行业主要上市公司：洪都航空 ( 600316.SH ) ;联创光电 ( 600363.SH ) 等。

低空经济产业发展现状及价值链分布

——全国低空经济产业发展规模

低空经济作为战略性新兴产业，产业链条长，涵盖了航空器研发制造、低空飞行基础设施建设运营、飞行服务保障等各产业 ; 应用场景丰富，既包括传统通用航空业态，又融合了以无人机为支撑的低空生产服务方式。在工业、农业、服务业等领域都有广泛应用，发展空间极为广阔。

近年来，我国低空经济市场规模快速增长，据国新办数据，2023 年中国低空经济规模超 5000 亿，增速达到 33.8%。此外，中央在十四五规划发布的《国家立体交通网络规划纲要》中明确，到 2035 年国家支撑经济发展的商用和工业级无人机预期达到 2600 万架，同期，无人机驾驶员也将增长到 63 万名。据中国民用航空局预计，到 2035 年，中国低空经济的市场规模预计将达 3.5 万亿元，市场前景广阔。

注：1 ) 2022 年数据依据增长率倒推得到 ;2 ) 国新办统计数据为低空经济核心产业规模，不含下游应用产业

——低空经济产业价值链分布

1、通用航空器制造

依据技术难度高低、供需现状及潜力，通用航空价值链重点在研发、采购和制造。其中，设计研发、采购与制造环节是通用航空创造价值的主要环节 ; 随着研发技术的提升和产品性能的提升，产品的附加值也随之提升 ; 销售环节相对于生产制造和研发的附加值较低。

2、无人机制造

根据无人机各产业链环节的毛利率情况可知，上游无人机分系统供应商的毛利率较高，大多在 80%-90% 之间 ; 中游环节，无人机系统制造商的毛利率较高，基本在 50%-60% 之间，行业盈利能力较强 ; 无人机服务提供商的毛利率较低，在 13% 左右。

3、低空经济产业

整体来看，低空经济产业从低空基础设施建设开始，产业链延伸至低空航空器制造 ( 飞行器制造 ) 、低空运营服务、低空飞行保障等，在整条低空经济产业价值链中，关键零部件攻关驱动低空航空器及无人机零部件附加值提升，应用场景逐步开拓及丰富驱动低空运营服务的附加值提升，人工智能等信息科技的发展驱动低空经济产业附加值提升。

南昌市低空经济产业政策环境

江西省是全国首批五大低空空域管理改革试点省份之一，在低空空域改革方面已有成效。江西省发展改革委也发布了《江西省关于促进低空经济高质量发展的意见 ( 征求意见稿 ) 》，其中多次提及南昌，并强调构建以南昌都市圈为引领的低空经济发展格局。南昌市在低空经济领域深化落实 "8810" 行动计划，锚定低空制造领域，发挥航空制造基础优势，推动龙头企业做大做强。随着低空应用场景的不断拓展，南昌市涌现出了一批以无人机物流配送、城市空中通勤等新兴业态为代表的企业和项目。南昌市通过政策引导和支持，大力引进优质企业和高水平创新团队，加快推动低空经济产业发展。

南昌市低空经济产业链现状图谱

——南昌市低空经济产业链图谱

在政策指引和市场需求的驱动下，南昌市低空经济产业链不断完善，其中，上游企业有 417 家企业布局，其中民用航空元器件企业数量最多，超过 100 家，其次是复合材料、发动机、金属材料，其他环节的企业数量较少 ; 在中游低空航空飞行器制造企业中，eVTOL 企业约 1 家，无人机企业约 13 家，航空运营企业有 19 家。

注：上游产业企业的搜索来源为企查猫，搜索逻辑主要针对对应关键词及所属行业进行搜索，所统计的企业数量并非完全聚焦于低空经济产业，部分为民航业中涉及相关环节的企业 ; 中游企业是根据前瞻招商系统中统计得出的企业情况。

——南昌市低空经济产业链企业地图

从产业链各环节的代表性企业分布地图来看，目前南昌市低空飞行器的主要布局区域在新建区、青山湖、南昌县、红谷滩区、青云谱区、西湖区。无人机制造和系统中，各区有几家领先企业，分别是新建区的迈得机电、巴丁赛微 ; 青山湖的洪都航空以及海空行 ; 南昌县的三瑞智能 ; 青云谱区的三维测绘以及西湖区的中翼腾云。

——南昌市低空经济产业发展载体图谱

目前南昌市关于低空经济相关产业载体有两个，分别是位于青山湖区的高新区低空经济展示中心以及红谷滩区的江西省通航数据中心。

高新区低空经济展示中心作为集成果展示、技术交流、科普教育等功能于一体的综合性平台，旨在全面展示低空经济领域的最新技术成果、应用案例及未来发展趋势。为政府决策、企业创新、公众科普提供有力支撑。

