本文来源：时代周报 作者：黄嘉祥

" 经营业绩稳定、寿险高质增长、战略协同推进。"8 月 23 日，中国平安联席首席执行官兼副总经理郭晓涛在接受时代周报采访时用了 3 个关键词评价公司的中期业绩。

半年报显示，截至 6 月末，中国平安总资产突破 12 万亿元大关，达 12.23 万亿元；2024 年上半年，中国平安实现归母营运利润 784.82 亿元，年化营运 ROE16.4%；归母净利润 746.19 亿元，增速转正，同比增长 6.8%；寿险及健康险业务新业务价值保持双位数增长。

" 在一个相对比较有挑战的经营环境下，中国平安能够取得这样一个持续稳定增长的业绩，还是相当不容易的。" 郭晓涛说。

2023 年 9 月，郭晓涛出任中国平安联席首席执行官，负责主导平安 " 医疗养老 " 战略及科技业务相关战略，同时分管保险事业群及相关成员公司。今年 1 月，郭晓涛出任中国平安战略发展中心常务副主任；8 月，他获核准出任平安人寿董事。

在长端利率持续下行的趋势下，保险业面临的利差损风险加大，近期监管明确下调预定利率上限。郭晓涛认为，这对于整个保险行业、平安寿险以及平安集团来说，都是一个重大利好。他对下半年公司延续好的发展态势充满信心。

寿险作为平安集团核心主业，也是一个长周期行业。在郭晓涛看来，寿险业有着非常广阔的发展空间，" 保险 + 服务 " 将是未来的改革方向，既能够给客户带来收益，也能够满足医疗、健康、养老等方面的需求。

" 作为一个总资产 12 万亿元的保险巨头，战略领先、提前布局显得非常重要，这样才能适应市场的发展。" 郭晓涛对时代周报记者多次强调，平安在 " 保险 + 服务 " 方面进行提前布局，目前已初见成效，持续建立差异化竞争力，推动寿险业务持续稳定健康发展，并实现超越同业和整个行业。

中国平安联席 CEO 郭晓涛 图源：中国平安

质效并举，寿险不断超越自己  

8 月 23 日，在中国平安 2024 年中期业绩发布会结束后，郭晓涛接受了时代周报等媒体的采访，详细回应平安战略协同进展、寿险发展新趋势、医疗养老布局计划等市场关切话题。稳健发展、提前布局、保险 + 服务，是他多次提及的关键词。

今年上半年，中国平安的寿险及健康险、财产保险和银行三大核心业务保持增长，三项业务合计归母营运利润 795.65 亿元，同比增长 1.7%。其中，寿险及健康险业务上半年实现归母净利润 506 亿元，同比增长 12%；新业务价值 223.2 亿元，同比增长 11%。

截至 2024 年 6 月末，平安寿险个人寿险销售代理人数量为 34 万，较一季度末实现企稳回升；代理人人均新业务价值同比增长 36.0%，收入同比提升 9.9%；新增人力中 " 优 +" 占比同比提升 10.2 个百分点。

" 不管是从规模、利润，还是代理人的数量、质量、收入、产能等指标来看，都可看到寿险业务即使在经历了去年相对比较高峰的情况下，今年上半年仍然得到了有效的发展和提升。" 郭晓涛表示，平安的代理人队伍规模已经趋于稳定，以结构调整为主，规模稳健发展为辅，存量做强，增量做精。

在中国平安内部，评价寿险业务表现有一个 " 四比 " 的要求，不仅要看绝对值增长多少，也要与市场、标杆、自己、预算作比较。郭晓涛表示，在平安永远没有最好，只有更好，" 四比 " 就是平安内部用来不断地提高业绩水平的管理机制。

他表示，上半年，平安寿险无论是新业务价值、渠道发展，还是医疗健康养老等业务，都达到了集团的要求，但还可以做得更好，希望能够超越自己。目前，平安寿险有一些业务已经做到了业界最好，但有一些跟行业标杆相比仍有差距，这是下一步要继续努力的方向。

  " 下半年，预计平安寿险新业务价值会延续好的发展态势。" 郭晓涛对时代周报记者表示，面对利率下行的趋势，产品的定价利率变化，会带来一些不确定因素，但总体来看，平安的产品仍然是延续 " 强财富、扩养老、拓保障 " 策略，持续利用医疗健康养老 + 综合金融的优势，推动公司三季度和四季度的业绩发展，对全年寿险新业务价值的增长态势充满信心。

