昨日，特斯拉公布了二季报，盘后股价大跌 7.77%！ $ 特斯拉 ( TSLA ) $

从业绩上看，特斯拉二季度表现可圈可点，其中，营收为 255 亿美元，同比增长 2.3%，超出分析师预期的 246.3 亿：

分业务看，特斯拉汽车业务营收 198.78 亿美元，同比下滑 6.5%，分析师预期 197.7 亿；能源业务营收 30.14 亿美元，同比增长 99.7%，大超分析师预期的 23.6 亿；服务及其他营收 26 亿，同比增长 21.3%，略超分析师预期的 24.6 亿：

汽车业务营收主要来自汽车销售、租赁和碳积分，其中，二季度汽车销售营收 185.3 亿，不及分析师预期的 188.3 亿；租赁收入 4.58 亿，同样低于分析师预期的 5.4 亿；超预期的主要是碳积分，二季度营收 8.9 亿，大超分析师预期的 4.09 亿。

汽车销售收入表现不佳在市场预期之内，此前公布的二季度销量为 44 万辆，同比下滑 4.8%：

销量不佳主要是中国新能源市场竞争加剧、欧洲新能源补贴退坡及高利率抑制消费。

为提振销量，特斯拉大力促销，二季度单车收入下滑至 4.17 万美元，连续 6 个季度下降：

毛利率方面，二季度为 18%，略低于去年同期的 18.2%，调整后净利率止跌回升，达到 7.7%：

分业务看，二季度汽车业务毛利率 18.5%，环比一季度持平；能源业务达到 24.55%，环比持平；服务及其他业务毛利率 6.4%，明显提升：

展望未来，汽车销售预计将环比增长，但 2024 年增长率将明显低于 2023 年！能源类业务或仍有明显波动；服务业务保持平稳。

从纯电市场份额来看，中国恢复增长势头，而其他国家表现不佳，特斯拉销售压力将持续：

汽车收入指望不上，马斯克给出的药方是画大饼，比如低价车、自动驾驶出租车、机器人和 AI。

而在二季报电话会上，特斯拉将自动驾驶出租车发布时间推迟到 10 月 10 日，同时低价车预计最早明年上半年才能量产！机器人和 AI 的表述与此前相差无几！

同时，会上马斯克宣布将暂停墨西哥工厂投入，理由是特朗普当选或增加对墨关税，若政策落地，特斯拉在墨西哥建厂的意义就不大了。

这给市场火热的预期泼了一盆冷水，也是造成股价大跌的主要原因！

未来，特斯拉的希望完全寄托在人工智能上，靠概念支撑，股价大幅波动也就不难理解了！