睿思网讯：1 月 29 日，万达商管 Reg S 规则美元债新发期限为 2NC1.5，以维好协议 + 担保结构发行，由大连万达商业管理集团股份有限公司提供维好协议，据悉发行规模在 3-3.5 亿美元左右；同步发起的 DALWAN 11 02/13/28  （ISIN：XS2586129574 ）回购要约规模也将取决于本次新发结果。

据悉，万达商管在美元债今日（1 月 28 日）新发路演中向投资者表示，参与新发的投资人会获得要约回购优先分配权，参与要约回购的投资人也会在新发中有优先认购权；新发另设有条款要求万达未来若新发行境外债券，其到期日或赎回日不得早于本次债券到期日后的六个月，从而保障投资者的本息受偿。

本次新发预计最早明日进行簿记定价，要约回购投标截止至 2 月 4 日。

此外，万达商管还向投资者介绍本次交易的背景愿意，其一是，在展期同意征求期间，收到部分投资者寻求担任新发锚定投资人的意向；其二，希望保留海外的融资渠道，使用监管批复额度，抓住市场窗口；最后，完成公开市场融资，也有益于其境内融资环境提升。

万达商管还透露，境内公开债已于 2025 年 4 月清零，自 2020 年以来五年内完成最高 870 亿规模境内公开债的偿付；万达境外公开债规模峰值在三十余亿美元；境内外公开债从峰值的千亿规模降至现存仅有前述   DALWAN 11 02/13/28，当前存续规模 4 亿美元；截至 2025 年中期整体债务已降至千亿元人民币，95% 为银行贷款。