东海证券指出，美方批准英伟达对华出售 H200 芯片并收取 25% 分成的政策调整，或将加速中国 AI 模型训练进程，但短期内可能对国产 AI 芯片厂商的市场拓展和生态构建形成压力。H200 芯片性能约为 H20 的两倍，尽管参数可能受出口管制限制下调，其引进仍有望提升国内 AI 大模型训练效率。同时，博通 2025 财年第四季度业绩超预期，AI 芯片销售额同比增长 74%，定制加速器业务翻倍增长，反映 AI 需求持续强劲。电子行业需求持续复苏，供给端有效出清，存储芯片价格上涨，国产化进程超预期。行业呈现结构性机会，包括 AI 算力、半导体设备及存储涨价等领域。

消电 ETF（561310）跟踪的是消费电子指数（931494），该指数从市场中选取涉及智能手机、家用电器、可穿戴设备等消费电子产品制造和服务领域的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子相关上市公司证券的整体表现。该指数具有较高的成长性和技术更新特征，能够较好地体现消费电子行业的整体发展趋势。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投

资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。

每日经济新闻