36 氪获悉，中信证券指出，AI 时代显存带宽和容量升级为核心，存算一体是趋势，近存计算高景气，看好投资机遇。围绕国内 HBM 及 CUBE 相关产业链，重点推荐四个方向：1）存储方案厂商：CUBE 必要配套，定制设计方案助力产业化，并以此进军高端市场，重点关注有存储原厂支持、具有先发优势的龙头。此外关注布局超薄 LPDDR 堆叠方案的公司。2）半导体设备：产业配套，受益先进封测需求升级，配合工艺优化及良率提升，加快供应链国产化；受益先进封测升级 + 国产化，重点关注刻蚀、键合、减薄设备。3）先进封装：高端存储核心突破口，设备可获得性高，中国大陆厂商先进封装能力居于行业前列并扩充产能。4）逻辑芯片公司。