$ 超微电脑 ( SMCI ) $ 在 8 月 26 日下跌超过 8%，市场担心两个因素。主要有以下几个原因 :

1. 仍然将进行股票拆分

SMCI 此前宣布将进行 1:10 的股票拆分，而当时股价在 1000 美元以上，现在只有 500 多美元。很多投资者担心，目前的股价拆分并不一定能利好公司。而随着市场情绪的进一步下行，可能都 " 不需要拆分 " 就能达到 " 低价 " 的效果。

2. NVDA 的 Blackwell 延迟。

SMCI 的股价下跌可能与同期英伟达股价的大跌有关。

而 $ 英伟达 ( NVDA ) $ 股价下跌是因为花旗银行取消了对其的 " 催化剂观察 " 评级 , 并下调了业绩预估 , 主要原因是 Blackwell 延迟。

根据超微电脑公司 ( SMCI ) 的 CEO Charles Liang 在财报电话会议上的讲话 , 英伟达 Blackwell AI GPU 的延迟对 SMCI 的整体影响并不大 :

SMCI 已经准备好部署并为客户提供基于 H200 的新产品 , 不会受到太大影响

即使 Blackwell 延迟上市 ,SMCI 也将在 12 月季度见到初步销量 , 真正的销量高峰预计在 2025 年 3 月季度到来

现有的 H200 产品在 2024 年下半年有望获得显著增长，预计订单将增加 57%。这意味着即使 Blackwell 的出货延迟，超微仍然能够通过现有产品线维持收入增长