01. 宏观要闻

1、一直以来，以中央汇金、证金公司、国家外汇局旗下投资公司为主的 " 国家队 "，是呵护市场的中坚力量。社保基金、养老保险基金、险资等机构因投资风格稳健、持股周期长，和 " 国家队 " 一样，也是被市场共同认可的耐心资本。

截至今年二季度末，" 国家队 " 合计持仓 A 股市值达到 3.19 万亿元，创近 5 年来同期新高，逼近历史同期峰值。与 2023 年底相比，" 国家队 " 持仓 A 股市值增长 3780.63 亿元。若将保险资金、社保基金、养老保险基金统计在内，这些耐心资本合计持仓市值达到 4.61 万亿元，同样逼近历史同期峰值水平。

2、央行今日进行 5236 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率为 1.70%，与此前持平。因今日有 1608 亿元 7 天期逆回购到期，实现净投放 3628 亿元。

3、中国注册会计师协会近日发布《中国注册会计师独立性准则第 1 号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求 ( 征求意见稿 ) 》，公开征求意见。征求意见的截止日期为 2024 年 10 月 31 日。修订主要包括以下方面：

将独立性要求从职业道德守则中提取出来形成专门的独立性准则，拟作为行政规范性文件印发。明确会计师事务所不得因其为审计客户提供审计以外的其他服务而影响审计收费。针对收费过度依赖个别审计客户的问题强化了要求。针对公众利益实体审计客户，要求会计师事务所与客户治理层沟通并公开披露收费相关信息。

明确会计师事务所不得为公众利益实体审计客户提供可能因自我评价对独立性产生不利影响的非鉴证服务。明确向公众利益实体审计客户提供非鉴证服务需要与客户治理层沟通并获得其允许。针对评价非鉴证服务是否对独立性产生不利影响及其严重程度强化了规定，并针对提供某些非鉴证服务作出了更严格的要求。

4、巴西央行周三一如预期启动加息周期，将指标利率上调 25 个基点，以应对因经济活动强于预期和财政问题而加剧的通胀前景。央行利率制定委员会 Copom 一致投票决定，将指标 Selic 利率上调至 10.75%，为两年多来首次加息。

尽管当天稍早美联储启动了备受瞩目的宽松周期，但巴西央行却开始向另一个方向前进，并暗示未来还会进一步加息。Copom 政策声明写道：" 未来利率调整的步伐和刚开始的周期的总体调幅，将取决于实现通胀目标的坚定承诺以及通胀动态。"

02. 公司新闻

1、据不完全统计，9 月 18 日盘后包括温氏股份、方大炭素、力芯微、水星家纺、立昂微、苏试试验、麦格米特、力合微、新锦动力、百邦科技、杰瑞股份、神马股份在内的 12 家 A 股上市公司披露回购或增持计划公告。

具体来看，8 家上市公司披露回购计划公告。其中，温氏股份公告，拟以 9 亿元 -18 亿元回购股份；麦格米特公告，拟 2000 万元 -4000 万元回购股份并注销。此外，中国石化盘后披露回购进展公告，9 月 18 日首次回购 332.46 万股 A 股，已支付总金额 2110.22 万元。

同时，4 家上市公司披露增持计划公告。其中，新锦动力公告，控股股东及其一致行动人计划增持 1000 万元 -2000 万元股份。

2、宏达股份公告，公司拟向控股股东蜀道集团发行 6.1 亿股股份，发行价格 4.68 元 / 股，募资总额 28.53 亿元，用于偿还债务和补充流动资金。本次发行完成后，蜀道集团持有公司股份比例将提升至 43.38%，蜀道集团仍为公司控股股东，四川省政府国有资产监督管理委员会仍为公司实际控制人。此次发行完成后，公司的总资产和净资产规模均会有所增长，资产负债率将相应下降，公司的债务负担将得以解决、资本结构将得到优化。

