编者按：

岁末将至，站在 2025 年的时间节点回望，技术浪潮的奔涌、消费需求的变迁、商业模式的迭代，构成了全新的商业图景。连线 Insight 推出年终盘点专题系列，试图捕捉不同企业在这幅变局图景中，如何应对挑战、抓住机遇。本期为第一篇，关注大健康行业。

文 / 王慧莹

编辑 / 子夜

当人们谈论 " 健康 "，人们究竟在谈论什么？

是体检报告上的指标，是一种远离医院的生活状态，还是一个能随时解答焦虑 AI 医生。

如今的大健康行业，所有参与者都在试图重新定义这个问题的答案。

在中国，20 万亿元级的大健康市场正处于数字化、智能化转型的关键期。不仅有蚂蚁、京东等互联网企业布局，还有平安好医生、北电数智等企业入场。

这是需求推动的结果。过去几十年来，我国建立起全球最为庞大的医疗系统和医保体系。但随着我国人口老龄化加剧，看病难、看病贵等问题带来的供需缺口进一步加大，也推动大健康行业进入新的阶段。

曾经跑马圈地的流量争夺赛早已落幕，一场围绕用户心智的精准角逐已然开启。一个确定性的行业共识时，行业未来的领跑者，是具备医疗生态整合能力的全能型选手，即能利用技术和资源为患者提供普惠的医疗解决方案。

这背后，医疗大模型的规模化落地成为关键引擎，大模型赋能千行百业，百川智能创始人王小川更是直言，" 医疗是大模型皇冠上的明珠 "。

AI+ 医疗的组合下，打破了互联网医疗简单的医患连接，而是将 AI 能力从单一问诊场景延伸至健康管理全流程，涉及 " 防、筛、诊、治、管 " 等众多场景。

热潮之下，医疗行业巨大的供需缺口，让医疗向来是个难啃的 " 硬骨头 "，" 投入高、周期长、回报慢 " 也是企业们面对的共同难题。

对行业玩家而言，商业化路线选择很重要，但比这更重要的，是能否让自身的应用深入到真实的医疗场景中，让其从有用变好用。

这场竞赛没有轻松破局者，大家都在死磕。

大健康行业转向——

从流量争夺到心智比拼

说起大健康，很多人更熟悉的是互联网医疗——只要一部手机就能实现挂号、缴费、打印报告单、取药、医保结算等全流程就医业务。

2015 年 12 月全国首家互联网医院上线，互联网医疗行业融资总额曾一度超过 200 亿元。如今，中国互联网医疗也步入其发展的第 10 个年头，一批互联网医疗公司经历转型。

12 月 5 日，国锐生活服务集团以 2.69 亿元拿下春雨医生 78.3% 股权。今年年初，蚂蚁集团宣布正式收购好大夫在线。

曾经的互联网医疗头部企业相继 " 卖身 "，也透露着互联网医疗及整个大健康行业的变化。

随着用户健康需求的升级，互联网医疗时期基础的在线问诊、购药服务已无法满足用户的需求。尤其是在医疗体系更为成熟的当下，能否为用户提供更专业、更个性化的全周期健康服务，更为关键。

需求倒逼供给，供给推动转型。大健康行业竞争正式进入以数据、内容和服务专业性为核心的心智比拼阶段。

转型之下，各玩家为了抢到蛋糕，都在走差异化路线。

与 C 端联系最密切的莫过于蚂蚁集团。

12 月 15 日，蚂蚁集团旗下 AI 健康应用 AQ 正式宣布品牌升级为 " 蚂蚁阿福 "。升级后的阿福聚合了健康陪伴、健康问答、健康服务三大核心功能，身份也从单纯的 AI 工具转型为 "AI 健康朋友 "，聚焦健康问答、健康陪伴、健康服务三大核心功能。

