｜2025 年 12 月 2 日 星期二｜

NO.1 豆包手机助手发布技术预览版，可在工程样机 nubia M153 上体验

12 月 1 日，豆包手机助手发布技术预览版。豆包手机助手是豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机 AI 助手。基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权，现阶段，开发者和科技爱好者可以在豆包与中兴合作的工程样机 nubia M153 上，体验豆包手机助手的技术预览版本。豆包方面表示，这是一款需要和手机厂商一起完成的产品。豆包目前正与多家手机厂商洽谈助手合作，并没有自己开发手机的计划，后续将公布更多进展。

NO.2 瑞银证券：2026 年全部 A 股盈利增速有望升至 8%

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊 12 月 1 日发表中国股票策略观点，认为 2026 年全部 A 股盈利增速有望从今年的 6% 进一步升至 8%。孟磊称，目前 A 股市场的股权风险溢价仍高于历史均值，而其它新兴市场股市则显著低于长期均值。中期来看，增量的宏观政策、A 股盈利增长加速、居民储蓄持续往股市 " 搬家 "、长线资金持续净流入以及市值管理改革的持续推进等因素共振，将助力 A 股市场的估值进一步上行。

NO.3 工信部：鼓励中国光伏、风电、锂电池、新能源汽车等优势企业 " 走出去 "

2025 年 12 月 1 日，《中国日报》刊发工业和信息化部李乐成署名文章，文章指出，中国制造将秉持共商共建原则，利用好双边和多边国际合作机制，深化绿色技术、绿色装备、绿色贸易、绿色标准等方面交流合作。鼓励中国光伏、风电、锂电池、新能源汽车等优势企业 " 走出去 "，推广绿色基础设施和交通解决方案。积极参与绿色低碳国际规则制定，加强国际公约履约能力建设。

NO.4 北京：拟加强 " 人工智能 +" 统筹建设，强化大模型顶层设计

12 月 1 日，《北京市全面深化 " 一网通办 " 推进政务服务数智化发展行动计划（2026-2027 年）》公开征集意见。其中提到，加强 " 人工智能 + 政务服务 " 统筹建设。强化全市政务领域大模型顶层设计，加强数字政务高质量数据集建设，整合纳管全市政务算力资源，推动统建共用。加强大模型应用需求评估、项目评审、集约建设、上线运行等全流程管理，健全大模型应用测评和监控管理机制，安全稳妥有序推进大模型在政务服务领域中的应用。

NO.5 中信建投 12 月策略：择机布局，备战跨年行情

12 月 1 日，中信建投研报表示，策略层面以择机布局为主，备战跨年行情。时点上关注 12 月 10 日后美联储议息会议和中央经济工作会议，可在会议开始前低位加仓、择机布局，关注半年线支撑和市场缩量情况。跨年行情出现的主要原因有：春季躁动在共识下的提前、美联储降息有望提供流动性改善确认信号、" 十五五 " 开局之年的政策期待和与 2020 年 12 月跨年行情的相似性。考虑到 2026 年产业景气预期，中信建投认为 AI（CPO、AI 应用、液冷）、新能源、创新药、人形机器人、自动化设备、有色、化工有望成为跨年行情主要上涨方向。重点关注商业航天的机会。

NO.6 机构：NAND Flash wafer 供给紧缩加剧，11 月部分产品合约价涨幅逾 60%

12 月 1 日，根据 TrendForce 集邦咨询最新调查，2025 年 11 月整体 NAND Flash 需求持续受 AI 应用与 Enterprise SSD（企业级 SSD）订单强力拉动，原厂优先分配产能给获利能力较好的高阶和企业级产品，且旧制程产能快速收敛，wafer 供应情况更加紧绷，导致 11 月主流 wafer 合约价全面大幅上涨，各类产品平均月涨幅可达 20% 至 60%，涨势快速扩散至所有容量段。

NO.7 辽宁 " 十五五 " 规划建议：发展人工智能核心产业，加快工业软件创新突破

12 月 1 日，辽宁省国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布。其中提到，举全省之力发展人工智能核心产业，加快工业软件创新突破，推动工业全要素智能化发展，构建覆盖算力、算法、数据、应用的人工智能产业生态。深化与国内先进人工智能研究院所对接合作，协同发展通用人工智能、生成式人工智能，支持智能运载工具、智能可穿戴设备、全屋智能产品、具身智能机器人等智能硬件产品研发推广。

NO.8 国家能源局：持续完善配网农网规划建设、提升供电可靠性等政策文件

国家能源局 11 月 27 日在京召开频繁停电治理工作总结会议。会议强调，随着经济发展和人民生活水平提高，全社会对供电质量的期望值也在不断提升。更多企业和群众对电能质量要求已不再局限于 " 停不停电 " 这一基础维度，对电压稳定性、谐波治理等供电质量指标全方位提升的呼声越来越高。要坚持目标导向、发展导向，巩固深化频繁停电治理成效，加快推进供电质量整体提升。

NO.9 亚马逊和谷歌联手打通高速云链路

12 月 1 日，亚马逊和谷歌将于 12 月 3 日联合推出一项共同开发的多云网络服务，两家公司在声明中表示，此举旨在满足市场对可靠连接日益增长的需求。据两家云服务提供商公告，新服务结合了 AWS 的 Interconnect 多云互联与谷歌云的跨云互联技术，以提升网络互操作性。

NO.10 市场监管总局正式受理婴配液态乳产品配方注册申请

12 月 1 日，市场监管总局发布《关于修改〈婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法〉的决定》，明确 " 婴幼儿配方液态乳产品配方的注册管理按照本办法关于婴幼儿配方乳粉产品配方的规定执行 "。12 月 1 日起，市场监管总局正式受理企业有关婴配液态乳产品配方的注册申请。

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