本文来源：时代周报 作者：王琦

作为全国系统重要性银行、江苏省内最大法人银行，江苏银行（600919.SH）自 2016 年上市以来一直保持稳健良好的发展态势。

今年上半年，江苏银行依旧稳定发挥。报告期内，该行实现营业收入 416.25 亿元，同比上升 7.16%；归母净利润为 187.31 亿元，同比上升 10.05%；集团资产总额为 3.77 万亿元，较上年末增长 10.80%；各项存款余额 2.09 万亿元，较上年末增长 11.52%；各项贷款余额 2.05 万亿元，较上年末增长 8.47%。

与此同时，江苏银行资产质量也较上市之初得到显著改善。截至 2024 年上半年末，江苏银行不良贷款率 0.89%，上市以来逐年下降；拨备覆盖率 357.20%，较上市首年上升 176.64 个百分点。

深耕普惠金融，坚守 " 三服务 " 市场定位

官网显示，江苏银行于 2007 年 1 月 24 日挂牌开业，后于 2016 年 8 月 2 日在上交所上市，总部位于江苏省会南京。

优越的地理环境下，江苏银行兼备大小银行优势，下辖 17 家分行和苏银金融租赁股份有限公司、苏银理财有限责任公司、苏银凯基消费金融有限公司、江苏丹阳苏银村镇银行有限责任公司 4 家子公司，不仅机构实现江苏省内县域全覆盖，还做到业务布局长三角、珠三角、环渤海三大经济圈，具备优良的经营环境和资源禀赋。

截至 2024 年上半年末，该行资产总额达 3.77 万亿元，在全球银行 1000 强排名中列第 66 位；入选《财富》中国上市公司 500 强，排名第 197 位，列国内城商行首位；首次跻身全球品牌价值 500 强，在全球银行品牌排名中列第 69 位、蝉联全国城商行第一；当选 " 联合国环境署金融倡议组织银行理事会 " 中东亚地区理事代表。

核心竞争力方面，江苏银行具备灵活高效的体制机制、鲜明的业务特色、不断发展的金融科技、持续完善的 "1+3+N" 风控管理体系以及日益壮大的高素质专业化的人才队伍。

如此雄厚的实力下，江苏银行始终保持初心，坚守 " 服务中小企业、服务地方经济、服务城乡居民 " 市场定位，深入贯彻 " 保量、稳价、优结构 " 政策要求，扎实开展 " 普惠金融推进月 " 行动，借助普惠金融服务来增强对小微企业、科创企业、涉农经营主体及重点帮扶群体的服务能力。

2024 年，江苏银行针对普惠业务进行了多方面升级，从发展现状来看，客户基数、产品创新、业务转型等方面均有了质的飞跃。

在服务科创方面，该行聚焦多层次、多领域创新主体，加大信贷投放力度，推进科技金融全生命周期服务迭代优化。今年以来，该行升级推出科创 e 贷、苏知贷、融合贷、仪器贷、苏孵贷等创新产品，推动科技金融服务向初创科技企业和创新龙头企业延伸。报告期末，江苏银行支持科技企业数量省内第一，战略新兴产业贷款余额超 1800 亿元，较上年末增长 26%；科技贷款余额超 2250 亿元，较上年末增长近 20%；承销绿色、科创、" 两新 " 等领域各类创新债券 116 亿元，同比增长 21%。

在支小助农方面，江苏银行持续擦亮小微业务特色名片，深入贯彻 " 保量、稳价、优结构 " 政策要求，扎实开展 " 普惠金融推进月 " 行动，加快随 e 贷、企业手机银行功能优化，创新推出 " 采销 e 贷 " 线上供应链产品，创设 " 农机设备贷 " 等专项产品，构建 " 四季农时 " 营销服务机制。报告期末，江苏银行小微贷款余额超 6800 亿元，普惠型小微贷款余额 1975 亿元，支持新型农业主体 8185 户，涉农贷款近 3000 亿元。

可以说，深耕普惠金融，坚守 " 三服务 " 市场定位，江苏银行作出的贡献有目共睹。

经营业绩稳中有进，彰显头部城商行实力

自 2016 年上市以来，江苏银行业绩 " 一路向上 "，不断上演营收、利润双双上涨的现象。

值得一提的是，2016 — 2023 年期间，江苏银行已有 7 个财年的归母净利润实现双位数增长，如今也是延续双位数增长态势，报告期内该行归母净利润为 187.31 亿元，同比上升 10.05%。

浙商证券认为，江苏银行盈利维持双位数增长，现价对应 2024 年 PB 估值、股息率分别为 0.60x、6.79%，优质银行中仍具有较高估值性价比和高股息优势。

资产规模方面，截至 2024 年 6 月 30 日，江苏银行资产总额已达到 3.77 万亿元，较上年末增长 10.80%；各项存款余额 2.09 万亿元，较上年末增长 11.52%；各项贷款余额 2.05 万亿元，较上年末增长 8.47%。拉长时间线来看，江苏银行自 2016 年上市以来资产规模维持较快增速，增长逾 135%。

另外，结合财务数据可以发现，与当前资产规模、盈利走势相反的是该行的存款成本率。据 2024 年中报，报告期内江苏银行的存款成本率为 2.18%，较上年末下降 15 个基点。

对此，民生证券分析师表示，存款成本显著改善，有效缓解了息差的下行压力，预计挂牌价调降的影响仍会继续释放，支撑息差表现。预计 2024 — 2026 年每股收益分别为 1.73 元、1.90 元以及 2.10 元，2024 年 8 月 16 日收盘价对应 0.6 倍 2024 年 PB，维持 " 推荐 " 评级。