产品研究背景

当前分红险的 " 保障 + 收益 " 属性备受市场青睐，但产品多、条款杂，选品难成消费者痛点。为此，我们梳理科学评价体系，帮您快速理清选择逻辑。

从产品层面而言，分红实现率是最常见的参考指标，但这并非唯一参考指标，消费者还需结合保证利益和历史分红水平，了解其可能的长期回报范围，并判断是否符合自身的收益目标。

分红险的未来收益表现，与保险公司的长期履约能力密切相关。从公司层面而言，股东背景能提供资金支撑，注册资本体现抗风险能力，信用评级是权威对财务健康度的认可，过往投资业绩的稳定表现可支撑分红。通常资本金充足、经营时间久、评级优良的公司，更能保障消费者的分红权，" 产品 + 服务 " 能力建设也是体现公司竞争力的关键点。

本期产品中国人寿鑫鸿福养老年金保险（分红型）（简称国寿鑫鸿福养老年金），是预定利率切换后的新产品，预定利率为 1.75%，核心设计逻辑为 " 保底收益打底 + 浮动分红增厚 "。该产品延续分红型年金产品的优势，可灵活定制开始领取年龄、领取期间、领取方式，自主规划年金领取方案，还可搭配万能险账户组合投保，虽然其给到的万能账户保底收益是 1%，但年金返还金可二次增值，构成 " 主险稳收益 + 账户滚雪球 " 的双重增值路径。

在附加服务方面，该产品可享受国寿医养体系提供的绿色通道和康养资源，让产品的功能更侧重于养老规划，而不仅仅是理财工具。

产品基本信息★★★★

产品名称：国寿鑫鸿福养老年金。

投保年龄：0 周岁（须出生满 28 日）至 75 周岁

预定利率：1.75%

实际利率测算结果：约为 2.48%（根据利益演示表简单测算，仅供参考）

保单责任：特别生存金、养老年金、满期保险金、身故保险金

领取期间：可选 14/19/ 至 85 周岁 / 至 100 周岁

领取方式：可选年领或月领。

其他权益：转换年金、保单借款、可附加万能险账户

保单红利概要

红利来源：死差益和利差益，利差益是实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余。

红利分配方式：现金红利

红利领取方式：现金领取、累积生息。在合同保险期间内，红利保留在公司以年复利方式累积生息，红利累积的年利率每年由公司公布。若投保人在投保时没有选定红利处理方式，公司按累积生息方式办理。

红利分配政策：根据经营安排为分红保险业务设立一个或多个单独账户，并对单独账户进行单独管理、独立核算；在合同保险期间内，公司每年根据分红保险业务的实际经营状况确定红利分配方案，红利分配是不确定的。如果确定合同有红利分配，则该红利将分配给投保人。

投资策略

资产配置目标：以追求长期稳定的投资收益为目标，兼顾短期市场机会，在风险可控的前提下，采取稳健灵活的投资策略，力争实现较高的投资回报。

资产配置策略：投资组合以债券、协议存款等固定收益类资产为主；在法规允许范围内，适度配置基金、股票等权益类资产；谨慎操作、稳步投资新增投资品种。

附加服务★★★★★

投保服务：投保流程实现材料线上化提交，材料齐全时半天即可完成出单。

理赔服务：通过智能审核系统，部分地区已实现 " 出院秒赔 "。

健康管理：可享受全国 1600 余家三甲医院的绿通权益，包括门诊预约、手术协助等核心服务。

养老服务：联动公司医养社区资源，为客户提供从健康管理到照护疗养的全链条支持。

中国人寿便捷服务布局概要

中国人寿借助科技力量，打造简捷、品质、温暖的 " 国寿好服务 " 品牌，打造 " 线上渠道多、线下渠道全 " 的互补服务矩阵。线上端，中国人寿寿险 App、空中客服、企微客服等组成服务平台，寿险 App 注册用户 1.68 亿人，月活跃人数超千万，智能客服每年服务超 1500 万人次，实现 7 × 24 小时不间断服务；投保端，实现投保、承保、保全、理赔全场景数智化服务，个人长险无纸化投保率达 99.99%，核保智能审核率为 95.56%；理赔端，推出了医疗电子票据出险报案主动服务模式，2025 年前三季度整体理赔时效仅 0.28 天。

康养领域，积极推进 CCRC 养老社区、城心养老公寓、康养旅居三大养老产品线布局落地，截至 2025 年 6 月 30 日，已累计在 15 个城市布局 19 个机构养老项目，推出四款 " 随心居 " 旅居产品。

公司基本信息★★★★★

公司名称：中国人寿。

开业时间：2003 年 6 月 30 日。

股东背景：中国人寿集团共持有 68.37% 股权，为公司控股股东。

注册资本：282.65 亿元。

总资产：7.2 万亿元。

净利润：1655.17 亿元。

本年度净资产收益率：29.39%。

近三年平均投资收益率：3.56%。

近三年综合投资收益率：3.67%。

核心偿付能力充足率：137.5%。

综合偿付能力充足率：183.94%。

最近一期风险评级：AAA。

（以上信息时间点为 2025 年第三季度）

公司综合实力评价

中国人寿作为中国人寿集团的核心子公司，也是国内最早经营保险业务的企业之一。截至 2025 年三季度，公司总资产规模达 7.2 万亿元，注册资本 282.65 亿元，处于头部寿险地位。

盈利能力上，1655.17 亿元净利润规模庞大，显示业务盈利基础扎实，能持续为分红账户注入资金，是分红稳定性的核心支撑，说明公司有足够利润空间用于分红分配。前三季度实现总投资收益 3685.51 亿元，同比增长 41.0%，总投资收益率为 6.42%，同比提升 104 个基点；近三年平均投资收益率 3.56%，综合投资收益率 3.67%，长期投资保持稳健水平。

偿付能力方面，三季度核心偿付能力充足率 137.5%、综合偿付能力充足率 183.94%，远超监管红线，AAA 级风险评级进一步印证风控体系有效性。

理赔服务领域，公司 2024 年赔付件数 2488.5 万件，同比增长超 12%，赔付金额 603.9 亿元。2024 年整体赔付时效 0.34 天，同比提速超 10%；获赔率 99.7%，保持行业前列；为 7.7 万件保单豁免保费超 9 亿元。

分红险指标参考★★★★

分红实现率情况：极大值为 138%，极小值为 35%

红利分配期间：2024 年

信息披露日期：2025 年 6 月

披露分红险产品数量：119 款

注：分红产品的利益演示反映对长期市场经济环境的预期。红利实现率可作为保单红利的参考，过往的保单红利不代表公司对未来经营业绩的预期。实际保单红利根据公司分红保险业务未来实际经营状况确定，保单红利是不保证的。

分红实现率观察

披露时间长：该公司披露 2000 年起销售的分红保险产品 2013 年至 2024 年的红利实现率。

产品数量多：公司披露分红实现率的产品数量多达 119 款。仅就分红实现率来看，波动比较大。

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