太平洋证券股份有限公司马浩然近期对纳睿雷达进行研究并发布了研究报告《专注相控阵雷达十余载，产品应用领域加速拓展》，本报告对纳睿雷达给出买入评级，认为其目标价位为 60.00 元，当前股价为 38.0 元，预期上涨幅度为 57.89%。

纳睿雷达 ( 688522 )

报告摘要

掌握有源相控阵雷达关键核心技术，国内领先的雷达系统解决方案提供商。广东纳睿雷达科技股份有限公司是我国掌握自主知识产权全极化多功能有源相控阵雷达关键核心技术并实现了产业化的高新技术企业，也是全球为数不多掌握从微带贴片阵列天线、射频前端、数字中频后端、信号处理、数据融合到雷达数据产品开发等相控阵雷达设计制造、雷达软件生态和雷达算法服务全价值链系统解决方案提供商。公司的主要产品为 X 波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达及配套的软硬件产品及算力算法服务，目前主要应用于气象探测、水利测雨领域，并逐步向民用航空、海洋监测、公共安全监测等领域拓展。

相控阵雷达优势明显，应用领域加速拓展。纳睿雷达的产品主要应用于对中小尺度、快速形成、生消迅速、致灾性强的强对流天气进行探测、监视和预警，并在粤港澳大湾区组建了国内首个超高时空分辨率的 X 波段双极化（双偏振）有源相控阵雷达天气观测网。2024 年，除进一步巩固和提升气象探测领域市场份额外，公司在水利防洪领域实现了业务销售。2024 年 7 月，公司发布 Ku 波段双极化有源相控阵雷达，拓宽了公司产品在低空经济等领域的应用场景。此外，公司在空管领域已经与国内多个空管局签订观测试验合作协议，相关产品处于市场推广阶段。我们认为，随着相控阵雷达向多个应用领域加速拓展，公司的产品矩阵将进一步丰富，未来发展前景十分广阔。

盈利预测与投资评级：预计公司 2024-2026 年的净利润为 2.10 亿元、3.65 亿元、5.04 亿元，EPS 为 0.97 元、1.68 元、2.33 元，对应 PE 为 44 倍、25 倍、18 倍，维持 " 买入 " 评级。

主要财务指标：

风险提示：订单增长不及预期；应收款项回款进度不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国海证券罗琨研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为 38.93%，其预测 2024 年度归属净利润为盈利 2.4 亿，根据现价换算的预测 PE 为 36.69。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 9 家机构给出评级，买入评级 6 家，增持评级 3 家；过去 90 天内机构目标均价为 52.0。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。