作者 | 童画

编辑 | 苏淮

11 月 28 日，广发银行广州分行在银登网披露的一则转让公告，揭开了该行新一轮个人不良贷款处置的序幕。

图片来源于银登网

公告显示，广发银行广州分行拟转让的 2025 年第 1 期个人消费及经营性贷款，未偿本息总额约 3.09 亿元，涉及 224 户借款人，加权平均逾期天数高达 3379 天——这意味着部分贷款逾期已超 9 年。

从数据维度来看，这并非孤立事件。截至 2025 年 12 月 2 日，广发银行已有东莞、昆明、广州、长沙、哈尔滨等分行披露了个人不良贷款转让项目，涉及 1305 户借款人，合计规模约 15.35 亿元，远超 2024 年全年。

在广发银行不良处置力度显著加大的同时，财报中看似改善的资产质量数据与密集的行政处罚，共同勾勒出这家股份行在风险化解与合规经营间的复杂处境。

1305 名借款人还不了债

2025 年 8 月 22 日，武汉市汉阳区世茂锦绣的两套商铺再次流拍。这是广发银行处理债权的一个缩影，其更多的不良资产在银登网上被披露。

从分行层面的处置动态来看，广发银行 2025 年的个人不良贷款转让，呈现出 " 区域扩散 "" 规模翻倍 "" 资产恶化 " 三大特征。

对比 2024 年与 2025 年的转让明细，这种变化尤为明显。2024 年，广发银行仅哈尔滨、成都、肇庆和东莞 4 家分行开展个人不良转让，且均为单期项目；2025 年，转让名单减少了肇庆分行，但是新增昆明、广州 2 家分行，5 家分行合计转让规模约 15.36 亿元，较 2024 年全年的 9.73 亿元增长逾 50%。

从资产端质量分析，广发银行 2025 年转让的个人不良贷款，" 逾期周期更长、折扣率更低 " 的特点较为突出。

数据显示，广发银行 2025 年已披露的个人不良贷款项目加权平均逾期天数中，广州分行的项目逾期天数最长，达到 3379 天；长沙分行的项目逾期天数最短，但是也达到了 2441.37 天，几乎近 7 年。

虽然仅有广发银行东莞分行、昆明分行披露了个人不良贷款的转让竞拍起始价，但是折扣率低到惊人。以东莞分行为例，其 2025 年转让的约 3.95 亿元个人不良贷款（个人经营性贷款）转让项目，起始价仅为 380 万元，折扣率不足 1%，较该行 2024 年 4.47 亿元个人不良贷款（个人消费及经营性贷款）转让项目 550 万元的起始价，折扣力度进一步加大。

广发银行东莞分行 2024 年的这笔不良贷款转让项目，在当年 12 月 19 日成交，但是直到 2025 年 10 月 23 日才对外披露，受让方是辽宁富安金融资产管理有限公司。天眼查显示，这是一家成立于 2017 年的民营企业，背后的控股股东是港股上市公司瀚华金控。

图片截自天眼查

折扣率不断降低的处置特征背后，反映出广发银行个人不良贷款的分散化趋势，以及清收难度的上升。

截至 2025 年 12 月 2 日，广发银行五家分行已披露的个人不良贷款转让项目，涉及 1305 户借款人，较 2024 年的 718 户增长 80%；但平均每户贷款金额从 135.56 万元降至 117.67 万元，下降 13.2%。贷款结构虽符合个人信贷的业务属性，但也导致清收成本相对更高——涉及客户多，区域广泛、逐一催收的人力与时间成本显著增加，最终推动广发银行选择以更低折扣批量转让。

从转让类型看，2024 年东莞分行已出现 " 个人消费及经营性贷款 " 组合转让，2025 年广州、昆明分行延续这一模式，说明个人消费贷与经营贷的不良问题已形成叠加，这与宏观经济环境下居民消费能力、小微企业经营状况的变化直接相关。

个别对公不良贷款项目 0 元转让

即使降低了折扣率，有些个人不良贷款项目也不见得好转让。例如广发银行东莞分行、长沙分行、广州分行的个人不良贷款项目，在首次挂牌无人竞价之后，又重新进行了挂牌，并且没有设置竞拍的起始价。

实际上，除去个人不良贷款转让项目以外，广发银行 2025 年以来还在银登网上转让了一些对公贷款，包括上海分行的 " 上海龙吕物业管理有限公司不良贷款转让项目、上海龙弼物业管理有限公司不良贷款转让项目、上海龙枢物业管理有限公司不良贷款转让项目 "、深圳分行的 " 深圳市儒骏投资发展有限公司不良贷款转让项目 "、中山分行的 " 小田（中山）实业有限公司不良贷款的转让项目 "，合计金额约为 11.95 亿元。

从加权平均逾期天数来看，上述转让的对公贷款项目中，最长天数达 648 天，最低也有 128 天。

对公不良贷款转让也要分标的项目。例如未偿本息总额约 3.04 亿元、竞拍起始价约 1.54 亿元的广发银行上海分行 " 上海龙吕物业管理有限公司不良贷款转让项目 "，就在 2025 年 6 月 24 日被上海国有资产经营有限公司竞得。而更值得关注的是，深圳分行的 2.3 亿元 " 深圳市儒骏投资发展有限公司不良贷款转让项目 "，转让竞拍起始价竟然为 0 元，目前尚未看到成交信息披露。

