全球目光齐聚英伟达财报。消息面上，美东时间 8 月 28 日，英伟达将公布其 2025 财年第二财季的业绩报告。

作为人工智能 AI 算力核心股，英伟达的一举一动都牵动着市场的神经，市场将通过其最新业绩来评估 AI 行业的状况。

值得注意的是，由于存量资金博弈 +B 系列产品推迟出货等因素影响，国内 AI 硬件算力产业链持续回调。以聚焦英伟达 + 苹果核心产业链股的 5G 通信 ETF（515050）为例，截至 8 月 27 日，其已经抹去了今年全部涨幅，估值再度来到机会区间。截至今日 14：26，其持仓股天孚通信、兆易创新、紫光股份、光迅科技等的 20 日跌幅已达到 15% 以上。资金逢低持续布局，近 3 个交易日，5G 通信 ETF 合计吸金超 2000 万元。

国盛证券分析认为，由于光模块行业供需缺口较大，产品交付相对紧张，特别是上游材料的持续紧缺，导致供应链难以快速匹配采购节奏，叠加光模块可以提前采购或囤货以应对需求的释放，因此光模块行业整体受 B 卡延迟影响有限。

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