今日，人民币快速走强。

最新，离岸人民币日内涨逾 316 个基点，升破 7.07 关口，最低触及 7.06225，最新报 7.0629。

在岸人民币亦升破 7.07 关口，均为 2023 年 6 月以来首次，最低触及 7.0619，最新报 7.0624。

分析认为，美联储开启降息周期，并首次大幅降息 50 基点，为国内的货币政策打开了空间。

明日会跟进降息？

隔夜，美联储大幅降息 50 基点，将联邦基金利率的目标区间下降至 4.75-5%，自 2020 年以来首次降息。

同时，鲍威尔强调，50 基点不是新的降息节奏，降息没有预设路径，仍是逐次会议做出决策。

随着美联储开启降息周期，多国央行跟进，中国央行也有望降息。

明日 9:00，中国央行将公布 9 月一年期 LPR 和五年期 LPR，市场对于此次 LPR 是否会下调非常关注。

今年以来，5 年期 LPR 已经 2 次下调，2 月下调 25 基点，7 月下调 10 基点，年内累计下调 35 基点；1 年期 LPR 也在 7 月下调 10 基点。

最新，1 年期 LPR 为 3.35%，5 年期 LPR 为 3.85%。

此外，近期市场流传，中国央行可能会降低存量房贷利率，以刺激经济。

对此，中金认为，考虑到中美利差与汇率的约束，美联储降息将为国内提供更多的宽松窗口和条件，这也是当前相对较弱的增长环境和依然偏高的融资成本所需要的。

中金分析，如果国内宽松力度强于美联储，将给市场带来更大提振。如果幅度有限，也是当前现实约束下更可能的情形，那么美联储降息对中国市场的影响可能就是边际和局部的。

降准也有可能？

当前，国内经济、信贷仍然偏弱，除了降息，多家机构还提及了降准的可能性。

此前 9 月 5 日，中国央行货币政策司司长邹澜表示，目前金融机构的平均法定存款准备金率大约 7%，还有一定下降空间。

国君证券认为，对央行而言，现阶段 " 稳增长 " 在与 " 防风险 " 的权衡中可能更加重要，短期内降准、降息均可期待。

从时点上讲，降准或在国庆前落地，以更好对冲居民假期集中取现的需求；

降息的时点大概率也在美联储首次降息之后，人民币汇率恢复双向波动后对降息不构成掣肘。

浙商证券则认为，政策强化降低实体部门融资成本，预计仍有降准操作，若降准，可能带动 1 年及 5 年期以上 LPR 均回落 25BP。此外，美联储降息后，此后我国存在继续降低政策利率的可能性。