图源蚂蚁阿福 APP

这种 " 用户—医生—医疗机构 " 的三维服务体系，让阿福从答题机器人升级为全流程健康服务平台。

背靠蚂蚁集团的流量优势与生态资源，将健康服务渗透到用户日常生活的各个场景，以低门槛、高便捷性的体验构建 C 端用户心智。

同样背靠大厂生态，在 C 端布局的还有 " 医、药、健康管理 " 一体化服务的京东健康。不同于单一的在线问诊平台，京东健康构建的是电商逻辑下的 " 医药闭环 " 生态。用户在平台上完成购药后，可通过系统自动关联复诊提醒，形成从药品购买到健康管理的完整链路，以此形成更强的用户心智。

相比于蚂蚁、京东这类互联网巨头的跨界布局，平安好医生用 " 医险协同 " 的路线来抢夺用户心智。

今年 6 月，平安健康医疗科技有限公司品牌正式焕新为 " 平安好医生 "，并将品牌名片升级为 " 家医主动护，名医零距离，就医全程管 "，标志着品牌走入新阶段。

背靠平安集团，平安好医生将医疗健康服务与平安集团的保险、居家养老等业务深度融合，成为平安好医生的核心竞争力。截至 2025 年 9 月末，在平安集团近 2.50 亿个人客户中，约 63% 同时享有医疗养老生态圈的服务权益。这部分客户的客均合同数约 3.38 个、客均 AUM 达 6.34 万元，分别是不享有相关权益客户的 1.6 倍和 4.0 倍。

显然，金融与健康业务的双向赋能，一定程度上提高了平安好医生的用户黏性。更关键的是，平安好医生为保险客户提供定制化的健康管理方案，将被动理赔转化为主动健康管理，这种管理式医疗成了平安好医生抢蛋糕的关键。

和行业很多玩家都不同，"AI 原生国企 " 北电数智则将重心放在医疗行业 B 端和 G 端的赋能上，推动传统医疗数字化、AI 化转型。

随着基层医疗服务能力不足、健康管理闭环缺失等痛点日益突出，北电数智的星火 · 医疗底座恰好切中这一市场需求。通过星火 · 医疗底座，北电数智一方面能够为中日友好医院等头部医院，构建从基础设施到应用落地的一站式 AI 医疗赋能体系，涵盖医疗可信数据空间、专病大模型和 Agent 开发平台，显著提升诊疗效果，推进 AI 在医疗领域的深度应用。

另一方面，通过与各区域基层卫健委开展合作，北电数智 AI 全科医生助手能够助力基层在慢性病 / 基础病筛查预防、诊疗能力提升、疾病管理等核心场景实现突破，推动优质医疗资源向基层延伸、向民生健康场景下沉，助力推进分级诊疗体系建设。

这种面向 B 端和 G 端的赋能模式，凭借深厚的技术积累和政策适配性，在医疗数字化基建领域建立了品牌壁垒。

回看 2025 年的大健康行业，正处在一场由技术引发的转型与重塑之中。尽管各家企业的服务打法差异显著，但背后指向的趋势高度一致：以专业能力为核心，以个性化服务为抓手，构建用户长期信任的心智认知。

"AI+ 医疗 "，场景军备竞赛开启

如果说过去大健康行业的变量是互联网，如今，AI 莫过于是最大变量。

从去年大模型元年爆发，到今年的规模化落地，AI 赋能千行百业。随着 DeepSeek 等开源大模型的迭代与升级，AI 也成了大健康行业的标配能力，AI 医疗瞬时火热。

今年以来，蚂蚁、京东、腾讯、字节等巨头都将触角深入 AI 医疗，聚焦用户问诊、买药等基础需求。此外，"AI 六小虎 " 中，除了百川智能 "All in 医疗 " 外，月之暗面今年也被爆出布局 AI 医疗产品，对有医疗相关背景的人才进行了公开招聘。

玩家们的热情得到验证。据弗若斯特沙利文预测，中国 AI 医疗市场将迎来爆发式增长，规模预计从 2023 年的 88 亿元激增至 2033 年的 3157 亿元，十年间复合年增长率高达 43.1%。

这其中，医疗行业涉及的链条长、场景多，让医疗诊治更方便、更好用是最关键的，这也决定了 AI 医疗应用是行业竞争最为激烈的一环。

不少企业将重点放在了基层医疗、家庭医生的 AI 赋能上。传统基层医疗的痛点在于，医疗资源不对称，尤其是面对复杂病症，基层医疗普遍存在诊疗能力不能满足实际需求的现象。

