本文来源：时代周报 作者：赵鹏

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随着基金 2024 年中期报告披露完毕，基金持有人情况浮出水面。Wind 数据显示，截至今年上半年末，机构投资者持有规模占比提升，债券型基金中机构投资者规模占比最高，另类投资基金、股票型基金中机构投资者持有规模仅次于债券型基金。

时代周报记者统计发现，在基金前十大持有人名单中，出现超 6100 名个人投资者名字，至少 30 人持有上市基金市值超过 1 亿元。其中，魏红、肇弘义、梁瑞安、杨祖贵、李丐腾、苏卫东、葛素芹持有上市基金金额超过 3 亿元。这些个人投资者中，有不少与牛散、知名人士重名。

在国内投资者加紧对全球资产进行配置时，地方国资重仓纳斯达克 100ETF 曾引发热议。易方达纳斯达克 100ETF 联接人民币披露的数据显示，常州投资集团有限公司成为该基金第一大持有人，持有份额为 337.07 万份，持有市值为 1081.98 万元。

机构持有规模占比提升

Wind 数据显示，截至 2024 年 6 月 30 日，全部基金产品中，机构投资者持有规模为 15.02 万亿元，占比为 48.74%；个人投资者持有规模为 15.80 万亿元，占比为 51.26%。相较 2023 年末，机构投资者持有的规模占比提升 2.34 个百分点。

其中，债券型基金中机构投资者规模占比最高，达到 81.02%，但较去年末的 84.32% 有所下降。

一位基金行业人士告诉时代周报记者，这一数据反映的并非是机构投资者减配债券型基金，而是个人投资者较机构投资者增配债券型基金的动作更加明显。从多方统计的数据来看，债券型基金规模较年初增长 1 万亿元左右，机构投资者、个人投资者持有的规模均有一定程度的增长。

值得注意的是，另类投资基金、股票型基金的机构投资者持有规模占比分别为 72.50%、51.04%。时代周报记者发现，Wind 金融终端中，另类投资基金包含股票多空策略基金、商品型基金以及 REITs 基金；股票型基金包括普通股票型基金、被动指数型基金、增强指数型基金。

前述基金行业人士对时代周报记者分析，REITs 基金历来是机构规模占比高的一类产品，第三方数据库将 REITs 基金归类到另类投资基金，导致另类投资基金机构投资者持有规模占比较高。近年来，越来越多机构投资者通过指数型产品实现股票配置，被动指数型产品尤其是被动指数型产品也越来越受机构投资者青睐。因为指数型产品被划归股票型基金中，所以使得股票型基金的机构投资者规模占比较高。

一位第三方基金销售机构营销负责人对时代周报记者表示，由于机构投资者和个人投资者的投资目标和投资周期存在差异，机构投资者天然会偏好一部分产品。因此，机构投资者持有基金规模占比对挑选基金有一定指导意义，但机构规模占比高的基金不代表对个人投资者一定合适。相反，基金持有人过于集中、机构规模占比过高的产品，遭遇大额赎回的概率更高，成为迷你基金的概率也更大一些。

知名人士持仓曝光

时代周报记者对比 2023 年底数据发现，2024 年上半年末，债券型基金、QDII 型基金持有人户数普遍增长，与纳斯达克 100 指数挂钩的产品规模和持有人户数增加最为明显。其中，天弘纳斯达克 100 指数 C 份额增长 8.56 亿份，持有人户数从 1.29 万人增长至 57.94 万人。此外，易方达标普信息科技、广发全球精选等 QDII 型基金持有人户数增加也较为明显。

主动权益基金方面，上半年淳厚信睿核心精选持有人户数增加最为明显，各类份额持有人户数合计增加 43.48 亿元。其中，淳厚信睿核心精选 A 类份额增加超 35 万户持有人，机构投资者持有份额比例高达 71.27%。事实上，2022 年四季度以来，淳厚信睿核心精选规模不断增长，截至今年二季度末，该基金合计资产规模已达到 37.88 亿元。

值得注意的是，Wind 数据显示，截至 9 月 6 日，淳厚信睿核心精选 A 今年以来的收益为 -1.04%，业绩比较基准收益为 -1.74%，淳厚信睿核心精选 A 年初至今的收益勉强跑赢该基金的业绩比较基准。

截至上半年末，持仓市值前十的基民中，疑似有不少名人。其中，一位与飞科电器董事长李丐腾同名；梁瑞安、葛素芹等名字曾出现在多家上市公司的十大流通股东名单中；一位叫祝杰的投资者出现在 9 只 QDII 基金的前十大持有人名单中。

此外，但斌旗下的东方港湾在今年上半年购买包括华夏纳斯达克 100ETF、广发纳斯达克 100ETF、华安纳斯达克 100ETF、招商纳斯达克 100ETF、博时纳斯达克 100ETF、国泰纳斯达克 100ETF、华泰柏瑞纳斯达克 100ETF 在内的 7 只纳斯达克 100ETF 产品。

一位券商投研人员告诉时代周报记者，部分场内交易的 ETF 或 LOF 的规模非常小，资金量相对大一些的散户，一不小心就会买进基金前十大持有人。当然，大部分基金前十大持有人的投资决策都有其自身的逻辑。对于投资经验不是特别丰富的普通投资者而言，参与场内基金产品交易的时候，需要关注产品的折溢价情况。