2024 年 9 月 11 日，由 VR 陀螺联合 CIOE 中国光博会主办的「光聚未来•第五届中国 AI+AR 技术应用高峰论坛」在深圳国际会展中心顺利举办。

本次活动以 " 光聚未来 " 为主题，聚焦 AI 与 AR 技术融合发展，从底层核心技术、生产工艺、产品应用多维度展开深度探讨。来自京东方、JBD、芯明、谷东科技、鲲游光电、Eulitha、VR 陀螺以及陀螺研究院的行业嘉宾为到场观众带来了精彩的分享，演讲内容干货满满。

其中，陀螺研究院 产业分析师 王映月为与会来宾奉上了 "Apple Vision Pro 核心技术拆解和供应链剖析报告 " 的主题演讲。

以下为演讲实录（内容略有删减调整）：

各位来宾大家下午好，我是陀螺研究院的产业分析师王映月，主要是负责产出陀螺研究院中 XR 板块的报告。

Vision Pro 作为今年掀起行业浪潮的重点产品，在其发布后市场上有许多关于其供应链的消息，陀螺研究院基于此，结合我们对这台产品的看法，对 Vision Pro 的核心技术和供应链进行了详细的解析，今天就和大家分享一下报告里的部分重点内容。

首先，简单回顾一下 Vision Pro 的基础信息。图上是 Apple Vision Pro 主机的六个不同视图，另外还有一个外接电池。头显主体可以分为三个部分：最前端的眼镜部分是整个头显的核心，内部整合了算力系统、显示屏幕、光学设计等，头显上方左右两侧各有一个按钮和数码旋钮，分别用于拍摄空间视频和调节头显环境的沉浸度；中间部分是一个遮光面罩，苹果会根据用户面部大小提供适配的尺寸；最后连着一个针织材质的头带，除了这条单头带，苹果还提供一个双圈头带供用户替换。参数方面，陀螺研究院和 VR 陀螺各类文章和报告中都进行过多次分析，这里就不多展开。

以下这两张图片是拆解机构 iFixit 找 Creative Electron 拍的 X 光透视图，据称花费 3500 美元，与一台 256G 的 Vision Pro 价格相当。从这两张 X 光透视图我们可以看到，Vision Pro 中的各类摄像头、传感器、芯片以及电路板上密密麻麻的电子元器件。

接下来我们就来详细看看这些元器件都有些什么。首先，Vision Pro 中的元器件可以分为两类，芯片和其他非芯片的零部件。芯片方面，Vision Pro 中共有 32 款不同类型的芯片，总数达到 49 颗，分布在主板、充电板和扬声器主板上。零部件板块包括计算单元、近眼光学、显示屏幕等各类模组和其他结构件等等。

具体的供应商方面，美国是 Vision Pro 芯片的主要供应国家，此外还有少量日本和欧洲地区的供应商。中国则有两家企业进入芯片供应链，包括日月光旗下的环旭电子，提供 WiFi 或蓝牙模块的芯片；以及中国大陆的兆易创新，其参与了充电板中闪存芯片的供应。

虽然芯片环节中国厂商参与不多，不过在基础代工和附加值更低的零部件板块可以看到不少中国厂商的身影：例如提供摄像头模组的高伟电子，供应链方面还有消息称高伟电子为 Vision Pro 生产摄像头一直处于亏损状态，因此苹果也为高伟电子带来了更多 iPhone 摄像头的订单来作为补偿；头带、散热模组的供应商是领益智造；Vision Pro 的正面还有一整块用 3D 方式成型的全曲面玻璃，这块玻璃则由蓝思科技供应。

此外，还有一些之前在其他苹果产品中就进入苹果供应链的企业，也参与到 Vision Pro 的制造中，如为苹果系列产品提供扬声器、麦克风等组件的歌尔股份，这次继续为 Vision Pro 供应麦克风，同时承接了外接电池模组的制造；长盈精密也是苹果的长期供应商，一直为苹果的各种设备提供外壳，在 Vision Pro 中负责提供铝合金中框；负责组装的也是苹果的老朋友立讯精密，近年来立讯精密通过不断的收购扩张，拿到了 AirPods、iPhone 的组装订单，成为苹果三大组装供应商之一，本次独家负责 Vision Pro 的整机组装。虽然有不少中国厂商进入了 Vision Pro 的供应行列，不过大多价值含量较低，在高价值环节还是海外供应商为主，如两款 Micro-OLED 显示屏就是由索尼提供。

根据陀螺研究院的统计数据，Vision Pro 的总成本超过 1700 美元。其中，两块 Micro-OLED 屏幕的成本约为 700 美元，加上 OLED 外屏和柱镜光栅，显示屏幕的总成本达到 740 美元，占比约为 43%；占比第二的是芯片板块，约为 25%，49 颗芯片总成本达到 427 美元，其中主板芯片占大头，价值约为 375 美元。近眼光学板块，玉晶光的 3P Pancake 模组叠加兆威机电的自动瞳距调节模组成本也超过了 100 美元。

接下来再分享几个 Vision Pro 的核心技术。首先，Vision Pro 是首个采用了双芯片设计的头显，两块芯片均为苹果自研，并由台积电代工。分别是一枚 Mac 级别的 M2 芯片，为 Vision Pro 提供算力支持，以及一枚协处理芯片 R1，主要负责处理来自各类摄像头、传感器、麦克风的数据。实际上，M2 芯片已经能够满足 Vision Pro 的算力需求，额外配备一枚协处理芯片的目的在于进一步降低延迟。

