瑞财经 刘治颖 7 月 26 日，安徽大昌科技股份有限公司（以下简称：大昌科技）发布关于首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第三轮审核问询函的回复。

招股书显示，大昌科技成立于 2000 年 3 月 9 日，注册资本为 1.3 亿元，法定代表人为钟华山，主要从事冲压和焊接汽车零部件及相关工装模具的研发、生产和销售。

业绩方面，2021 年 -2023 年，大昌科技营业收入分别为 8.26 亿元、10.77 亿元及 15.44 亿元，净利润分别为 6986.06 万元、7523.61 万元及 1.05 亿元。

大昌科技主要客户为国内知名主机厂和汽车零部件供应商。2021 年度、2022 年度和 2023 年度，公司主营业务前五大客户的收入分别为 7.11 亿元、9.17 亿元和 13.22 亿元，占主营业务收入的比例分别为 91.72%、90.28% 和 89.34%，客户集中度较高，主要包括奇瑞汽车、广汽集团、广汽本田等。其客户集中度远超同行均值约 30 个百分点。

报告期内，公司来自奇瑞汽车主营业务收入分别为 3.93 亿元、5.08 亿元和 7.68 亿元，占公司主营业务收入的比例分别为 50.70%、50.01% 和 51.94%，公司对奇瑞汽车存在重大依赖。

据招股书，大昌科技董事、副总经理、财务总监汪金梅 2007 年加入公司之前，曾在奇瑞汽车累计任职 7 年。

2020 年 11 月，大昌科技引进包括国富基金在内的外部投资者，其中芜湖瑞创投资股份有限公司持有国富基金 39.75% 的股权，芜湖瑞创投资股份有限公司部分股东在奇瑞汽车任职。

2021 年，即入股后的第二年，大昌科技向奇瑞汽车实现销售 3.93 亿元，较上年增加 1.55 亿元，为当年主营业务收入整体增加额的 68.70%；对奇瑞汽车的供应份额由 32% 提升至 35%；对奇瑞汽车销售产品的平均单价大幅提升。

申请文件及历次问询回复显示：国富基金入股前后大昌科技向奇瑞汽车的供应份额占比基本一致，项目定点数量增长、预计供应金额增加主要来源于奇瑞汽车自身业务的快速增长，定价依据未发生明显变化。将单位人工成本和制造费用还原至同一水平的情况下，大昌科技对广汽集团的汽车零部件产品毛利率与奇瑞汽车差异较小。

对此，深交所要求大昌科技结合与奇瑞汽车 2001 年即完成认证并长期合作的情况，披露国富基金于 2020 年 11 月入股的背景，并结合供应份额变化、与其他客户的毛利率差异、是否存在特殊约定等情况，分析公司的业务独立性、与奇瑞汽车的交易公允性。

大昌科技表示，公司自 2000 年起就与奇瑞汽车建立了业务合作关系，于 2001 年开始向奇瑞汽车提供汽车零部件，成为其一级供应商，与其合作时间已经超过 20 年。2020 年，公司正处在业务增长时期，且规划在合肥新建生产基地。公司为满足业务发展需要，缓解资金不足的状况，通过增资扩股同时引入国富基金等投资机构。国富基金作为专业投资机构，因为看好公司的未来发展前景，对公司进行投资。

公司对奇瑞汽车的供应份额相对稳定，公司与奇瑞汽车的业务均按市场化原则开展，国富基金未发挥特殊作用。公司与主要客户奇瑞汽车、广汽集团和广汽本田的毛利率差异具有合理性。公司及实际控制人与国富基金不存在任何特殊约定。

综上，公司业务具有独立性，与奇瑞汽车的业务具有公允性。

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