8 月 28 日，华创证券投教基地首期《ETF 大讲堂》主题活动开播，活动特邀国泰基金量化投资部研究员彭悦为投资者分享 ETF 独特魅力，让我们共同回顾本次直播的核心观点。

什么是 ETF？

为什么 ETF 是指数投资的首选工具？

ETF（交易所交易基金）是一种可以在证券交易所像股票一样交易的基金。它的核心特点是紧密跟踪标的指数，并且具备成本低、交易效率高、透明度高等优势。

因此，对于大多数投资者，尤其是没有太多时间研究个股的中小投资者，ETF 是进行指数化投资的最佳工具。巴菲特也曾多次推崇指数基金，认为它是普通投资者立足于 " 不败 " 之地的有效工具。

在进行权益投资时，是选择指数还是选择个股？

从长期来看，选择指数往往优于选择个股。根据历史数据，沪深 300 指数在过去 10 年中跑赢了 71.94% 的个股，表现更加稳健且波动性较低。

因此，对于普通投资者而言，选择指数基金如 ETF 可能会比直接投资个股更具优势。

（数据来源：Wind，统计区间：2014/03/31-2024/03/31）

ETF 与传统开放式指数基金相比，有哪些优势？

相较于传统开放式指数基金，ETF 具备以下几点优势：

交易成本低：ETF 的管理费率通常只有开放式基金的三分之一，同时交易费用也较低。

交易效率高：部分 ETF 可以进行 T+0 交易，资金到账时间短。

透明度高：ETF 每日公布申赎清单和净值，投资者可以实时掌握基金的持仓情况。

灵活性强：ETF 可以像股票一样在二级市场买卖，适合短期内需要流动性的投资者。

ETF 可以覆盖哪些类型的资产？

ETF 的覆盖范围非常广泛，涵盖了股票、债券、商品、跨境资产等多个领域。

具体来说，ETF 可以分为宽基指数 ETF（如沪深 300、中证 500）、行业主题 ETF（如消费 ETF、芯片 ETF）、策略 ETF（如红利指数 ETF、低波动指数 ETF）、债券 ETF（如国债 ETF）、商品 ETF（如黄金 ETF）、以及跨境 ETF（如港股 ETF、标普 500 ETF）等。

ETF 的申赎机制是怎样的？

普通投资者可以参与吗？

ETF 的申赎机制分为一级市场和二级市场。在二级市场，普通投资者可以像买卖股票一样交易 ETF。而在一级市场，主要由机构投资者进行实物申购和赎回。

对于普通投资者来说，通过证券账户即可便捷地参与 ETF 的买卖，无需参与复杂的实物申赎。

ETF 与个股投资的主要区别是什么？

ETF 与个股投资的主要区别在于分散风险和透明度。ETF 通常持有一篮子股票，通过分散投资来降低个别股票波动带来的风险。

同时，ETF 的持仓信息每天都会披露，透明度更高，而个股投资则依赖于投资者对单只股票的判断能力。

如何通过 ETF 进行全球资产配置？

ETF 为投资者提供了便利的全球资产配置工具。跨境 ETF 可以跟踪境外市场的主要指数，如中国香港、美国、日本、德国等市场。

投资者无需开设境外账户，即可通过国内证券账户在交易时段内完成全球资产的买卖。

在投资 ETF 时，有哪些策略型 ETF 可以选择？

策略型 ETF（如 Smart Beta ETF）通过非市值加权和规则化策略，力求获取超额收益。

这些 ETF 在选股时会考虑特定的因子，如红利、价值、低波动等，从而在降低风险的同时提高潜在回报。相较于被动投资，策略型 ETF 可以为投资者提供更高的收益潜力。

ETF 适合什么样的投资者？

ETF 适合那些希望通过分散投资来降低风险、获取市场平均收益的投资者。特别是对于那些没有时间或精力深入研究个股的中小投资者，ETF 是实现资产增值的有效工具。

此外，对于希望进行灵活操作、降低交易成本的投资者，ETF 也是一个不错的选择。

直播小结

此次直播活动旨在向投资者普及 ETF 基础知识，帮助投资者更好地了解证券市场、提升投资能力。直播通过 Zaker 新闻客户端、华创 e 智通、贵阳晚报视频号和抖音号等平台同步播出，覆盖投资者近7 万人次。后续，华创证券投教基地将继续为投资者提供更多优质内容，敬请关注！

来源 华创证券投教基地

编辑 邓文盈 / 编审 黄聪 / 签发 蒲谋