01 大盘

昨夜美股三大股指涨跌不一，。截至收盘，道指涨 0.55%，纳指跌 0.52%，标普涨 0.13%。美国十年国债收益率跌 0.93%，收报 3.62%，相较两年期国债收益率差 6.7 个基点。恐慌指数 VIX 涨 3.5% 至 17.14，布伦特原油收涨 1.19%。现货黄金昨日涨 0.18%，报 2582.93 美元 / 盎司，贵金属狂潮延续，再创历史新高。美元指数昨日跌 0.45%，报 100.66。

日元兑美元汇率自 2023 年以来首次升破 140。现货黄金亚盘时段再次突破前高，将纪录高位刷新至 2588.95 美元 / 盎司。交易员认为 9 月美联储降息 50 个基点的可能性超过 25 个基点。国际原子能机构预计到 2050 年世界核电容量将比当前容量增 2.5 倍。美国 9 月纽约联储制造业指数录得 11.5，为 2022 年 4 月以来新高。俄罗斯总统普京当地时间 9 月 16 日签署总统令，将俄罗斯武装力量的编制人数增加至 239 万，其中 150 万是军事人员。

02 行业 & 个股

行业板块方面，除半导体和科技分别收跌 1.33% 和 0.38% 外，其他标普 9 大板块悉数收涨：金融、能源、通讯、原料、公用事业、医疗、工业、日常消费和房地产分别收涨 1.3%、1.14%、1.05%、0.93%、0.76%、0.69%、0.51%、0.39% 和 0.33%。

概念板块方面，航空 ETF 涨 0.16%，旅行服务板块涨 0.68%，高端酒店万豪涨 0.31%，爱彼迎跌 0.17%，挪威邮轮涨 2.69%。太阳能板块涨 1.42%。金融科技板块方面，PayPal 收涨 1.38%，NU 涨 1.02%。网络安全板块涨 1.65%，SQ 涨 2.8%。

中概股多数收跌，KWEB 涨 0.51%。台积电跌 1.98%，阿里跌 1.29%，拼多多涨 2.33%，京东涨 0.23%，理想跌 0.37%，蔚来跌 2.7%，新东方跌 0.84%，小鹏跌 0.56%，B 站跌 1.08%，瑞幸咖啡跌 0.69%，名创优品跌 2.66%，好未来跌 0.13%。

大型科技股涨跌互现。苹果收跌 2.78%，郭明錤称 Pro 系列需求弱于预期。微软涨 0.17%，微软宣布季度股息增加和新的股票回购计划。公司批准新的 600 亿美元股票回购计划，同时宣布季度股息为每股 0.83 美元。英伟达跌 1.95%，谷歌收跌 0.86%，健康技术和消费电子公司 Masimo 与谷歌合作开发了一个参考平台，帮助设备制造商将高性能的穿戴式 OS 智能手表推向市场。亚马逊跌 0.27%，英特尔盘后一度涨逾 10%，英特尔为亚马逊代工定制款 AI 芯片，双方就产品和晶圆达成数年的合作框架；英特尔拿下五角大楼订单，获 35 亿美元补助为美国军方生产芯片。Meta 涨 1.75%，礼来跌 0.02%，博通涨 2.19%，特斯拉涨 1.52%，诺和诺德涨 0.07%。

03 每日焦点

1、英特尔盘后一度大涨逾 11%，利好频传

9.17 据媒体上周五援引知情人士消息，英特尔与美国官员达成了一项具有约束力的协议，称该公司已正式有资格获得高达 35 亿美元的联邦拨款，为美国五角大楼生产半导体。该项目名为 " 安全飞地（Secure Enclave）"，为军事和情报部门生产先进芯片。英特尔周一确认了上述消息。

此外，另有消息称，英特尔计划成立英特尔晶圆代工厂，作为英特尔的独立子公司，并寻求外部资金注入该业务。

英特尔将为亚马逊定制 AI 芯片

9.17 英特尔首席执行官 Pat Gelsinger 已将亚马逊的 AWS 作为该公司制造业务的客户，这可能会给其正在美国兴建的工厂带来业务，并有助于扭转这家陷入困境的芯片制造商的颓势。据周一的声明，英特尔和 AWS 将在一个 " 为期数年、数十亿美元的框架 " 内共同投资一种用于人工智能计算的定制芯片。这项工作将依赖于英特尔的 18A 工艺，这是一种先进的芯片制造技术。声明发布后，英特尔股价在盘后一度上涨逾 10%。上述消息只是上周一次关键董事会会议后发布的系列公告之一。英特尔还推迟了在德国和波兰的新工厂，但仍致力于在美国亚利桑那州、新墨西哥州、俄勒冈州和俄亥俄州的扩张。波兰和德国的建设项目将暂停两年左右。马来西亚的另一个项目将完工，但只有在条件允许的情况下才会投入运营。英特尔还希望加快执行 100 亿美元的成本节约计划，并更好地将产品集中在人工智能计算领域，其竞争对手英伟达在这方面表现出色。该公司还计划在今年年底前将其在全球的房地产减少约三分之二。