江西省通航数据中心为空域管理子系统、通用航空运行管理子系统、通用航空飞行服务子系统等，提供统一的算力、存储等能力，保障系统运行和信息安全，推动低空经济高质量发展。

南昌市低空经济产业发展现状

——高校及科研院资源丰富

南昌市具有一定的航空科研教育资源。加强与国内知名航空研发机构、高校的对接合作，建设一批核心技术研发和转化平台是南昌市对未来民用航空业的教育配套措施。相关科研高效资源有南昌航空大学、南昌大学、北航江西研究院、江西先进复合材料研发中心等，这些高效和科研院所将推动南昌航空产业高质量发展。

注：科研资源竞争力是指学校对于低空经济产业的科研资源贡献价值，包括学科设置、对外商业合作、论坛举报、学术研究等维度，最高五颗星。

——专利申请热度高涨

南昌市专利申请热度较高。截至 2024 年 10 月 20 日，南昌市专利申请数量占全省几乎一半，超过 1000 件，是低空经济创新研发实力排在全省前列。2023 年全年共有 265 件专利申请，公开数量达 262 件。2024 年 1-10 月共有 183 件专利申请，公开数量 309 件。从申请人来看，申请数量最高的是三瑞智能，其次是国家电网、南昌航空大学、国网江西省电力有限公司电力科学研究院、南昌大学、洪都航空工业集团等。

注：查询截至日期 2024 年 10 月 20 日，关键词 " 低空经济 "、" 无人机 "、"evtol"，区域为苏州市，专利有效状态为审中、有效、PCT 期内。

——新增注册企业波动增长

根据企查猫查询数据显示，近年来低空经济产业历年新注册企业数量也快速增长。截至 2024 年 9 月，南昌低空经济产业相关的注册企业超 500 家，其中 2018 年新注册企业数量创历史高峰，约达 136 家 ;2023 年全年，南昌市新增低空产业相关企业数量约为 28 家。

注：1 ) 查询关键词：" 无人机 "、" 低空 ";2 ) 筛选条件：产品名 ; 经营范围 ; 企业名 ; 品牌产品：3 ) 登记状态：存业 / 在续。

——南昌市低空经济产业基础设施实力强

南昌市整体航空产业的发展环境与业态基础比较完善，为低空经济的发展打下了坚实的基础。目前南昌市航空产业以航空城为基础进行招商引资，已有包括中国商飞等百余家企业入驻，形成了完整产业链，从零配件的生产到整机的组装生产，在国内外取得了一定的影响力。

2023 年，南昌市航空产业实现总收入 869.7 亿元，其中，航空装备产业营业收入 261 亿元。当前，南昌市共有航空制造及相关企业 108 家，航空产业从业人员数量达 1.5 万人。南昌市的低空经济具有雄厚的基础设施资源以及专业人才队伍。

——南昌市领先企业发展现状

目前南昌市内具有较好竞争力的领先企业有空中未来、洪都航空以及三瑞智能。空中未来是领先无人机应用解决方案服务商，2024 年国家级科技中小企业 ; 洪都航空是民航业的大型企业，建设了无人机重点科研生产基地。三瑞智能是是无人机动力系统的领先企业，T-MOTOR 品牌为专业飞行提供机载动力系统。

南昌市低空经济产业发展前景及规划

——南昌市低空经济产业发展目标

南昌市将推动低空整机、发动机研发制造、关键部件等重点项目落地转化，开发大载重通勤飞机、大吨位直升机等具有较强竞争力的自主低空飞行器，争取组建无人直升机公司，做大做强无人直升机产业。未来三年江西省低空产业竞争力要不断增强。低空领域关键技术实现突破，研制一批具有自主知识产权的固定翼飞机、直升机、无人机、电动垂直起降飞行器 ( eVTOL ) 等低空飞行器，构建以低空制造为核心、以低空保障为支撑、以低空服务为特色的产业体系，培育一批低空经济领军企业、独角兽企业，力争聚集低空制造及相关配套企业 300 家，争创国家级新型通航装备制造业集群。

——南昌市低空经济产业发展规划

《江西省关于促进低空经济高质量发展的意见 ( 征求意见稿 ) 》中，对南昌进行重点建设。南昌航空城已成为国内面积最大的航空产业集聚区。景德镇市直升机产业集群拥有全国唯一的研发、生产、销售、培训、通航运营的 " 全牌照 " 资质。南昌市航空集群、景德镇市直升机集群分别被评为省级先进制造业集群。坚持全省 " 一盘棋 "，构建以南昌都市圈、赣州省域副中心城市为引领的双核驱动、多点示范、全域融合的空间格局，充分激发各地各部门积极性和主动性。支持 eVTOL、直升机等载人飞行器在城际飞行中的应用，构建以南昌、赣州等地为中心，连接九江、景德镇、吉安等地，打造纵向串联、辐射周边的空中走廊。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《全球及中国低空经济产业发展前景展望与投资战略规划分析报告》

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