开源证券股份有限公司罗通 , 刘天文近期对天准科技进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：2024Q2 业绩环比显著改善，加速推进平台化产品矩阵》，本报告对天准科技给出买入评级，当前股价为 30.22 元。

天准科技 ( 688003 )

公司 2024Q2 营收同环比增长，业绩环比显著改善，维持 " 买入 " 评级

公司发布 2024 年半年报，2024H1 公司实现营收 5.41 亿元，YoY+5.38%；归母净利润 -0.26 亿元，YoY-0.31 亿元；扣非净利润 -0.25 亿元，YoY-0.27 亿元。其中，2024Q2 营收 3.48 亿元，YoY+4.92%，QoQ+79.98%；归母净利润 0.12 亿元，YoY-68.83%，QoQ+0.50 亿元；扣非净利润 0.11 亿元，YoY-26.34%，QoQ+0.46 亿元。行业景气度仍在逐步复苏，我们下调公司 2024-2026 年盈利预测，预计 2024/2025/2026 年归母净利润为 2.42/3.31/4.10 亿元（前值 2.73/3.46/4.16 亿元）；预计 2024/2025/2026 年 EPS 为 1.25/1.71/2.12 元（前值 1.42/1.80/2.16 元）当前股价，对应 PE 为 24.1/17.7/14.2 倍，维持 " 买入 " 评级。

非经常损益及折旧费用影响短期业绩，季末合同负债持续增长

2024H1 公司净利润同比下降，主要系 2023H1 存在处置长期股权投资产生的投资收益，且因 2023 年在建工程转固导致 2024 年固定资产折旧费用增加所致。2024H1 股份支付费用对归母净利润影响 0.1 亿元，剔除股份支付费用影响后，2024H1 公司归母净利润 -0.16 亿元，同比 -0.2 亿元。此外，2024H1 公司合同负债 3.24 亿元，较 2024 年初增长 76.05%，主要系新增订单收到预付款增加所致。

多领域布局进展顺利，2024H2 公司业绩有望持续改善

2024H1 分领域看，（1）消费电子：2024 年公司成为国内某头部消费电子品牌客户 P 级供应商，并获手机零部件检测设备批量订单，合同金额 0.77 亿元。（2）PCB 领域：2024H1 公司 PCB 业务订单获得快速增长，LDI、PCB AOI/AVI 设备销量稳步提升；CO2 激光钻孔设备已通过 Demo 客户长期量产验证。（3）子公司矽行半导体首台明场纳米图形晶圆缺陷检测设备 TB1000（65nm 工艺节点）通过客户验证，40nm 的 TB1500 明场检测设备已完成厂内验证；德国子公司 MueTec 完成 40nm 套刻（Overlay）测量产品升级，持续获得英飞凌、欧司朗等客户订单。随着公司平台化布局及多领域产品进展顺利，2024H2 公司业绩有望持续改善。

风险提示：行业景气度复苏不及预期、扩产进度不及预期、技术研发不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，财通证券杨烨研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达 81.35%，其预测 2024 年度归属净利润为盈利 2.72 亿，根据现价换算的预测 PE 为 21.43。

最新盈利预测明细如下：

该股最近 90 天内共有 2 家机构给出评级，买入评级 1 家，增持评级 1 家。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。