华尔街各投行今年暑期实习已经收尾了

至于实习生们能否拿到 return offer

各大投行都给出了答案

华尔街投行 2024 暑期实习率真实情况

今年投行 return rate 的数据充分说明了一个道理：论选对组的重要性。

同样是一家投行，有的组是实习生全员 100% 转正，而有的组的 intern 则是被提前告知没有 headcount，可以去问问别的组转正情况。* 以下内部数据由 WST 导师和学员们提供。

1）高盛

今年，高盛 IBD 不同组的 return rate 相差极大。

高盛纽约 financing group   2024 届暑期实习生 " 全军覆没 "，无一人拿到 return offer，本质原因是没有 headcount，即便实习做得最好也没有用。

高盛 financing group（其实就是 capital markets，属于 IBD 部门）包括 ECM、DCM、LevFin 等等。

高盛的 financing group 也一直被拿来和 classic IBD

做比较（在申请 IBD 时，高盛会让 candidate 选择投递 classic team 还是 financing group）。

如果是从暑期实习转正率的角度来考虑，classic 的 headcount 肯定是要多一些，比如去年整体暑期实习转正率 90%+。而 GS 今年 classic IBD 的 return rate 也基本和去年持平，波动不大。像高盛纽约 Industrials 组和 FIG 组，今年 return rate 都是 100%，全员转正。

高盛的并购业务主要是由 IBD classic team 来负责的。今年上半年，高盛的 M&A 业务表现还是很顶的（排名第一），参与了一些重量级的并购 deals。

相比于纽约，中国香港的 headcount 就没那么多了。高盛 IBD 香港 2024 summer return rate 没超过 50%（7 选 3）。

2）摩根大通

作为今年上半年有亮眼业绩表现的摩根大通，目前纽约 IBD 各组的 return rate 数据也出来了，总体来说还是比较让人满意的数字。

Infrastructure 组是 100% 全员转正。

FIG 组和 Energy 组的 return rate 也挺高，前者在 85% 左右，后者是 80%。

相对来说，Consumer 组的 headcount 就没有那么足了，return rate 为 60%。

而 HK 这边，JPM 也公布了各组 24 summer return 结果，最让人惊喜的是 S&T 部门，去年是 12 选 2 的残酷选拔，而今年的 24 summer，JPM 的 11 名 S&T 实习生共有 8 位拿到了 return offer。而对于这次 JPM 香港办公室 S&T return rate 翻倍的情况，不少人猜测可能是因为去年 return 的少，所以今年 headcount 就比较多。

除了 S&T 部门外，JPM   HK   office   IBD 今年的 summer   return   rate 为 50%，PB 的 return rate 也同样是在 50% 左右，和 23 summer return 结果差不多。

3）摩根士丹利

先说摩根士丹利 IBD 组的情况，纽约 M&A 组的 return rate 在 75%，而大摩 SF office 的情况相对更好一些，lBD Financial Sponsors 组和 Healthcare 组的 return rate 在 80%。

和 IBD 相比，二级市场 S&T 的 return rate 就有点惨了。NYC S&T 有的组 return rate 较低，只有 30%，而有的组 return rate 是在 70%。这家大行的 return 基本上会比其他几家大行卡得更严格一些。

4）Evercore

顶尖精品投行 Evercore 今年的 return rate 让人惊喜。Houston IBD M&A 组的 return rate 是 90%-95%。再来说说纽约 office 的情况，Evercore NY ISI Equity Research 是全员转正，而 Restructuring 组的 return rate 也很高，在 95%。

5）美银

美银 Chicago office IBD   Industrials 组的 return rate 是 90%。而在中国香港这边，美银可以说是中国香港最友好的外资投行，基本上给每一位实习生都发了 return。* 数据仅供参考

IBD：～100%  

Capital Markets：～100%（可以说是大突破了，去年 return rate 只有 ~30%）

S&T：~80%

5）Wells Fargo

Wells Fargo FIG 组的 analyst 是 100% 转正，associate 是二选一，有一位没有拿到 return。而据 WST mentor 透露：Wells Fargo 计划明年开始压 return   rate，公司要求控制在 50% 左右。

6）Nomura

Nomura 纽约大概 30 多个实习生，其中约有 17 位实习生拿到了 return，Nomura 纽约办公室整体的 return rate 大概是在 50%-60% 左右。

7）Barclays  

Barclays 纽约 office 今年的 equity research summer return rate 挺高，达到 80%。

8）UBS

今年 UBS 纽约 IBD是全员转正，return rate 100%，纽约中台Quant 的 return rate 大概是 70%-80%。

9）Citi

Citi 今年 IBD 的转正 headcount 很足，NYC 和 SF 两个 office 的 IBD return rate 都是 100%，全员转正。

更多投行、买方、咨询、科技等高薪行业的 2024 年 return rate 数据都已经整理好了，按图中方式领取即可。

没有拿到 return offer 该怎么办？

有些实习生的表现很差，有些组没有招到合适数量的人，有些实习生发现他们并不喜欢做这行并拒掉了他们的 return offer。无论是出于什么样的原因，对于没有拿到 return offer 的 24 summer intern 来说，目前可以做的事有以下几件。

