本文来源：时代周报 作者：赵鹏

来源：波场

今年 4 月，波场 TRON 创始人孙宇晨公开揭露了一起涉及盗用 TrueUSD（TUSD）法币储备金的重大金融欺诈案件。该案涉及中国香港持牌信托公司 First Digital Trust Limited（下称 "FDT"）及其关联公司 Legacy Trust，以及迪拜私人公司 Aria Commodities DMCC（下称 "Aria DMCC"）。

在各方拉锯半年之后，10 月 17 日，迪拜国际金融中心法院（下称 "DIFC 法院 "）对 Aria DMCC 发布无限期全球资产冻结令，涉及金额高达 4.56 亿美元。在 11 月 27 日举办的 TUSD 储备资产全球司法追诉进展媒体说明会上，孙宇晨同步了这起涉及中国香港、迪拜、开曼群岛等多司法辖区的大型资本侵占案件的新进展。

针对 4.56 亿美元被挪用的 TUSD 储备金，孙宇晨表示，目前正在全球范围内积极地追查被挪用的涉案资金去向，目标是全面追回并要求返还相应的储备资产。随着加密行业发展，此类事件再度凸显加强加密货币行业兼容监管的重要性，以及在稳定币背后信托关系中确保透明度的重要性。

4.56 亿美元储备金迷雾

2020 年末，Techteryx 完成了对 TUSD 业务的整体收购。基于历史业务延续性，原位于美国加州的运营方 TrueCoin 被保留继续负责储备金管理以及银行层面的执行与协调工作。

2021 至 2022 年，TrueCoin 以受托人身份与其选定的中国香港信托机构 FDT 及 Legacy Trust 的部分管理层形成紧密关系，并与开曼群岛注册基金 Aria Commodity Finance Fund（下称 "ACFF"）形成了资金外流的隐秘通道。

" 在掌握储备金指令与资金路径的情况下，未经授权伪造文件、捏造投资指令，并多次向银行提交带有虚假陈述的材料 "，孙宇晨说，通过这一路径，前述人员将总计 4.56 亿美元的 TUSD 法币储备金从受监管的托管体系中转移出去。

法庭证据显示，双方并未按照约定将储备金存入合规的开曼群岛注册基金 ACFF，而是违规将高达 4.56 亿美元的法币储备，分批次秘密转移至迪拜 Aria DMCC 公司。Aria DMCC 为 ACFF 实际控制人英国公民 Matthew Brittain 的妻子在迪拜成立的私人全资控股公司，而 Aria DMCC 并非 Techteryx 授权的投资对象。

孙宇晨介绍，在资金抵达迪拜后，涉案各方为了掩盖非法来源，又重新制作基金认购文件，将这些未经授权的储备金包装成来自 ACFF 的 " 关联贷款 "，同时伪造返还记录，使整个资金路径看似经过正规投资流转。

美国 SEC 在 2024 年 9 月指出，TrueCoin 对投资安全性作出了虚假陈述；10 月 17 日 DIFC 法院裁定无限期延续针对 Aria Commodities DMCC 的财产禁制及全球冻结令。

稳定币行业托管被重塑？

孙宇晨认为，一旦资金离岸，最终或通过洗钱手段不知所踪，或沦为无法赎回的坏账。根据目前的最新调查，前述 4.56 亿美元的 TUSD 法币储备资金流向了全球各地的高风险或烂尾项目。

对于 4.56 亿美元储备金托管被挪用案的危害，孙宇晨表示，这起案件导致 TUSD 的资产实质上被抽空，该案件不仅威胁 TUSD 持有人的利益，也给采用该托管模式的稳定币持有人敲响了警钟。

随着 Aria 集团无力支付利息且拒绝赎回，Techteryx 于 2023 年 7 月接管运营并启动调查，这一黑箱操作才彻底曝光。Techteryx 发现这批资金被非法挪用和转移之后，TUSD 随时可能崩盘，为补上这 4.56 亿的缺口和维护 TUSD 持有者的利益，孙宇晨以个人资金向 Techteryx 提供了财务支援。

在发布会上孙宇晨强调，这是 DIFC 法院历史上首次发布全球冻结令，具有重大意义，旨在防止资产在中国香港法院作出最终裁决前被进一步转移或隐匿。法官在判词中认定，已有确凿证据表明 FDT 等相关方存在违反信托义务的行为，且存在 Matthew Brittain 等关键人物隐匿资产的风险。判决生效后，任何机构或个人若明知冻结令存在却仍协助资金流动，都可能构成藐视法庭罪，面临严重的法律后果。

" 信托机构需要由具有良好声誉的机构进行非常细致的审计，应当建立透明化的信托资金披露与使用制度。" 孙宇晨表示，在更加严格的制度管理之下，未来稳定币储备金不再是黑箱。

孙宇晨认为，DIFC 法院针对稳定币资金的全球冻结令是追回被挪用 4.56 亿美元储备金的第一步。加密货币资金流向并非完全隐匿，法律监管的触角正逐步穿透国界与技术的壁垒。这一案件的意义远超单一稳定币本身，其牵动的不仅是投资者利益，更关乎全球稳定币治理的底层逻辑、托管体系的可靠性。在国际数字金融体系快速扩大的今天，这一案件有望成为建立全球稳定币行业透明标准的重要里程碑。