（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收跌，道指跌 257.6 点，跌幅 0.61%，纳指跌 0.33%，标普 500 指数跌 0.28%；大型科技股多数下跌，特斯拉、英特尔跌超 2%，谷歌、亚马逊、Meta 跌超 1%，苹果、奈飞、微软小幅下跌；英伟达小幅上涨，市值 3.34 万亿美元，逼近苹果公司，盘中一度超越苹果成为全球市值最高的公司；中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨 1.1%，百胜中国涨超 7%，小鹏汽车涨近 5%，好未来涨超 4%，携程网、唯品会涨超 3%。

2、富时中国 A50 指数期货连续夜盘收跌 0.3%，报 13457 点。国际原油期货结算价涨近 3%。WTI 12 月原油期货收涨 1.98 美元，涨幅 2.85%，报 71.47 美元 / 桶；布伦特 11 月原油期货收涨 1.98 美元，涨幅 2.71%，报 75.08 美元 / 桶。欧洲主要股指多数收跌，德国 DAX30 指数跌 0.53%，英国富时 100 指数涨 0.11%，法国 CAC40 指数跌 0.5%，欧洲斯托克 50 指数跌 0.5%。

（二）宏观新闻

11 月 4 日，据《每日经济新闻》记者统计，截至 10 月 20 日，中国上市公司（A 股和港股）今年的回购金额首次超过股权融资规模，其中 A 股市场回购金额已达 1482 亿元，港股市场回购金额更高达 2021 亿元，两者均创下历史新高，合计达到 3503 亿元。与此同时，A 股市场的股权融资规模为 2364 亿元，港股市场的股权融资规模为 1128 亿元，两者合计为 3492 亿元。所以，3503 亿元超过 3492 亿元，总的回购金额首次超过了股权融资规模。

（三）机构观点

复胜资产：近期市场呈现出两极分化：一方面投资者对于业绩较为明确的公司趋于谨慎，期待有更明确的基本面趋势。另一方面无须业绩证明的部分公司则被市场热炒。我们对于基本面还是维持较为乐观的态度。房地产市场回暖将重新激发经济活力。我们将坚持以扩大内需作为核心投资主线，目前维持以港股科技互联网为主的投资组合。我们认为，在美国重磅事件之后，市场将重新回到以业绩为主的投资主线，后续行情将逐渐分化。

星石投资：短期看，事件性因素对股市的影响可能放大。国内方面，市场关注会议是否给出更为明确的财政政策力度；海外方面，10 月以来市场围绕选举进行交易，美国即将公布的结果可能对市场有短期冲击。我们认为，当前国内处于基本面和政策效果验证期，一系列政策组合拳降低了国内基本面的尾部风险，高频数据和 PMI 数据边际改善，对股市情绪有较有力的支撑，总的来说 A 股仍将 " 以我为主 "，虽然美国结果仍有不确定性，选举结果对 A 股市场的冲击将较为有限，我们更加关注国内基本面的变化。

排排网财富研究员卜益力：近期市场大小盘风格出现逆转，部分市场资金流入处于相对低位的大盘风格，大小盘的差距开始回归主要还是小盘股近期的炒作热度过高，小市值指数、微盘股指数已经处于国庆节后的高位附近，小盘股整体累计涨幅较大，同时考虑到宏观事件的不确定性，部分资金开始获利了结。对于本周，美国选举、全国人大召开，市场或将受到宏观事件的催化而剧烈波动，市场期待已久的财政增量政策也将逐渐出炉，可以对美国选举以及增量政策的规模与力度保持关注。

（四）行业掘金

1、11 月 4 日，华为常务董事、终端 BG 董事长余承东在微博宣布：" 史上最强大的 Mate 11 月见！" 业界预计，本次华为 Mate 70 系列排期或在 11 月中旬，将首发全新的原生鸿蒙系统，不再兼容安卓开发的 APP 应用，仅支持鸿蒙原生应用。四季度以来，vivo、OPPO、小米、荣耀、一加等手机厂商纷纷发布旗舰手机产函。东莞证券研报认为，Mate 70 系列零部件已经开始供货，且初期备货量高于此前的 Mate 60 系列。近期多家终端厂商密集召开新品发布会，AI 创新、旗舰功能下放有望成为主要卖点。同时 10 月底苹果 Apple Intelligence 功能在美正式上线。密集催化下，消费电子终端需求有望进一步回暖。概念股包括蓝思科技，麦捷科技，欧菲光等。

2、据安徽省量子计算工程研究中心官方 11 月 4 日消息，本源量子已向海外首次销售量子算力，" 本源悟空 " 是中国第三代自主超导量子计算机，2024 年 1 月 6 日上线运行，目前全球访问量已突破 1000 万。" 本源悟空 " 国产化率已超 80%，其余部件已自研备用，在量子计算机赛道实现全线自主可控。量子计算能够带来更强的并行计算能力和更低的能耗，同时量子计算的运算能力根据量子比特数量指数级增长，在 AI 领域具有较大潜力。海外科技巨头带动量子计算产业发展，量子计算有望颠覆经典计算架构，成为解决 AI 算力瓶颈的颠覆性力量，或成为发展新质生产力的重要抓手。概念百年古包括国盾量子，迪普科技等。

3、11 月 4 日，全球存储巨头 SK 海力士股价大涨 6.48%，在当天的 SK AI 峰会上，SK 海力士展出了全球首款 48GB 16 层 HBM3E 产品，容量和层数均为业界最高。与 12 层产品相比，16 层产品在训练性能上提升了 18%，在推理性能上提升了 32%。SK 海力士董事长表示，英伟达 CEO 黄仁勋已要求他将该公司下一代高带宽内存 HBM4 的供货时间提前六个月。华鑫证券研报认为，生成式 AI 以多模态的形式继续发展，全球科技巨头企业持续投资于通用人工智能的研发。今年以来，HBM、eSSD 等面向 AI 的存储器需求显著增长。SK 海力士 2024 财年第三季度营收创历史新高，HBM 在 DRAM 总销售额中占据 30% 的比重，预计在今年第四季度达到 40%。概念股包括飞凯材料，香农芯创，强力新材等。

每日经济新闻