8 月 26 日，市场指数表现分化，AI 硬件相关的光模块、光通信、服务器回调，天孚通信、光迅科技、中际旭创、光库科技跌超 2%。相关 ETF 交易活跃，5G 通信 ETF（515050）盘中频现溢价。

近期，海外光学封装公司 Fabrinet 发布最新一季度财报，实现营收 7.5 亿美元，同比增长 15%，环比增长 3%，GAAP 净收入 8110 万美元，同比增长 33%。值得注意的是，光通信板块提速增长，营收 5.96 亿，同比增长 19%，在总营收占比高达 79%。受强劲业绩提振，公司股价快速上涨。

国盛证券分析，公司财报后股价的表现，反映出海外投资普遍对光模块公司具备较强宽容度和信心，在公司整体稳健的业绩表现下，依旧看好其长期成长价值，背后是对光模块行业贝塔的强信任感。长期视角下，只要 AI 叙事不停滞、产业发展会按照规律持续进行，由此带来的光模块景气度终将回归。

资料显示，5G 通信 ETF（515050）深度聚焦电子 + 通信，在英伟达产业链、苹果概念上的暴露度均达 40%。覆盖了多个光模块、光通信、消费电子、PCB、通信设备等细分行业的龙头个股。

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