本文系深潜 atom 第 834 篇原创作品

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坚持走生态路线

坚持自己独特的调性

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孟烦了丨作者

深潜 atom 工作室丨编辑

2024 年 8 月 15 日晚间，阿里巴巴控股集团公布 2025 财年第一季度（即自然年 2024 年二季度）业绩。财报显示，该季度阿里巴巴集团实现收入 2,432.36 亿元，同比增长 4%。集团业务在本季度展现出良好的增长势头。

这一季度，因为饿了么和高德的订单显著增长，本地生活集团同比收入增长 12% 至 162.29 亿元。与此同时，在饿了么单位经济效益改善和交易规模扩大的驱动下，到家业务亏损持续收窄，本地生活集团季度经调整 EBITA（经营损益）亏损从去年同期的 19.82 亿元继续收窄至 3.86 亿元。

在这一增一减之间，我们可以直观感受到阿里本地生活经营效率提高幅度还是相当可观。而在财报向好背后，是一系列组织与业务调整的结果。本季度财报，对饿了么来说有很多新亮点：这是饿了么新管理团队带领下的第一个季度，也是 " 新三年 " 正式启动后的首份财报数据。

面对本地生活赛道愈发激烈的竞争，饿了么连续多个季度的净 GMV、订单量、毛利都实现了不同程度的提升。在保持稳健增长的同时，实现按期有力减亏，饿了么正在全新的经营周期加速发力。

" 新三年 " 旅程正式起步

2024 年 3 月，阿里集团 CEO 吴泳铭内部信宣布，本地生活集团董事长兼饿了么 CEO 俞永福卸任本地生活管理职务，饿了么董事长由本地生活集团 CTO 吴泽明接任，CEO 由蜂鸟配送负责人韩鎏接任。

新任管理层在就任时即明确表态，将对 " 开放 "、" 生态 " 的平台战略方向秉持长期坚定。这一点在最新一季度的业务进展中也有所体现：饿了么除了继续发布年度支持举措和经营工具，帮助商家提升数智化能力、实现订单的增收和利润的提升之外，也继续深化全国城市经营伙伴合作关系。

公开报道显示，针对合作商家服务，饿了么开启 " 澎湃计划 " 并发布 TRUST 经营模型，将技术和运营能力高度结合：通过 " 线下智能选址 " 和 "toB 企端场景探索 " 在内的两大创新业务，更好帮助餐饮品牌商家读懂自己的消费者、提升数智化能力。

与此同时，饿了么在全国已与数百家城市经营伙伴建立起深度合作关系，在全国超 2000 个区县内为用户提供包含外卖、零售在内的即时电商服务，共同服务商家 130 万家，共同管理骑手超过 20 万名。

2025 财年第一季度，饿了么正式开启 " 新三年 "。随着第一份稳健的财报，饿了么的新三年战事，也自此打开新篇章。

锚定新浪潮的确定性

人们常说 " 谋定而后动 "。在健康增长的轨道上，饿了么如何走向更大的市场和发展空间？即时零售或将成为饿了么在新阶段发展的新助推器。

前瞻产业研究院数据显示，2021 年，中国互联网本地生活服务行业市场规模达到 2.6 万亿元，同比增速为 15.1%；到 2025 年，其市场规模有望达到 4 万亿元。这一规模巨大且仍然增长的市场空间，让饿了么在本地生活赛道上有长足想象空间。

在新管理层的推动下，饿了么围绕其业务战略、组织发展以及市场定位，快速展开 " 新三年 " 计划。

首当其冲是对外首次明确了长期 "1+2" 战略：其中 "1" 代表做好一个健康增长、更懂消费者的到家餐饮服务平台；"2" 则代表饿了么新确定两个赛道作为第二增长曲线，分别是要做好符合饿了么特色的即时零售，以及要做好面向市场价值延展的即时物流服务网络。

另一方面，即时零售的蓬勃发展，同样为饿了么提供了巨大的帮助。对于饿了么来说，作为国内长期耕耘到家业务的唯二两家企业，饿了么已在骑手团队、商户资源、系统技术等各方面建起护城河，这是后来者无法在短时间内实现追赶超越的核心关键。数据显示，在 2025 财年一季度，饿了么非餐订单快速增长、单位经济效益连续改善。

结合市场动向来看，饿了么也确实在即时零售各大场景中继续坚持创新。今年 5 月，饿了么试点上线 " 鲜花送礼 " 频道，基于消费者在送礼物场景的传统痛点，频道内增设各项定制化送礼物的功能，" 外卖传情 " 也正被更多大众人群所青睐。

展望新未来的可能性

饿了么的新三年已然开启，新班子接任后的第一份财报交出并且得到市场认可——无论是对于本地生活营收的整体贡献，又或者合作商家和骑手的数量都明显增长，在这个重资产、高壁垒且长线的业务经营过程中，饿了么一套更有自身特色的 " 打法 " 差异性也正在逐一浮现。

例如在刚刚过去的欧洲杯、奥运会的夏季观赛场景中，饿了么通过全新上线   " 猜球赢免单 "、" 踢球赢大奖 "、" 猜答案免单 "、" 夺金免单 "、" 挺你免单 " 等一系列趣味活动，为消费者的观赛外卖场景带来新体验。

不管是不是体育迷，所有用户都可以在饿了么平台感受赛事氛围、并赢得各类福利和权益。而这些创新活动除了让消费者端更加开心、尽兴，也带动商家侧生意创下新高。饿了么平台数据显示，截至奥运会闭幕，饿了么推出奥运相关的免单场次超过 70 场，累积有超过 2.5 亿人次参与到今年平台 " 开心运动会 " 的各项互动中。在近日立秋、七夕等传统节庆的叠加影响下，饿了么平台餐饮和零售的订单、交易额也在今夏创下历史新高。

此外还比如，针对夏日观赛凸显的 " 冰饮 " 需求，饿了么更直接推出了 " 冰冰有礼节 "：欧洲杯观赛期间，消费者在全家、奥乐齐等 5 万家超市便利、酒水业态门店下单，只需 0.01 元即可加购即食冰杯。此举带动饿了么冰杯外卖量同比去年增长 350%，也带动平台酒水饮料等高关联品类的销售同步升温。

此外还值得关注的是，饿了么在数字化服务社会方面，也在不断创新。在 APP 中深度适配了无障碍技术改造，方便视障用户、听障骑手等特殊人群使用。再比如针对老年群体的养老餐需求，饿了么打造了政企合作、数字基座以及蓝骑士 " 社区侠 " 体系等数字化系统对接方案。这是颇具饿了么特色的业务投资方向。

面向未来新三年的发展空间，当下餐饮外卖服务 + 即时零售服务的消费金额总计不到 1 万亿、人均 1600 元——然而，我国城镇居民的食品、生活用品这 2 项加起来平均是 10700 元，这意味着，即时服务市场是有着万亿级别巨大的市场。

让外卖不止于外卖，坚持走生态路线、坚持自己独特的调性，在确定的战略指引下，未来三年的饿了么或许将成长为一个更特别的存在。