如何提振经济，消费发力很重要；如何让消费发力，增强居民购买能力很重要；如何增强居民购买能力，除了增收，还要减负。

增收的手段很多，但能够产生较快效应手段不多。提高员工工资，企业承受不了；提高公务员工资，财政承受不了，且会进一步拉大收入差距；给居民发钱，不仅财政没有能力，只能靠印发钞票，并给通货膨胀留下隐患，而且多数钱不会转化成消费。特别是有钱人，也跟着一起发钱，就等于把钱扔到水里。因此，增收这条路，向前走的难度很大，而只能依靠发展，逐步打通。

相较于增收，减负之路，可能更多，有的措施，可能在比较短的时间内就会产生效果。减负的方式也很多，如提高个税起征点、降低教育、医疗收费等，只是，这些措施，操作可能比较简单，实施则难度较大。特别是面对财政困难，有的措施很难在短期内启动。就算实施了，对提振消费作用也不会很明显。譬如提高个税起征点，能够达到这种条件的，收入水平应当比较高的了，而相当一部分企业员工收入水平是达不到的，自然，提高个税起征点的效果不会太好。

那么，什么减负手段对刺激消费效果好呢？就眼下的情况来看，降低存量房贷利率，或许是一种不错的选择。

首先，有房贷者，都是有房者，既是中产阶层中条件相对较好的，有一定偿还房贷能力的，又是经济不是十分宽裕、还贷也是有一定压力的。如果能够给他们降低房贷成本，减轻还贷压力，是能够起到一定的激励消费效果的。因为，凡是有房贷的居民，原本都是重要的消费群体，在消费方面也是中等水平。只是因为房贷压力，让他们的消费能力出现了下降。但是，消费的欲望和动力并没有减弱，一旦还贷压力减少，他们的消费动力就会增强。因此，降低存量房贷利率的消费效果是能够得到一定体现的。相反，降低存款利率，看似能够降低企业融资成本，实际并非如此。如果企业经营不畅，连贷款的欲望都没有，哪来融资成本降低一说。因此，降低存量房贷利率才是目前影响消费更好的方式。

第二，降低存量房贷利率，可以降低居民提前还贷的内在冲动。目前，存量房贷利率平均数为 4.27%，高于 2024Q2 新增房贷加权平均利率 3.45% 约 82 个 bp。如果能把存量房贷利率下调到新增房贷加权平均的利率水平，100 万贷款一年就能节约利息开支 8000 多元，20 年就是 16 万多元，30 年更可以达到 24 万元多。如果居民都能把节省下来的钱用于消费，或者大部分用于消费，不仅对消费的影响很大，而且居民就不会急着去还贷，也不会想方设法调整贷款结构，通过先还贷、再贷款的方式进行折腾。对银行来说，应当是一件好事，可以避免存量贷款出现比较大的变化。

第三，降低存量房贷利率，可以提升居民对政府的信任度。从这些年来的实际情况看，地方政府的屁股，一直是坐在开发商一边的，所出台的各种政策，也都是为开发商考虑，很少考虑广大居民的利益。特别在房价快速上涨的阶段，更是为了开发商利益提供了空间。虽然最终的目的是为了政府自身利益，为了政绩。但对广大居民来说，就是对他们的不关心、不爱护，没有体现政府执政为民的宗旨。如果能够降低存量房贷利率，也可以认为是政府为居民做的一件好事，可以增进居民对政府的感情，增强居民对政府的信任。信任感建立起来了，政府的号召力才能提升。否则，如何调动广大人民群众发展经济的积极性呢？又怎么让他们相信收入水平能够提高，可以放心消费呢？反过来，经济又如何发展呢？

第四，降低存量房贷利率，还可能对居民购房产生一定正向促进作用。利率上升时，没有提高存量房贷利率，利率下降了，就降低存量房贷利率，对居民来说，这就是对他们的关心，也会让他们看到政策是充分考虑他们的利益的。在这样的情况下，有些内心仍在犹豫的居民，有可能会面对存量房贷利率下调，坚定购房的决心，从犹豫转化成购买。因为，让他们看到了房贷政策是向购房者倾斜的，是可以信任的。一旦购房者增多，不仅对化解房地产风险能够发挥积极作用，也能有效提振经济。