又一家企业筹划重组。8 月 29 日，受重组消息影响，莫高股份（600543）全天 " 一 " 字涨停。据悉，莫高股份正在筹划以支付现金及增资相结合的方式获取甘肃皓天科技股份有限公司（以下简称 " 皓天科技 "）51% 的股权，皓天科技是一家 CXO 企业，系科创板 IPO 撤单企业。主要业务为葡萄种植及葡萄酒生产、销售的莫高股份拟通过此次重组拓展医药业务板块。筹划重组背后，莫高股份归属净利润已连续三年出现亏损，2024 年上半年净利预亏 800 万— 1200 万元。

股价再度涨停

前一交易日涨停收盘的莫高股份，在披露重大资产重组的消息后，8 月 29 日再度冲上涨停。

交易行情显示，8 月 29 日，莫高股份 " 一 " 字涨停，全天报涨停价 4.88 元 / 股，涨幅为 9.91%。而前一交易日（即 8 月 28 日），莫高股份同样涨停，收涨 9.9%。

消息面上，8 月 28 日晚间，莫高股份发布公告称，公司正在筹划以支付现金及增资相结合的方式获取皓天科技 51% 的股权，具体收购或增资股权比例待进一步论证和协商。本次交易完成后，皓天科技预计将成为公司的控股子公司。

莫高股份表示，本次交易的交易对方尚未完全确定，初步沟通包括薛吉军、宁波皓诺嘉成企业管理合伙企业（有限合伙）、上海皓诺睿企业管理合伙企业（有限合伙）、白银皓诺睿泽科技企业咨询管理中心（有限合伙）等，其余交易对方尚在沟通过程中。

北京商报记者注意到，拟采用现金方式进行此次交易的莫高股份，账上货币资金并不宽裕。截至一季度末，莫高股份账上货币资金仅为 1552 万元。

值得一提的是，皓天科技于 2023 年 6 月申报了科创板 IPO，并于 2023 年 6 月 30 日获得受理。基于公司整体发展战略和经营情况考虑，皓天科技于 2023 年 12 月主动申请撤回了 IPO 申报。

皓天科技科创板 IPO 原拟募集资金不超 8.23 亿元，扣除发行费用后拟用于高活性原料药生产基地建设项目、特色原料药 CDMO 平台建设项目、补充流动资金项目。

在万联证券投资顾问屈放看来，IPO 撤单公司被上市公司并购是一种不错的选择。公司战略投资的股东可以选择有效退出，并且可以获得较好的投资溢价。而对于上市公司而言，收购一家经营成熟的公司不仅可以完善产业链，同时并表后可以扩大公司的股本和估值。

拓展医药业务板块

此次收购的皓天科技是一家 CXO 企业，对于莫高股份来说，医药业务并不是公司主要的营收来源，公司 2023 年药品营收占比尚不足 25%。

资料显示，皓天科技面向医药创新企业，提供高端药物原料药及其关键中间体、佐剂等功能分子的设计、合成、功能化应用过程中的 CDMO 和 CRO 服务。具体来看，公司主要服务包括新结构分子的提供、目标分子合成路线的开发、药物杂质对照品的合成、药物的质量研究、药物合成工艺的优化和验证确认、中试服务以及生产服务等。 

莫高股份主要业务则是葡萄种植及葡萄酒生产、销售。此外，莫高股份业务涵盖环保新材料业务及药品产业。公司环保新材料产业主要涉及有改性降解母粒和降解新材料两个业务品种；药品产业方面，公司主要产品为复方甘草片和复方甘草口服溶液。

2023 年，莫高股份来自葡萄酒业务、环保新材料业务及药品业务的收入分别为 8800 万元、5580 万元、4957 万元，收入占比分别为 44.34%、28.11%、24.97%。

莫高股份表示，标的公司与公司具有良好的协同性。此次交易有利于公司积极拓展医药业务板块，丰富公司医药业务板块产业链及研发实力。

针对公司相关问题，北京商报记者向莫高股份方面发去采访函，截至发稿，未收到公司回复。

归属净利润连续三年亏损

筹划重组的莫高股份，归属净利润已连续三年出现亏损。

财务数据显示，2021 — 2023 年，莫高股份实现的营业收入分别约为 1.4 亿元、1.08 亿元、1.98 亿元；对应实现的归属净利润分别约为 -0.99 亿元、-1.11 亿元、-0.41 亿元；对应实现的扣非后净利润分别约为 -0.92 亿元、-1.12 亿元、-0.41 亿元。

今年上半年，莫高股份净利预计同样出现亏损。莫高股份半年度业绩预告显示，经公司财务部门初步测算，预计公司 2024 年半年度实现归属净利润约 -800 万到 -1200 万元，与去年同期相比，减少亏损约 84 万— 484 万元。预计公司 2024 年半年度实现扣非后净利润约 -890 万到 -1290 万元，与去年同期相比，减少亏损约 49 万— 449 万元。

莫高股份表示，2024 年上半年，国内葡萄酒市场仍然低迷，消费需求不足，降解材料业务受内外部因素影响依然亏损，药品业务虽然营业收入及利润增速较快，但受上述因素综合影响，整体未能实现扭亏为盈。

拟收购的皓天科技方面，公司招股书显示，2020 — 2022 年，皓天科技实现的营业收入分别约为 1.41 亿元、2.44 亿元、2.88 亿元；对应实现的归属净利润分别约为 970.38 万元、3032.75 万元、4732.62 万元；对应实现的扣非后净利润分别约为 797.77 万元、2818.39 万元、4480.12 万元。

投融资专家许小恒表示，在业绩连亏之下，公司筹划重组可能将有利于改善公司经营情况，早日实现扭亏。

北京商报记者   丁宁