来源：新浪基金

作者：黄飙   金信基金基金经理

6 月 30 日，A 股震荡攀升，创业板指大涨逾 3%，科创 50 再创新高，题材股多点开花。上证指数收涨 0.5% 报 4094.4 点，深证成指涨 2.48%，创业板指涨 2.99%，北证 50 涨 2.1%，科创 50 涨 3.85%，万得全 A 涨 1.69%，万得 A500 涨 1.17%，中证 A500 涨 1.49%。三市成交量 32938 亿元，上日成交 3.54 万亿元。全市场超 3000 家个股上涨。 板块题材上，机器人、国产算力、半导体设备板块涨幅居前；能源品、银行板块跌幅居前。

上半年市场行情正式收官，在 AI 算力需求激增、国产替代持续推进、半导体设备高景气等多重因素驱动下，市场呈现明显结构性行情。市场个股跌多涨少，细分领域中，半导体设备、CPO、PCB 年度涨幅位居行业前列。核心标的表现亮眼，新股龙头涨幅领跑全市场，算力方向头部企业突破万亿市值，多类科技设备龙头年内股价接近翻倍。

站在半年度收官节点，市场成长指数走势分化明显，若科创指数后续走弱，高位科技抱团品种或将面临回调压力。当前市场虽出现资金高低切换的布局动向，但行情持续性仍有待确认。操作层面，高位科技标的可逢高逐步减仓、理性兑现，同时优选低位、具备事件催化的绩优板块布局。整体行情底色依旧稳健，AI 驱动的科技产业变革叠加国内经济稳步复苏，叠加科技应用持续落地、产业扶持政策不断落地，持续提振实体经济与市场情绪，长期利好泛科技成长板块。

投资者可以考虑关注 TMT（半导体先进封装及高频高速元器件）、高端制造（精密加工与测试设备及材料、汽车电动化智能化、机器人等）、医药生物（创新药械及 AI 医疗）、新消费（即时零售、悦己健康消费）等领域的投资机会。