截至 12 月 18 日，共有 67 家银行发行了 75 只科创债，总发行规模已达 3014 亿元。值得一提的是，国有行的发行规模占比最高，而城商行和农商行的利率水平较高。

出品｜WEMONEY 研究室

文｜王彦强

自 5 月 7 日，央行、证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》后，银行发行科创债的规模不断增加。

据 WEMONEY 研究室梳理，截至 12 月 18 日，共有 67 家银行发行了 75 只科创债，总发行规模已达 3014 亿元，且城商行、农商行的发债主体已占比过半，成为市场中重要的参与力量。

从发行利率来看，国有行的利率略低，在 1.65% — 1.81% 之间，城商行和农商行的利率较高，在 1.67% — 2.07% 之间，有不少的城商行和农商行的科创债利率在 1.8% 以上。

从发行规模来看，国有行是科创债发行的主力，六大国有行合计发行规模为 1150 亿元，占目前总规模的 38.16%。其次为城商行，合计发行规模为 749 亿元，占比为 24.85%。75 只科创债的发行期限主要集中在 5 年期，其次为 3 年期，也有少量的半年期和 7 年期。

业内人士表示，银行通过发行科创债，有助于引导更多资金流向科技创新领域，支持高成长性科技企业，推动科技、产业与金融良性循环，进而提升债券市场服务实体经济的效能。

发行总额超 3000 亿元

六大国有行占比 38.16%

自 2025 年 5 月，科创债发行主体扩展至商业银行后，不少银行积极响应。目前，已经形成政策性银行及国有大行为主导、股份行承接、城农商行广泛补充的多层次参与格局。

从发行规模来看，政策性银行——国家开发银行和中国农业发展银行，发行规模分别为 200 亿元和 40 亿元，占目前总规模的 7.96%。 

六大国有银行的发行规模为 1150 亿元，占目前总规模的 38.16%。其中，建设银行的发行规模为 300 亿元；农业银行、交通银行、工商银行和中国银行的发行规模皆为 200 亿元；邮储银行的发行规模为 50 亿元。其中，建设银行发行规模最大。

图片来源：企业预警通

在股份行中，浦发银行、兴业银行、中信银行、华夏银行、光大银行、浙商银行、渤海银行、招商银行和平安银行的发行规模分别为 150 亿元、100 亿元、100 亿元、100 亿元、60 亿元、50 亿元、50 亿元、50 亿元和 65 亿元，合计发行规模为 725 亿元，占目前总规模的 24.05%。其中，浦发银行发行规模最大。

在城商行中，北京银行一马当先，发行规模为 80 亿元。江苏银行、杭州银行、南京银行、上海银行、徽商银行的发行规模皆为 50 亿元。剩余的长沙银行、重庆银行、湖南银行、宁波银行、天津银行、兰州银行、苏州银行、齐鲁银行、桂林银行、东莞银行、四川银行、莱商银行、威海银行、青岛银行和厦门银行等，发行规模在 10 亿元— 50 亿元之间，合计发行规模为 749 亿元，占目前总规模的 24.85%。

在农商行中，北京农村商业银行、广东南海农村商业银行的发行规模分别为 30 亿元、20 亿元；广东顺德农村商业银行、东莞农村商业银行股份和成都农村商业银行发行规模皆为 15 亿元；而重庆农村商业银行和青岛农村商业银行分别为 10 亿元，剩余农商行接下 10 亿元以下。合计发行规模为 150 亿元，占目前总规模的 4.98%。

在资金投向方面，多家银行明确，科技创新债券募集资金将投向《金融 " 五篇大文章 " 总体统计制度（试行）》中规定的科创领域，包括发放科技贷款、投资科技创新企业发行的债券等，专项支持科技创新领域业务。

利率集中在 1.67%-2.07%

城农商行科创债利率较高

从发行利率看，银行发行的科创债集中在 1.67%-2.07% 之间，国有六大行的利率集中在 1.65% — 1.81% 之间，其中，农业银行、工商银行、中国银行皆为 1.65%，建设银行为 1.67%，而邮储银行最高，为 1.81%。

政策性银行中，国家开发银行的利率为 1.4%，中国农业发展银行利率为 1.65%。值得一提的是，国家开发银行科创债— 25 贴现国开科创 01 ( 2577101.IB ) 发行期限仅为半年，到期日为 2025 年 11 月 10 日。而中国农业发展银行的 "25 农发清发科创 01 ( 092504101.IB ) " 期限为 7 年。

股份行的发行利率比国有行略高，在 1.66% — 1.85% 之间，其中，浦发银行、中信银行、兴业银行和浙商银行的利率相同，为 1.66%。光大银行、招商银行和平安银行的利率略高，分别为 1.85%、1.83% 和 1.85%。

城商行的发行利率在 1.67% — 2.07% 之间，北京银行、上海银行、杭州银行和徽商银行为 1.67%。而莱商银行、临商银行和海南银行的利率在 2% 以上，分别为 2.03%、2.05% 和 2.07%。江苏银行、湖南银行、厦门银行、威海银行、绍兴银行、湖州银行的利率在 1.9% 以上，分别为 1.93%、1.96%、1.90%、1.94%、1.95% 和 1.95%。还有不少城商行的利率在 1.8% 以上。

农商行的发行利率在 1.77% — 2.04% 之间，整体略高。其中，广东顺德农村商业银行、珠海农村商业银行的利率在 2% 以上，分别为 2.04%、2%。剩余农商行的利率普遍在 1.8% — 1.9% 之间。

从期限看，银行发行的科创债期限集中在 3 年、5 年，5 年期债券占比超 70%，3 年期债券占比超 20%。银行 5 年期为主的债券期限，能够更好地满足科技企业研发、成果转化和产业化的中长期资金需求；而少量短期债券，则满足部分科创企业补充流动性、对接短期项目的需求。

业内人士表示，" 银行通过发行科创债，可以更早地接触和绑定优质的科创企业，为其提供全生命周期的金融服务（如贷款、结算、股权投资、IPO 等），深度参与科创企业成长过程。"

END

了解更多内容点击下方即可浏览更多精彩：

精彩回顾