3、四环生物公告，公司收到实际控制人陆克平和董事陆宇通知，因威创股份涉嫌信息披露违法违规，陆克平和陆宇收到广东证监局下达的行政处罚事先告知书。根据告知书，陆克平被处以 2200 万元罚款，并采取终身证券市场禁入措施；陆宇被处以 120 万元和 600 万元罚款，并采取 10 年证券市场禁入措施。经查，本次信息披露违法违规所涉及事项均与四环生物无关。公司生产经营情况正常。

注：*ST 威创同日公告，收到广东证监局下达的行政处罚事先告知书。据测算，广东证监局拟对 *ST 威创、相关董监高人员及拟收购方开出合计 5670 万元的 " 罚单 "。其中监管拟对陆克平处以 4 项顶格处罚及终身市场禁入，对刘钧处以 2 项顶格处罚及终身市场禁入。对陆克平儿子、时任 *ST 威创董事长陆宇处以 1 项顶格处罚及 10 年市场禁入。

4、金力泰公告，公司拟以自有资金 3.23 亿元收购厦门怡科持有的深圳怡钛积科技股份有限公司 ( 怡钛积科技 ) 34% 股权。交易完成后，公司持有怡钛积科技 34% 股权，但怡钛积科技不纳入公司合并报表范围。业绩承诺方承诺目标公司在业绩承诺期内经审计的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润累计不低于 13,000 万元。

标的公司主要业务为 OCA 精密成型、光学薄膜 / 光电显示新材料 ( 液晶涂布式位相差膜、分光膜 ) 、功能膜 ( IML 装饰膜、内防爆膜 ) ，同时未来拟开展折叠屏 HCPET 与湿法 AR 表面涂布业务、偏光片表面涂布业务、与 OLED8.6 代线匹配的中大尺寸位相差膜业务。

5、华东重机公告，公司近期推进了对锐信图芯的审计评估工作，以 2024 年 6 月 30 日为基准日，锐信图芯股东全部权益评估值为 2 亿元。公司将以 1.98 亿元的投前估值收购锐信图芯部分股权并增资，具体为以 7425 万元向许清河、锐锋聚信收购其持有的锐信图芯合计 37.50% 股权，并以 1980 万元认购锐信图芯新增的注册资本 33.67 万元。交易完成后，公司将持有锐信图芯 43.18% 股权，锐信图芯将纳入公司合并报表范围。

锐信图芯主营业务为 GPU 芯片及解决方案。锐信图芯已经实现 GPU 芯片量产且批量供货，目前的第一代产品瞄准国内的国产化信创市场，BF2000 系列 GPU 芯片对标国内头部 GPU 芯片公司的信创主力芯片产品。

03. 机构观点

1、中信证券研报表示，需求疲弱、供给增加导致近期原油价格大幅下跌，全球原油供需平衡或在 2025 年出现转折。中长期随着地缘等事件的影响逐渐削弱，供需基本平衡的状态下，油价或重新回到成本定价阶段。

参考页岩油成本及 OPEC 财政平衡油价，布伦特原油价格在 60 — 65 美元 / 桶能够形成支撑。考虑到中东及俄乌仍有局部地缘事件存在，且随着冬季取暖需求来临，2024 第四季度布伦特油价有望在 65 — 75 美元 / 桶波动，中长期仍需要关注 OPEC 供给释放节奏及局部地缘事件扰动。尽管商品价格出现阶段性调整，股票的估值优势和红利属性将使其继续成为市场的优选方向。

2、广发证券电子行业首席分析师耿正表示，国产半导体设备市场空间广阔。从半导体晶圆制造设备市场来看，当前国产半导体设备公司的产品迭代更新进展显著，新品导入客户的进度提速，不断丰富业务增长点，增加可服务市场空间。此外，国产设备对成熟制程的工艺覆盖度日趋完善，并积极推进先进制程的工艺突破。未来，国产半导体设备有望持续受益于设备市场规模的扩张。

3、中国银河证券研报表示，金融 " 挤水分 " 和资金空转治理延续，信贷投放减速提质，节奏趋于均衡，总量保持合理增长，政府债发力支撑社融。央行提出将推出增量政策，进一步降低企业融资和居民信贷成本，更有针对性满足合理消费融资需求，体现促销费、扩内需导向。在当前资产荒的环境下，继续看好银行板块红利价值，维持推荐评级。