第一上海证券指出，AI 投资热潮直接带动存储与光模块成为确定性最强的核心主线，预计北美云服务厂商将集体上调资本开支。AI 需求外溢亦推动功率器件、模拟器件及 MCU 出现涨价，其中 Mosfet 已率先提价，需求回升主要源于 AI，传统需求未见显著回升。同时，AI 数据中心及新能源车向 800V 架构演进，将对 SiC 产生长期拉动。封测行业景气度提升，产能利用率持续走高，先进封装是长期趋势，因制程临近物理极限后性能提升高度依赖先进封装。功率器件虽处底部区域，但供给端逻辑强势。此外，AI 新应用带动终端存储需求，有望成为未来增长点。

科创芯片 ETF 国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），单日涨跌幅限制达 20%，该指数从科创板市场中选取涉及半导体材料、设备、设计、制造及封测等全产业链环节的上市公司证券作为指数样本，以反映中国半导体行业在科技创新与国产替代趋势下的整体表现。

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