11 月 1 日，稀土板块集体飙涨，截至发稿，银河磁体（300127.SZ）、正海磁材（300224.SZ）、金力永磁（300748.SZ）涨 20%，北方稀土（600111.SH）、中国稀土（000831.SZ）、盛和资源（600392.SH）、厦门钨业（600549.SH）均涨 10%。

港股方面，截至发稿，中国稀土（00769.HK）涨超 30%，五矿资源（01208.HK）涨 7.69%，江西铜业股份（00358.HK）涨 3.36%。

消息面，缅甸稀土矿开采目前已停滞。此举或导致国内稀土原料端供给收缩，产业链趋于紧平衡。

据海关总署，2024 年前 9 个月，我国从缅甸进口 3.1 万吨稀土氧化物，同比下降 3%，占同期氧化物总进口量的 74.9%。

此外，国内中重稀土因环保等原因供给亦受限，或进一步导致中重稀土供需格局短缺，相关产品价格或迎来上涨，资本市场的稀土概念股纷纷走强。

2024 年以来，受市场环境、供需周期等因素影响，主要稀土产品价格在第一季度呈快速下行走势，第二、三季度在相对低位呈波动变化。

受此影响，稀土业上市公司业绩疲软。A 股中国稀土 2024 年前三季度营收约 19.53 亿元，同比减少 45.03%；归属股东净利润亏损约 2.03 亿元，同比由盈转亏。北方稀土 2024 年前三季度营收约 215.60 亿元，同比减少 13.50%；归母净利润约 4.05 亿元，同比减少 70.64%。

进入第四季度，部分稀土产品价格有所回暖。有业内人士指出，伴随着《稀土管理条例》的正式实施以及供需格局的改善，主要稀土产品价格将有望回归至相对合理区间。稀土板块公司经营业绩有望迎来拐点。

稀土是现代工业中不可或缺的重要元素，也是我国关键的战略资源。近年来，高层一直加强对稀土行业的监管措施。今年 6 月末，高层颁布《稀土管理条例》，自 2024 年 10 月 1 日起施行，其中条例明确稀土归国家所有，国家对稀土资源实行保护性开采。

此外，需求端来看，稀土在家电、新能源汽车、储能、风电等领域应用广泛，随着相关产业进一步发展，稀土相关概念股亦有望直接受益。

天风证券近期研报指出，设备更新和消费品以旧换新政策将进一步带动电机、空调、电梯等领域新增需求。基于此，稀土行业具备高成长性，这种成长动力在 " 万物电驱 " 时代有望更加强劲。

在产业供需格局优化的大背景下，该行认为，稀土价格中枢将会明显提升，更为重要的是，预计价格上涨持续性以及盈利兑现度将得到改善，由此带来的股价对稀土价格的弹性也有望持续放大。