5 月 26 日，A 股三大指数集体回调，截至 11:10，上证指数下跌 0.81%，创业板指下跌 0.35%。在此背景下，矿业 ETF 国泰（561330）逆势走强，盘中涨幅达 0.84%，最新成交额 4546.86 万元，展现出较强的抗跌性与资金关注度。

中金证券最新研报指出，2026 年全球有色金属供需格局持续趋紧，铜、铝等主要金属库存处于历史低位，叠加地缘政治扰动下供应链重构加速，上游矿业企业盈利确定性及资本开支意愿显著提升。该机构强调，矿业板块当前估值未充分反映资源品价格中枢上移与产能释放节奏加快的双重驱动逻辑，建议关注具备高资源储量、低成本开采能力及稳定现金流的龙头标的。

矿业 ETF 国泰（561330）跟踪中证有色金属矿业主题指数，聚焦 40 只拥有有色金属矿产资源储量的上市公司证券，覆盖铜、铝、铅锌、黄金等核心矿种龙头企业，成分股具备鲜明的资源禀赋特征与上游定价权优势。当前指数 PE 为 20.68 倍，处于近一年 20%～80% 分位区间（历史区间：16.71～33.78），估值水平整体处于中枢偏合理位置，具备中长期配置基础。

综合来看，矿业 ETF 国泰兼具主题清晰、指数透明、费率低廉、流动性良好等多重优势，在当前资源品估值修复窗口期具备较强配置吸引力。短期波动不改中期逻辑，可作为投资者参与有色金属矿业产业链投资的重要工具型选择

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

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