4.11%。

日本 2 年期国债价格抹去跌幅，收益率转为下行 0.5 个基点，至 1.295%。

日元下跌 0.3%，至 153.21 美元。

黄金上涨 0.7% 至每盎司约 4950 美元上方，现货白银日内涨幅扩大至 3%，报 77.46 美元 / 盎司。

比特币上涨 0.8%，报 66,335.45 美元。

西德克萨斯中质原油下跌 0.2%，报每桶 62.74 美元。

假期前获利了结主导

MSCI 亚太指数今年迄今上涨约 12%，相比之下标普 500 指数周四抹去年内所有涨幅，目前下跌 0.2%。亚洲科技股表现强劲，MSCI 相关板块指数上涨 22%。作为 AI 投资代表的韩国 Kospi 指数今年已上涨 32%，成为全球表现最佳的股市。

" 亚洲今年表现良好，但我担心与全球市场的相关性以及战术性回撤，" 新加坡 Vantage Point Asset Management 首席投资官 Nick Ferres 表示。

亚洲投资级美元债券的收益率溢价周五扩大约 2 个基点。据信贷交易员称，如果这一走势持续，将是自去年 10 月以来最大增幅，与美国同类债券利差扩大走势一致。

AI 冲击波亚洲相对可控

美国市场的剧烈波动反映出 AI 热潮带来的高风险以及跨行业、跨地区、跨资产类别的不可预测连锁反应，凸显所谓 "AI 恐慌交易 " 的出现。" 软件股现在的交易方式就像 2008 年的银行股，"Nick Ferres 表示，提及全球金融危机。

然而，与美国因 AI 引发的波动相比，对亚洲市场的影响迄今相对有限。景顺日本资产管理公司全球市场策略师 Tomo Kinoshita 表示，" 尽管如此，随着 AI 应用预计随时间推进，类似美国的情况最终很可能也会在亚洲出现。"

野村的 Julia Wang 表示，在 AI 技术方面市场处于未知领域，这意味着 " 未来可能还会有大量波动 "。Applied Materials 盘后的强劲表现显示，AI 相关担忧可能出现缓解迹象。

通胀数据牵动降息预期

美国 1 月通胀数据成为周五交易员关注的关键事件。核心 CPI 预期同比增长 2.5%，剔除食品和能源价格。该数据在周三就业数据显示美国经济强劲后获得额外关注，促使交易员削减对美联储降息的押注，货币市场将降息预期从此前的 6 月推迟至 7 月。

花旗集团的 Benjamin Wiltshire 表示，市场对美国通胀前景过于乐观，使得押注价格压力上升的交易看起来具有吸引力。他指出，投资者可能低估了美国消费者的韧性，市场对通胀的预期可能会略微上调。交易员继续认为美联储 3 月会议降息的可能性极低。美国国债周四因纽约市场避险情绪而走强，周五则回吐部分涨幅。

在大宗商品方面，石油价格今年首次连续两周下跌，受更广泛市场避险情绪影响。黄金自周四突然抛售跌破 5000 美元后，交易一直波动剧烈，算法交易者似乎放大了这一贵金属的跌势。

高盛集团上调了日本股票评级，预期政治稳定将带来提振。这为亚洲市场增添了另一个积极因素，尽管短期内投资者仍保持谨慎。

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