AI 的出现，致力于补足基层医疗的供需缺口，可以让医疗资源再配置，让更偏远地区患者获得接近一线城市的诊疗标准。

像蚂蚁阿福走的是 "AI 名医 " 路线，目前六位国家院士领衔全国 500 多位名医在阿福上开设了 "AI 分身 "，累计解答超过 2700 万个健康咨询。比如，对医疗资源相对匮乏的偏远地区用户而言，通过 " 拍图问诊 " 功能直接就能获得皮肤病、外伤等问题的初步诊断，相当于拥有了随身健康助手。

京东健康则基于 " 京医千询 2.0" 大模型发布 "AI 京医 " 智能体系列产品，包括面向用户的 AI 医生、AI 药师、AI 营养师、AI 心理咨询师等专业服务智能体。截至 2025 年 6 月，"AI 京医 " 智能体累计服务用户数已超 5000 万。

和京东健康一样对专业角色全布局的还有平安好医生。通过自主研发的 " 平安医博通 " 多模态医疗大模型，平安好医生推出 "7+N+1" 医疗 AI 产品体系。其中，7 代表七大 AI 医疗产品，涵盖 AI 家庭医生、AI 养老管家、名医数字分身 AI 慢病管理师等，贯穿预防、诊疗、康复全流程。

另一边，科技公司也在积极通过医疗大模型布局。

科大讯飞旗下的 AI 医疗应用讯飞晓医，基于星火医疗大模型，累计完成超 1.4 亿次 AI 咨询量，用户好评率达 98%；其智医助理覆盖全国 801 个区县，累计提供 11 亿次辅助诊断。

在 AI 医疗创业公司领域，百川智能跑得较快。百川智能推出的百小应，定位为 " 医学增强大模型 "，可以通过医学推理和循证医学的注入，提供真实、权威的回答和引用，实现 "MDT in One"，成为医院、医生临床与科研的助理。

当然，需要注意的是，AI 医疗应用目前仅能作为健康管理的辅助工具，涉及专业的医疗诊断行为时，仍需要交给专业医生。

一个行业共识在于，AI 应用落地 C 端，虽然门槛低，但对医疗行业的介入不深，稳定性不高。尤其在众多互联网巨头加码的背景之下，仅靠 C 端显然不够用。

想要在应用层覆盖更多用户和场景，需要 C 端 +B 端协同发展。

比如蚂蚁与上海仁济医院泌尿科打造专科 AI 智能体；京东健康推出了首个面向医院全场景的 AI 产品 " 京东卓医 "；平安好医生则通过对外开放 AI 医疗底层能力，推动行业服务标准化；"AI 六小虎 " 之一的百川智能与北京市海淀区卫健委签署战略合作，通过 "1 + 2 + N" 方案，共建 "AI 医生—真人医生双医协同 " 的医疗服务模式 。

此外，像北电数智这类更专注于 B 端的企业，也值得关注。基于星火 · 医疗底座，北电数智推出由 "1 个可信数据基座 +2 大智能引擎 +4 大应用场景 " 组成的 AI 医疗解决方案，打通 " 病患—基层社区医院—上级中心医院 " 服务链路。

北电数智 AI 医疗解决方案全景图

近期，美的医疗发布具备国产自主知识产权的 " 医学影像多模态智能诊断大模型 "，目前可一次性自动检测出包括肺结核、肺炎、气胸、骨折等在内的常见胸部疾病，并生成诊断报告。