广发银行尚未披露 2025 年年报，不过从其 2024 年年报来看，资产质量呈现 " 稳中向好 " 的图景。

截至 2024 年末，广发银行的不良贷款余额为 324.72 亿元，较年初减少 1.36 亿元；不良贷款率为 1.53%，较年初下降 0.05 个百分点，这一水平在股份行中处于中等位置。

但是，结合不良贷款处置情况与结构数据来看，广发银行表面改善的背后，或存在一些隐性风险。例如，该行 2024 年通过债转股、债权转让、资产证券化等方式转出不良贷款 219.01 亿元，2023 年这一数据为 220.89 亿元。其中，通过向第三方转让方式共转让表内不良贷款及已核销贷款账面原值 27.76 亿元，2023 年为 33.80 亿元。

若剔除这部分处置规模，广发银行 2024 年不良贷款余额与不良率 " 双降 " 的趋势可能面临重构。

另外，广发银行 2024 年房地产业不良贷款率最高，达到 5.66%，较 2023 年的 5.41% 略有增长。

联合资信评估股份有限公司在《广发银行 2025 年跟踪评级报告》中指出，"2024 年，信用卡透支及个人住房按揭贷款规模下滑等因素对广发银行个人贷款业务增长形成一定的压力，同时资本市场波动、市场利率下行、存款定期化趋势加剧及较大规模减值计提等对其利润实现带来一定挑战 "。

有一个数据值得关注，截至 2025 年 9 月 30 日，广发银行的资本充足率、一级资本充足率均实现提升，但是核心一级资本充足率为 9.30%，而 2024 年同期为 9.45%。

那么，2025 年以来，广发银行多家分行都在加快转让不良贷款项目，是不是从公司战略角度做出的决定呢？这些不良贷款转让项目的回收率是否达到预期目标了呢？12 月 1 日，源媒汇致函广发银行，截至发稿尚未得到回复。

23 张罚单指向信贷管理漏洞

与不良处置加速同步的是，广发银行 2025 年面临的行政处罚压力显著上升。

11 月 28 日，因 " 违反反假货币业务管理规定 " 等多项问题，广发银行深圳分行被央行深圳分行警告并罚款 204.25 万元。

这是广发银行及其分支机构 2025 年以来收到的第 40 张罚单，累计罚没金额达 8730 万元，违规事由集中在贷款管理、票据业务、反洗钱等领域，部分处罚与不良资产的形成存在直接关联。

从总行层面来看，2025 年 9 月，广发银行因 " 相关贷款、票据、保理等业务管理不审慎，监管数据报送不合规等 " 违规行为，被国家金融监管总局处以 6670 万元罚款。这是广发银行 2025 年内最大一笔罚单，即使放在股份行里也是名列前茅。

图片来源于国家金融监督管理总局官网

分支机构的处罚同样暴露合规短板。

从 2025 年年初的汕头分行，到年中的无锡分行，再到 11 月的武汉分行，广发银行 40 张罚单中有 23 张涉及信贷业务违规。这与总行的贷款管理问题形成呼应——深圳作为小微企业集中区域，个人经营性贷款规模较大，资金流向监控缺失导致部分贷款被用于非经营用途，增加了不良风险。

此外，广发银行郑州农业路支行、郑州航海东路支行、南昌东湖支行、太原千峰南路支行等也存在 " 贷款‘三查’不到位、贷后管理不到位 " 等问题，反映出合规风险在分支机构层面的普遍性。

从处罚与不良的关联逻辑来看，信贷管理漏洞是核心纽带。

无论是广发银行总行的贷款业务管理不审慎，还是分行的贷后流向监控不力，本质上都是信贷审批与管理流程的合规性不足，导致高风险贷款投放增加。以个人经营性贷款为例，若银行在贷前未充分核实借款人的经营状况与还款能力，贷中未监控资金流向，贷后未及时跟踪企业经营变化，一旦宏观经济波动或行业调整，贷款逾期的概率将显著上升。

况且，广发银行 2025 年转让的个人不良贷款中，加权逾期时间全超 6 年，也从侧面说明早期信贷管理的问题已逐步暴露。

对于广发银行而言，2025 年的逾 15 亿元个人不良贷款转让，既是应对资产质量压力的主动选择，也反映出风险化解的紧迫性。从短期来看，批量转让确实能快速降低不良余额、改善报表数据，但低折扣率带来的资产减值损失、大规模处置对利润的影响，仍需长期消化。

随着个人不良贷款转让市场的成熟，广发银行也需要探索更高效的处置模式。比如通过资产证券化提升回收率，借助数字化手段优化催收效率，而不是单纯依赖 " 低价甩卖 "。

从长期来看，不良问题的根源，在于信贷管理与合规经营能力不足。2025 年巨额行政处罚已为广发银行敲响警钟，若不能完善贷款 " 三查 "、加强资金流向监控、提升合规管理水平，未来仍可能面临不良反弹与合规处罚的双重压力。

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