国新证券指出，通信企业正积极探索未来新增长点。6G 技术作为未来十年重要的新一代数字信息网络基础设施，将实现通信、感知、计算、智能等多技术融合创新，我国已完成第一阶段 6G 技术试验，形成超 300 项关键技术储备。华为发布的 Flex：ai 技术通过算力虚拟化与智能调度提升资源利用率，为 AI 基础设施发展提供支撑，反映出通信行业在技术创新领域的持续突破。

在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。通信 ETF（515880）规模同类第一，截至 10 月 28 日，通信 ETF 光模块占比达 52%，服务器占比达 22%，叠加光纤、铜连接等环节，合计占比超 81%，代表了海外算力的基本面底气。

注：数据来源：中证指数公司，wind，截至 2025/11/28，通信 ETF 规模为 113 亿，在同类 15 只产品中排名第一。权重占比截至 2025/10/28。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数 / 基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

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