本质上，AI+ 医疗的组合就是技术普惠的逻辑，通过降低 AI 使用门槛，推动技术在复杂医疗场景的规模化落地。

从单一问诊场景到全链路服务渗透，从头部企业到创业公司，一场围绕 AI 医疗的场景军备竞赛已全面开启，抓住 AI，就拿到了大健康行业未来十年的船票。

最难啃的骨头，等行业给出解法

社会需求和技术升级共同推动大健康行业走向更大的蓝海。

一如春雨医生、好大夫在线相继被收购，从有没有，到好不好，再到值不值，行业向前走的同时也在上演残酷的淘汰赛。想要一直上桌，谁也不能掉以轻心。

商业化是首先要回答的问题。尤其是单一的卖服务或卖流量模式天花板已现，企业怎么找到可持续的商业化路径很关键。

现阶段，明确自身优势是第一步。

京东健康依托强大的供应链优势，形成了以医药零售为核心、服务性业务为补充的商业化格局。其中，除了医药零售业务外，京东健康持续推进线上线下融合布局，通过 " 买药秒送 " 服务链接全国超 20 万家药房，线上医保支付服务覆盖近两亿人口，并联合北京儿童医院探索 " 儿科大药房 " 等创新模式，不断拓宽服务边界。当前，如何进一步提升服务性收入占比、优化收入结构，成为京东健康商业化深化的核心方向。

另一边，蚂蚁阿福相比通用入口的红海之争，其瞄准的是用户的专业信任和真实需求。这个策略之下，蚂蚁阿福选择以 C 端普惠服务积累信任与流量，进而撬动 B 端生态价值。

一方面蚂蚁阿福通过免费、专业的 AI 健康咨询吸引并留住海量用户；另一方面，作为平台连接超过 30 万真人医生，并打通挂号、买药、医保支付等场景，在服务流转中创造价值。

其商业化的关键在于，如何将庞大的用户活跃度与健康需求，高效地匹配给生态内的医药、保险、医疗服务等合作伙伴。对于 AI 医疗产品的商业化模式，蚂蚁集团副总裁张俊杰表示，" 未来商业化一定是有空间的，但在这个关系着民生普惠、规模成长前景巨大的赛道里，投入期仍然很长。"

的确，大健康投入期长、回报慢是共性。参考平安好医生，其经过漫长十年的投入期，2024 年才实现盈利。

图源平安好医生财报

好消息在于，找到了可持续的盈利道路，就有望跑通商业化。2025 年前三季度，平安好医生在 2024 年首次扭亏为盈基础上再创新高：营收同比增长 13.6%；净利润同比激增 72.6%。

具体而言，平安好医生将健康管理服务深度融入平安集团的保险产品，这种模式不仅为健康服务提供了稳定的支付来源，也显著提升了保险客户的黏性与价值。

以北电数智、东软为代表的企业，面向 B 端商业化逻辑更为直接。这种模式虽然门槛高，但稳定性强，其增长直接取决于产品解决行业痛点的深度与规模化复制的效率。

像北电数智与中日友好医院基于 " 樱智 o 专病大模型 " 打造的智能体助手在院内场景中成效显著，使平均诊疗时间缩短了 20%，病历书写效率提升了 75%、质量提升了 45%。东软近期发布的 " 添翼 2.0" 解决方案，帮助医院实现流程提效与数据价值挖掘。

不容忽视的是，这条路上，医疗资源配置存在一个 " 不可能三角 "，即效率、价格、质量是不可能同时实现的。随着互联网、AI 技术掀起技术革命，市场都在期待生产关系的重构。

只是，医疗行业人命关天，挑战远不止技术本身，是个不好啃的硬骨头。

在供给端，医疗数据分散不利于 AI 医疗大模型的训练、医疗资源分布不均导致偏远地区医疗资源匮乏；在消费端，用户信任需要时间建立，用户认知也需要时间培养。

更关键的是，随着 AI 技术在诊疗决策、健康评估等核心场景的应用日益深入，数据泄露等风险隐患不容忽视。据国家药监局 2025 年 3 月发布的《医疗人工智能产品分类界定指导原则》相关解读，2025 年以来，监管部门已加强对医疗 AI 行业的规范，要求企业加强模型的可解释性、透明度建设，保障用户的知情权和隐私权。

对于大健康企业而言，如何在技术创新与合规安全之间寻求平衡，将是未来发展的重要课题。

医疗大健康行业的前景无可争议，技术创新与商业化探索并行推进，行业正处在高质量发展的关键转型期。这场竞赛的最终胜者，很可能不是模式上的孰优孰劣，而是谁能在自己选择的道路上，将专业、信任与效率做到极致，真正兑现 " 健康 " 二字所蕴含的长期价值。