2、美国确定对中国电动车大幅上调关税，多家车企已采取针对性措施

9.14 对于美国采取对中国电动车大幅加征关税以保护当地产业的做法，有电动车出口至美国市场的多家车企也已采取针对性措施。今年 8 月，从极星汽车方面获悉，极星汽车旗下车型极星 3 在美国南卡罗来纳州正式开始生产。位于南卡罗来纳州的极星 Polestar 工厂专为美国和欧洲市场生产汽车，将与位于中国的成都工厂形成产能互补。除此之外，极星汽车旗下车型极星 4 预计将于 2025 年中在韩国开始生产。有消息称，极星汽车在韩国市场将利用吉利控股集团参股的雷诺韩国工厂进行生产，销往欧洲和美国。8 月底，路特斯集团 CEO 冯擎峰表示，美国市场对路特斯而言具有战略意义，因为美国是全球第一大豪车市场。在美国 " 关税大棒 " 下，路特斯电动车重新思考了在美国市场的定位、定价和产品的定义。所以路特斯推迟了一个季度在美国发布新车，新车将在明年一季度正式开启交付。9 月 12 日，路特斯宣布 ELETRE 进入北美市场，售价 22.99 万美元起。

3、iPhone 16 系列刚开启预售，多家电商平台已掀起新一轮补贴战

9.17 据每经，9 月 14 日一早，拼多多打出活动：百亿补贴 iPhone 16 系列立减 400 元起，最高直降 1000 元，实现全系列首发即降价。9 月 14 日下午，淘宝天猫平台跟进补贴活动。京东则推出了购买指定 A+ 会员版 iPhone 16 价保 11.11 服务，承诺在规定期限内购买了 A+ 会员版产品，如果 11.11 期间降价，可以申请价保。

苹果 10 月或上新两款 iPad

9.15 苹果可能会在今年 10 月举办另一场活动，以发布新款 Mac 和 iPad。如果属实，这将是苹果五年内第四次在 10 月举办活动。去年，苹果于 10 月 30 日举办了一场虚拟活动，发布了搭载 M3 系列芯片的新款 MacBook Pro 和 iMac 机型。 马克・古尔曼（Mark Gurman）在 9 月 15 日的 Power On 时事通讯中重申，苹果计划在 " 未来几周 " 的下一场活动中发布首款 M4 Mac 和新款 iPad。他表示，一些 M4 Mac 已经从工厂发货。

郭明錤：预计 iPhone 16 系列首个周末销量 3700 万 同比减 12.7%

9.16 知名苹果分析师郭明錤表示，根据最新的供应链调查与 Apple 官方网页的预购结果，得到以下 iPhone 16 首周末预购各机型关键数据，包括首周末预购销量、平均等待出货时间与预购前备货量推估。iPhone 16 系列在首周末预购销量预估约 3,700 万部，较去年 15 系列首周末销量同比减少约 12.7%。iPhone 16 Pro 系列需求低于预期的可能关键之一，是最大卖点的 Apple Intelligence 无法随着 iPhone 16 发售一起上市。此外，中国市场激烈竞争仍持续影响 iPhone 需求。虽 iPhone 16 Pro 系列首周末预购销售同比减少，但供应链的生产计画在短期内应不会有太大改变。若四季度的 Apple Intelligence 发布与旺季促销对 iPhone 16 出货量帮助有限，我相信 Apple 在 2025 年会有更激进的 iPhone 产品策略以提振需求。

郭明錤：iPhone 16 系列预购后最快或在 5 周内交货

9.14 苹果供应链分析师郭明錤发文称，初步迹象表明，iPhone16 系列预购后的交货时间比 iPhone15Pro Max 和 Vision Pro 短。更准确的情况需待预购开始 24 小时后查证。据悉，Vision Pro 预购开始 24 小时后距正式交货时间为 5-7 周，iPhone15Pro Max 的交货时间则为 6-8 周。

4、辉瑞 " 增重药 " 取得积极实验结果 有望填补关键市场空白

9.15 辉瑞周六发布公告称，公司旗下单克隆抗体药物 ponsegromab 在一项针对癌症恶病质的Ⅱ期实验中取得积极结果，患者体重、肌肉质量、生活质量和身体功能各方面均出现改善。这份研究也同步发表在《新英格兰医学杂志》上。恶病质（Cachexia）是常见于慢性晚期疾病的代谢综合征，主要特点是进行性体重减轻、乏力等。与单纯的营养不良不同，恶病质常伴有全身性炎症和代谢紊乱，即便增加营养摄入，也无法扭转患者的身体状况。

5、美国拟针对 800 美元免税限额采取行动

9.13 美国政府表示，正在采取措施，避免愈来愈多的低价值货物因低于 800 美元最低限度门槛而免税进入美国。

据路透，白宫官员表示，进入美国的低于 800 美元门槛的包裹数量，已从 10 年前的 1.4 亿件激增至去年的 10 多亿件，其中大部分增长来自中国电子商务公司。白宫官员称，他们将提出新的贸易规则，拒绝给予含有低价值商品的包裹关税豁免，这些低价值商品是指涉及针对中国商品的 301 条款、针对钢铁和铝产品的 232 条款、以及针对太阳能产品和洗衣机等产品的 201 条款下的低价值商品。

拟议的规则还包括对小包裹的新增讯息披露要求，以帮助美国海关和边境保护局 ( CBP ) 工作人员更好地识别非法或不安全产品的成分，例如可制成致命鸦片类药物芬太尼的前体化学品。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）20:30 美国 8 月零售销售月率

（2）21:15 美国 8 月工业产出月率

（3）22:00 美国 9 月 NAHB 房产市场指数

（4）22:00 美国 7 月商业库存月率