动态优化产品结构

在长端利率持续下行的趋势下，防范利差损风险成为各大保险公司的一大挑战。

金融监管总局近日发布的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》（下称《通知》）显示，自 9 月 1 日起，普通型保险产品的预定利率调降至 2.5%。本次调整后，人身险产品预定利率将回到 2013 年费改之前的水平。

郭晓涛表示，监管及时出手降低预定利率，可以有效地防止行业利差损的问题持续恶化。平安寿险新单负债成本将会有效地下降，对未来的盈利将会产生正面影响。

《通知》还首次提出建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。对此，郭晓涛表示，这一自动调节、持续跟踪的机制，保证了预定利率能有效跟市场利率紧密挂钩。

" 我们会利用这样的机制持续、动态检视产品结构，观察公司的产品结构能不能有效满足客户需求，降低负债成本。" 在郭晓涛看来，更重要的是，要使得产品在市场上有足够的竞争力，要把投资端和负债端有效匹配在一起，一方面降低利差损风险，进行久期的匹配；另一方面，分红产品作为未来一个比较重要的组合产品，能够给客户带来更好收益。

在新一轮低利率环境下，向分红险转型是大势所趋。监管也鼓励人身险公司开发长期分红型保险产品。

郭晓涛表示，为了应对这样的变化，平安将会对产品结构进行进一步的优化和调整。过去传统险的占比大概为 70%，未来的产品结构将会以分红型产品作为主打产品，预计占整体销售的 50% 以上。

他说，同时结合产品的保障元素，加上医疗健康养老服务，更加有效地针对平安集团 2.36 亿个客户，根据客户的不同需求提供不同的产品组合，一方面降低负债成本，另一方面有效地保障产品的均衡结构，维持产品的利润率。

" 未来在一个相对低利率环境下，利差本身是吸引客户的因素，但不是绝对因素。" 郭晓涛认为，服务的差异化和服务水平，以及产品的继续率、费用率及赔付成本等一系列运营能力的提升，才能真正让成本降低、利润提升，公司就可以拿出更多利润让产品更加有竞争力。

" 保险 + 服务 " 持续释放价值 

今年以来，中国平安持续推动打造中国版 " 管理式医疗模式 "，深化 " 保险 + 服务 " 布局，以医疗养老打造价值增长新引擎。

财报显示，2024 年上半年，平安寿险健康管理已服务近 1600 万客户。截至 2024 年 6 月末，居家养老服务覆盖全国 64 个城市，累计超 12 万名客户获得居家养老服务资格；平安高品质康养社区项目已在 5 个城市启动。

郭晓涛表示，平安在医疗健康养老服务的布局，对寿险主业产生了显著的赋能效果。

财报显示，2024 年上半年，中国平安 28.6% 的新增客户来自医疗养老生态圈，享有集团医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超 68%。截至 6 月末，在平安 2.36 亿个客户中有超 63% 的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务。

在郭晓涛看来，养老产业有非常大的潜力和增长空间，平安居家养老未来将持续扩大城市覆盖面，高品质的康养社区将于 2025 年逐步开业；同时，还要持续加深覆盖社区医疗健康机构、健康诊所、合作药店等。

今年 7 月，中国平安发行 35 亿美元可转债，资金用于支持集团医疗、养老新战略发展的业务需求等。郭晓涛表示，平安用相对较低的成本发债，是公司长期资本规划的一部分，是主动进行资本管理、未雨绸缪的重要手段。资金到位后，将会进一步有效支撑金融主业的发展，支撑公司医疗养老战略持续深化。

" 从财务表现来看，大家都觉得养老是一个长周期、高投入的业务。实际上，这是平安布局养老业务的优势，不同的业务是由旗下不同的公司承载，北大医疗集团统领‘医联体’‘护联体’等医疗方面的建设，平安健康运营居家养老，平安投资端负责高品质养老社区。" 郭晓涛对时代周报记者表示，平安养老板块每个业务都有严格的投产标准，确保能够符合集团要求，并在此基础上更好地跟主业协同。

" 这是平安与行业里不同的做法，可能在初期推进的步伐慢一些，但相信只有这样才会持续稳健发展，才会走得更远、走得更长久。" 郭晓涛说，未来将持续打造平安 " 管理式医疗模式 + 养老 " 的业态，为保险主业创造差异化的竞争优势。