01. 宏观要闻

1、经济日报文章称，" 医药 + 半导体 "" 化工 + 半导体 "" 新能源 + 智能装备 " ……今年以来，A 股市场跨界并购动作频现，活跃度明显升温。在加快发展新质生产力的当下，跨界并购还有着新的战略意义：可以实现不同产业之间的资源整合和协同联动，进而推动传统产业转型升级、支持战略性新兴产业成长壮大，助力经济高质量发展。

鼓励跨界不是包容越界。过去 A 股市场不乏打着多元化旗号炒概念、蹭热点的跨界并购，最终落得一地鸡毛，损害投资者利益。对此，监管部门还需从严监管规范程度相对较差、交易执行能力较弱的壳公司盲目跨界并购交易，从严打击借重组之名、行套利之实等市场乱象，并进一步厘清合理跨界与盲目跨界的边界，为上市公司提供更明确的指引和遵循。

无论怎么跨、跨往何方，上市公司并购的最终目的始终应是做大做强，实现横向协同、纵向整合，促成 "1+1>2"。

2、据海关统计，今年前 10 个月，我国货物贸易进出口总值 36.02 万亿元，同比增长 5.2%。其中，出口 20.8 万亿元，增长 6.7%；进口 15.22 万亿元，增长 3.2%。

3、据乘联会初步统计，10 月 1-31 日，乘用车新能源市场零售 128.4 万辆，同比去年 10 月同期增长 67%，较上月同期增长 14%，今年以来累计零售 841.6 万辆，同比增长 41%；10 月 1-31 日，全国乘用车厂商新能源批发 139.9 万辆，同比去年 10 月同期增长 58%，较上月同期增长 14%，今年以来累计批发 930.9 万辆，同比增长 37%。

02. 公司新闻

1、北京时间 11 月 7 日早间，全球知名指数公司明晟 ( MSCI ) 公布了半年度审核变更结果。在本次调整中，MSCI 中国指数新纳入 4 只中国股票，剔除 20 只。本次调整结果将于 2024 年 11 月 25 日收盘后生效。

在 MSCI 的系列指数中，涉及 A 股的包括 MSCI 中国指数、MSCI 中国 A 股在岸指数以及 MSCI 中国全股票指数。其中最值得关注的是 MSCI 中国指数。由于该指数被嵌套进 MSCI 新兴市场指数，股票进入 MSCI 中国指数，便意味着进入了 MSCI 全球标准指数系列，从而获得大量被动资金跟踪。

具体来看，MSCI 中国指数本次新增 4 只标的，包括：首创证券、华勤技术、龙芯中科、天风证券。

除新纳入股票之外，MSCI 中国指数本次剔除了 20 只中国股票，包括爱奇艺 -ADR、两只 H 股 ( 广汽集团、滔搏 ) 、17 只 A 股 ( 口子窖、光线传媒、汤臣倍健、中远海发、白云机场、恒逸石化、海信视像、远兴能源、扬农化工、乐普医疗、丽珠集团、均胜电子、海油工程、上港集团、裕同科技、万达电影、伟星新材 ) 。

2、浙江建投 ( 002761 ) 公告，公司正在筹划发行 A 股股份购买国新建源基金所持浙江省一建建设集团有限公司、浙江省二建建设集团有限公司、浙江省三建建设集团有限公司的少数股权，并向控股股东浙江省国有资本运营有限公司发行股份募集配套资金事项。根据相关法规，本次交易构成公司关联交易，预计不构成公司重大资产重组，不构成重组上市。公司股票及可转换公司债券自 2024 年 11 月 6 日开市起停牌，预计合计停牌时间不超过 10 个交易日。

3、朗特智能 ( 300916 ) 公告，公司于 2024 年 11 月 6 日与龙之源股东禹孟初、李伟华、深圳乘天企业管理有限公司签订了股权收购意向协议。公司拟以现金方式收购上述股东持有的龙之源 55% 的股权，交易价格不超过 5.06 亿元。本次交易完成后，龙之源将成为公司的控股子公司。本次交易不构成关联交易，预计不构成重大资产重组。龙之源是一家专注于智能户外和智能家居两大领域音视频设备、光学设备的公司，主要产品涵盖智能户外使用的追踪相机、测距仪、夜视仪和智能家居使用的摄像机、可视门铃、智能传感器及开关等。若此次交易完成，公司将在电子信息产业中由智能控制器环节进一步向下游整机环节延伸。

4、中化岩土 ( 002542 ) 发布股票交易异常波动公告，经查询，截至 2024 年 11 月 6 日，公司的静态市盈率为 -15.14，公司所属中国上市公司协会行业分类 " 土木工程建筑业 " 的静态市盈率为 8.46，公司当前的市盈率与同行业情况有较大差异。

资料显示，中化岩土是一家传统企业，公司主营业务以工程服务为主，包括岩土工程、市政工程、机场工程、地下工程、工程咨询、工程监理等。公司是国内领先的岩土工程和地下工程服务商。

从经营业绩上看，中化岩土这几年整体表现不佳。前三季度，公司实现营业收入 11.7 亿元，同比减少 25.96%，归属上市公司股东的净利润亏损 1.93 亿元。

近期，不少投资者在社区等网络空间为中化岩土贴上了低空经济、AI 等标签。从主营业务上看，中化岩土确实有一部分通用航空业务，但是主要是运营和建设相关。

03. 产业观点

1、中信证券研报指出，降本增效仍是光伏行业周期性变化中企业不变的追求，头部厂商有望在行业洗牌期进一步巩固技术竞争优势，其中无银化是光伏行业降本增效及技术研发突破的主要方向，以铜为代表的贱金属浆料体系目前正处于加速验证阶段，若下游客户导入顺利，预计将推动电池金属化成本下降 20% 以上，同时在导入初期头部浆料企业有望受益于新产品带来的价值量提升，但纯铜浆料的氧化、扩散、烧结等问题仍待产业端解决。

2、银河证券研报指出，看好通信行业自主可控及 AI 技术变革大趋势。我国通信行业相关企业海外业务占比逐步提升，主要出海国家从欧美地区拓展至亚非拉地区。银河证券认为海外大选落地对我国通信行业相关企业出海趋势影响整体可控，同时我国企业具备成本及技术优势。我国通信行业相关企业出海加速大趋势不变，相关核心器件的自主可控、国产替代需求将日益提升。看好国内运营商第二成长曲线拓展，AI 提振光通信全球需求，以及量子通信发展。

3、华泰证券研报表示，展望 2024 年第四季度，以旧换新推动下家电社零恢复较为积极，且零售好转逐步向出货传导，上市公司内销有望逐步优化，而出口随海外补库需求弱化，拉动力或相对温和。因此，2024 年第四季度需更为重视内销占比较高且更为受益于以旧换新相关板块，同时中国家电企业全球份额提升逻辑不变，海外消费支撑出口温和增长。