8 月 30 日，农业银行发布 2024 年中期业绩。该行上半年实现净利润 1,365 亿元，同比增长 2.0%。营业收入 3,671 亿元，同比增长 0.4%。利息净收入 2,908 亿元，同比增长 0.1%。报告期内，该行净利润、营业收入及利息净收入三项指标实现正增长。净息差 1.45%，环比一季度上升 1BP，呈现企稳态势。

" 在当前的经济环境下，殊为不易，这也为全年工作奠定了坚实的基础，验证了上半年的举措和策略是行之有效的。" 在 8 月 30 日的中期业绩发布会上，农业银行行长王志恒说道。

农业银行业绩发布会现场 图片来源：每经记者 张寿林 摄

上半年净息差 1.45%，初步企稳回升

主要收入指标实现正增长，农业银行做对了什么？王志恒结合下半年经营目标和做法作了说明。

他说，下半年的目标是保持全年经营质效的稳定。具体来说，继续坚持 " 稳中求进、以进促稳、先立后破 " 的工作总要求，以四个 " 保持 " 来努力实现经营业绩稳中向好。

一是保持信贷规模平稳增长和结构持续优化。上半年，加大实体经济支持力度，贷款实现平稳增长。其中重点领域和薄弱环节信贷支持力度持续加大，县域贷款、乡村振兴重点帮扶县贷款、制造业、绿色信贷、普惠金融、科创产业等重点领域贷款规模保持较高增速，结构不断优化。下一步，农行将聚焦主责主业，主动顺应宏观调控政策导向，着力做好 " 五篇大文章 "、服务新质生产力，为经济转型提供高质量的金融供给。

二是保持净息差总体稳定。上半年净息差 1.45%，环比一季度上升 1BP，净息差初步企稳回升。下半年，农行将持续做好量价协同管理，提升定价精细化水平，推进服务能力提升和客户基础建设，加强负债成本管控，努力使净息差保持总体稳定。

三是保持非息收入多元增长。上半年手续费收入降幅 7.9%，较一季度有所收窄。农行将把握扩大内需、促进消费升级、推进资本市场高质量发展的政策机遇，持续推动中间业务高质量发展。同时，农行将持续跟踪市场变化，灵活应对金融市场波动，动态优化投资组合和交易策略，持续挖掘增收潜力，努力推动其他非息收入增长。

四是保持资产质量稳定。上半年，农行不良率 1.32%，逾期率 1.07%，均较上年末下降 0.01 个百分点。拨备覆盖率继续保持在 303.94% 的高水平，具备充足的风险抵补能力。

王志恒说，下一步，农行将持续加强全面风险管理，特别是加强重点领域信用风险防范化解，强化逾期贷款管理，并加大不良资产清收处置力度，保持资产质量稳定。

负债成本压力将继续得到缓解

净息差是银行经营核心指标之一，在存贷款利率趋势性下行背景下，农业银行净息差接下来变动备受外界关注。

王志恒分析，今年以来，在宏观政策的引导下，政策利率和 LPR 下调、市场利率中枢整体下行，银行业继续合理有序让利实体经济。上半年农行净息差 1.45%，较一季度阶段性回升 1BP。主要受以下因素影响：

资产端，受 LPR 下调、房贷利率政策调整及主动让利实体经济影响，银行业贷款收息率延续下行趋势，农行变动与可比同业保持一致，但降幅同比有所改善。主要是农行紧跟经济转型方向，围绕 " 三农 " 县域和五篇大文章，深挖实体经济需求，加大信贷结构优化力度，信贷总量增长和结构优化对净息差贡献进一步提升。

负债端，积极传导落实存款利率市场化调整机制要求。2023 年，农行与可比同业先后 3 次下调存款挂牌利率，随着今年存款陆续到期重定价尤其是中长期定期存款重定价，新发生存款利率明显下降，存款成本压力有所缓解，存款付息率已较上年一定程度下降。

今年 7 月，政策利率及 LPR 下调，有助于巩固经济持续回升向好态势，与可比同业于 7 月 25 日下调存款利率，基本抵消 7 月份 LPR 下调的影响，有利于稳定净息差水平。

" 下一步的息差走势，我们认为会总体保持平稳。"王志恒说，在加大金融对实体经济的支持力度，促进社会综合融资成本稳中有降的大背景下，贷款收息率仍有下行压力，叠加债券市场利率整体低位运行，资产端收息率仍将承压。将努力实现信贷规模合理增长和结构、质量的不断优化。

负债端，从政策层面看，随着 7 月份存款利率的下调，存款利率市场化调整机制效能将持续释放，美联储多次加息对外币负债利率上升的持续影响基本结束，负债成本压力将继续得到缓解。在管理上也将进一步加强负债成本管控，提升基础服务能力，不断提升负债质量，存款付息成本存在一定改善空间。

综合考虑上述因素，王志恒预计，下半年净息差将总体保持稳定，也会努力争取实现进一步的边际改善。

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