｜2025 年 3 月 10 日 星期一｜

NO.1   微软被曝开发内部 AI 推理模型，与 OpenAI 竞争

近日，据外媒报道，微软已经开发了自己的 AI 推理模型，可与 OpenAI 的 o1 和 o3-mini 等模型相媲美。据称，OpenAI 拒绝了微软关于 o1 工作原理的技术细节的请求，这加剧了两家公司之间的紧张关系。微软正考虑在今年晚些时候通过 API 提供模型。同时，据报道，微软正在测试 xAI、Meta、Anthropic 和 DeepSeek 的 AI 模型，以作为 Copilot 中 OpenAI 模型的潜在替代品。

点评：微软此举措旨在降低技术依赖和成本，增强自主创新能力，提升其在 AI 领域的竞争力。对 OpenAI 而言，可能面临合作关系的重新评估和市场竞争压力的增加。行股市方面，投资者需关注双方关系变化对相关公司的长期影响，以及 AI 行业的新动态对市场预期的调整。

NO.2   Meta 的下一代 Llama 模型据称会升级语音功能

近日，据外媒报道，Meta 计划在 Llama 4 中引入语音功能，预计将在几周内推出。Meta 首席产品官 Chris Cox 表示，Llama 4 将是一个全能模型，能够本地解释和输出语音、文本和其他类型的数据。据报道，Meta 特别注重用户能否在 AI 讲话过程中打断它。

点评：Meta 此举有望增强投资者信心。同时，Llama 4 的推出将加速 AI 行业技术进步，激发行业板块活力，对整体股市形成正面预期。但需警惕市场竞争及技术变革带来的风险

NO.3   马斯克旗下 xAI 在美国孟菲斯购地支持数据中心业务

近日，据大孟菲斯商会发布的新闻稿称，马斯克的 AI 公司 xAI 已在美国孟菲斯西南部收购了一块 100 万平方英尺的土地，以扩大其 AI 数据中心的占地面积。声明称，新设施将补充 xAI 现有业务，并支持该公司在孟菲斯扩张。大孟菲斯商会表示，超算 " 巨像 " 正向 xAI 去年 12 月宣布的 " 超集群规模 " 迈进。

点评：xAI 此举彰显其在 AI 领域的野心与布局速度。此次购地不仅为现有业务提供支撑，更通过超算集群规模的持续扩张，强化其与 OpenAI 等对手的竞争力。对产业链而言，xAI 的算力需求将进一步刺激高端芯片研发迭代，同时推动数据中心基建及配套技术的升级。

NO.4   日本服务机器人市场预计五年内增长三倍

近日，据外媒报道，面对人口老龄化和劳动力短缺的问题，日本企业越来越依赖服务机器人来补充劳动力。Recruit Works Institute 预测，到 2040 年，日本将面临 1100 万的劳动力短缺。到 2065 年，日本近 40% 的人口年龄将在 65 岁或以上。研究公司富士经济预测，到 2030 年，日本服务机器人市场规模将增长近三倍，达到 4000 亿日元。

点评：日本人口老龄化催生的服务机器人产业扩张或重塑产业格局。该趋势将加速制造业、医疗护理、餐饮服务等领域智能化转型，推动机器人核心部件、AI 算法及系统集成技术研发投入。资本市场可能重新评估科技含量高的设备制造商估值体系，同时关注传统行业智能化改造带来的增量市场空间。

NO.5   消息称 Cursor 开发商 Anysphere 正以 100 亿美元估值进行融资

近日，据外媒报道，编程 AI Agent Cursor 开发商 Anysphere 正在与风险投资机构进行谈判，计划以接近 100 亿美元的估值筹集资金。Anysphere 在三个月前刚刚完成了一轮 1 亿美元的融资，当时公司的估值为 25 亿美元。据报道，Anysphere 年化经常性收入 ( ARR ) 可能已达到 1.5 亿美元。如果新融资成功，其估值将是 ARR 的 66 倍。

点评：Anysphere 三个月内估值翻两番，显示投资者对 AI 编程工具商业化能力的超预期定价。该案例或强化资本市场对 AI 应用层企业的价值发现逻辑，特别是具备垂直场景渗透力的生产力工具类企业。此轮高估值融资或将引发二级市场对 SaaS 企业估值模型的重新校准，同时带动 AI 基础设施、算力服务等关联板块的关注度提升。

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