以处理 VST 透视的路径为例，主处理芯片需要获得一张完整的外部环境图像后才开始进行数据输入，随后还要通过 CPU、GPU 等器件，最后再输出到屏幕上；而协处理芯片只需要接收到一行或是几行数据就开始输入，后续过程也更加简单，因此所需时间更短，从而减少延迟。目前，市场上除了像苹果一样能够自研芯片的厂商外，XR 平台的主处理芯片多由高通提供，国内的芯片厂在这方面的投入稍显不足；协处理芯片方面，国内一些优秀的创企如耀宇视芯、万有引力，都推出过针对 Slam 定位、显示、感知等方面的协处理芯片。

其次，在光学方案上，苹果则是挑战了 3P Pancake 的工艺。在 Vision Pro 出现之前，Pancake 模组大多采用的是 2 片式的方案，如 Meta Quest 3；目前 Pancake 方案最新的落地应用已经迭代至 4 片式的 Pancake 光学设计，例如前不久发布的玩出梦想 MR。Pancake 方案的核心关键即为曲面贴膜技术，目前这项技术仍处于 3M 公司专利垄断中的状态，其他厂商需要获得授权才能使用。相较于 1P 或 2P 方案，3P Pancake 能够实现更高的清晰度、更小的畸变和色差，不过短板也非常突出，由于镜片数量增加，技术难度、成本和重量都随之提高。另外，Pancake 方案光损严重，每经过一次折射，光效损失 50%，3P Pancake 方案最终光效仅有 12.5%。

因此，Vision Pro 便需要一块高亮度的显示屏幕进行光学补偿，Micro-OLED 屏幕恰好满足这一点。与 Quest 3 搭载的 Fast-LCD 屏幕进行对比，Micro-OLED 由于自发光原理，自身亮度非常高，补偿了 Pancake 方案造成的光损；另外因为像素尺寸足够小，一块显示屏中能够放置更多的像素，实现更高的 PPI。

随着苹果的带动效应，Micro-OLED 在 XR 设备中的渗透率将逐渐提升，并成为主流的显示方案，在苹果之后也有不少厂商在产品中选择采用 Micro-OLED 屏幕。如三星、高通和谷歌三家联合推出的 XR 头显，预计也将搭载索尼提供的 Micro-OLED 屏幕；此外，前不久微软与三星显示签订了 Micro-OLED 合同，三星显示或将为微软于 2027 年推出的 XR 设备供应 Micro-OLED 屏幕。

可以看到，随着技术迭代和升级，更多 Micro-OLED 厂商将成为索尼强有力的竞争对手。包括国内的京东方和视涯科技，近年来两家企业均在不断扩大产线，提升产品的技术水平和生产能力，例如京东方还推出了 1.35 英寸的 Micro-OLED 显示屏，今年推出的头显新品，如玩出梦想 MR 和创维 PANCAKE 2 均配备了京东方的 Micro-OLED 屏幕。海外厂商方面，LG 和三星显示也已收到苹果关于开发新规格 Micro-OLED 的请求，LG 还展出了其 1.3 英寸 4K 级 Micro-OLED 屏幕。另外，值得注意的是，相较于 Vision Pro 第二代产品，低价版的 Vision Pro 或许会更早面世，并且苹果方面倾向于在低价版头显中保留高规格的显示能力，为了控制成本，苹果可能会调整 Micro-OLED 的规格或选择不同的厂商，上述厂商均可能成为苹果的新选择。

最后再分享一点供应商相关的数据。按供应成本来看，索尼是 Apple Vision Pro 最大的供应商，仅提供两块 Micro-OLED 显示屏幕成本占 AVP 总成本的 41%。苹果自己是 AVP 的第二大供应商，负责计算芯片（不含代工成本）和电源管理芯片，供应的零部件成本约 158 美元，占 AVP 总成本的 9%。立讯精密独家负责 AVP 的整机代工，单台 AVP 代工成本约 130 美元，以占总成本 8%。按供应元器件的数量来看，芯片方面，德州仪器、苹果、安森美等美国厂商提供的芯片数量较多；零部件板块，主要供应商有歌尔股份、台积电、LG 等。

可以看到苹果选择的供应几乎都是相关领域的龙头企业，技术实力强，企业规模大，因此上市企业占比非常高。芯片供应商中上市企业占比 87%，仅提供闪存芯片的日本铠侠和德国博世两家公司暂未上市。但根据最新市场消息，铠侠已经在重启上市程序，最快可于 10 月在东京证券交易所上市。其他零部件供应商方面，上市企业占比将近 100%，只有供应扬声器组件的美特科技还未上市，不过该公司是立讯精密旗下的孙公司。

从地区来看，芯片供应商中美国厂商供应数量最多，芯片价值也最高；日本厂商供应数量占比 6%，价值占比翻了一倍为 12%，主要是其中包含了铠侠供应的闪存芯片，一颗价值在 35 美元左右；在非芯片的零组件中，中国是第一大供应国，大陆和台湾地区共有 19 家企业进入供应链，占比达 68%。

以上是陀螺研究院整理的 Vision Pro 部分板块的潜在供应商。苹果通常会在产品和供应链都成熟后，开始培育第二家甚至第三家供应商，从而刺激竞争、并压低成本，同时减少对单一供应商的依赖。不过从 Vision Pro 发布至今的销量和供应链成熟度来看，或许还难以支持苹果的这种做法，但目前低价版的 Vision Pro 和第二代 Vision Pro 产品都还处于研发阶段，苹果也可能在之后的产品中选择其他供应商。

完整的报告中还有对芯片和零部件的介绍、成本预估和供应商等详细信息，今天由于时间关系，我的分享就到这里了，大家可以扫码登录陀螺科技查阅完整版报告，谢谢大家。

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