1）仍旧要保证自己这一段实习有一个完美的句号

你要做到的是能让带你的 mentor、你的 VP 甚至可能是 MD，自始至终都对你有一个不错的印象，即使没有 return offer，但是他们依旧认可你的表现。尤其是 final presentation，还没有得到正面暗示的同学或许也可能靠这个机会上岸。你可以问共事过的同事们（Analyst/Associate/VP 都可以）要一封推荐信，证明你可能出于一些客观原因才没有拿到 return offer，这对于你投行全职面试也是很有帮助的。

除此之外，你也可以去和其他组的 banker 做 networking、了解其他组是否有多余的 headcount（虽然可能是小概率事件，但是试一试总是没有问题的。）多和几个不同组的 banker 交流，在你准备冲刺投行全职时会相比于其他 candidate，第一时间获得很多内部招聘的信息。

2）选择延毕 / 申研重新走一遍申请

对于本科同学来说，可以选择延毕 / 申研进行缓冲。这样的话你可以考虑直接去冲投行全职申请。8 月第一周到 9 月中旬是华尔街各大金融公司 fulltime recruiting 的黄金面试窗口，会补掉可转正实习后的空缺。根据 WST research 最新信息：高盛Healthcare, Industrials, Consumer&Retail, cross markets, real estate 和 FIG 2025 FT 目前正在招人。

前两年，市场行情不佳，投行极低的 return rate 也让许多同学陷入极大的被动局面，而 WST 也是通过定制化的求职规划方案，帮助来自不同背景、且未能拿到 return offer 的同学们，拿到竞争尤为激烈的全职 offer。以下晒出部分案例。

WST 就有大四学员早期疏于求职，本科阶段没拿到满意的 offer，选择申研转换赛道，申请了 MSF 项目（Master of Science in Finance），最终成功压哨上岸 Houlihan Lokey US 办公室的重组全职

当然，投行前台的全职工作 headcount 并不多，竞争也比较激烈，那么这个时候大家可调整申请策略，去增加自己上岸的概率。比如去小一点的地区办公室。尤其是，要善用 cold call 和 cold email 为你赢得一份 offer 来铺路。或者是去申请投行之外的方向，可以：瞄准四大估值部门或评级机构。如果有可能的话，你也可以看看买方机构的职位，如果你以前有过买方实习经验的话。

这里展开说一下准备面试的重点。

Networking 是一定要做的事。实际上，很多投行不会对外公布全职的职位，投行内部都有一份他们喜欢的候选人名单，而且最有可能从这份名单中挑选出合适的候选人。有很多投行的全职岗位其实是内部消化掉的。这个时候高强度的 Networking 就能帮助你们打破信息茧房。

WST 有一位学员在冲刺投行全职申请时，在 WST 指导下从 Cold Email、Cold Call 再到 Coffee Chat 进行高强度的 Networking，最终 reach out 到了一位美国公司的学长，在 Phone Call 中学员的表现获得了对方的赞赏，并且给到了公司的面试机会，最终经过 WST mentors 的面试指导，学员拿下了 Wells Fargo 2024 年的全职 Offer！

最后再说说如何准备投行全职面试。

作为一个有实习经历的人，像是 Technical 和 Why Banking 这样的问题都已经比较熟练，需要准备更多有关：描述你的 Transaction Experience，为什么没有拿到 Return Offer，或是对金融企业相关的问题。因为你有实习经历，人家就会问很多相关的和更细致的问题，占到面试时间的 50%。

尤其是在面试中一定会被问到棘手的问题：" 为什么没有留在原来的公司？"，这里有几种方式能很好地去回答。

说你不知道你是否会拿到 return offer/ 你还在等。这是一个合理答案，因为很多投行经常会让实习生先等着，而不是立刻给出肯定的答案。

当然，下一个问题便会是 " 所以为什么你没有为了拿到 return offer 而做的足够好？其他实习生拿到了吗？" 墨可以说公司今年锐减招聘名额，或者根本不招人，同时提供推荐信来证明你自己。这通常会是你用来回答有多少实习生拿到全职 offer 的答案。

但你将会面临下一个问题：" 所以公司今年一个人都没招？如果你面临的情况确实是这样，那么你可以说 " 是的，他们一个全职 offer 都没给 " 或 " 公司今年业绩不好 "。他们应该就不会继续追问了。

但如果公司今年确实招了人，你就不应该在这个问题上撒谎，因为这很容易露馅。你应该这么说：" 我相信有几个实习生拿到了 offer，但由于今年交易量的下滑，拿到 offer 的比率非常低。" 面试官会接着问你为什么你没有拿到 offer。你可以说，" 我不确定。我表现的很好，几个高级别的 bankers 都可以为我提供推荐信。我认为符合标准的实习生有很多，公司可能想招一些交易经验丰富的人。"

如果这是真的，而且你可以找到为你提供推荐的人，这便是一个合理答案。如果不是，那你可以说你不适应公司文化，或投行不是你的菜。如果你申请非投行岗位，比如四大交易咨询或估值部门，这个选项会很适合你。你可以说你喜欢那份工作而且表现的很好，但你不适合投行文化，你现在想在其他地方做类似的工作。给出一些四大与投行中的巨大文化差异，他们是可以理解的。

但如果你是要申请类似买方的岗位，这个答案显然是不适合你的。或者你想申请其他投行的话也不能用这个答案，因为大多数投行的文化其实是极其类似的。

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